众果搜的博客

 谈汽车行业的周期性 原创： 梁思禺 周期与成长 9月6日最近很忙，在研究新的行业，因此没更新，今天2篇文章一起转，7月写的汽车行业周期性的研究文章，等下周或者下下周有时间了，我再转2篇当时写的长安汽车的深度分析文章，对长安最近要新上市的所有重磅车型做了梳理和分析，以及销量的估算等。

 什么是战略性投资机会原创： 梁思禺 周期与成长 7月22日本文转自知识星球，以我的亲身经历谈我对战略性机会的理解，过去10多年，我发掘并买过的苏宁，新合成，中恒集团，三一重工，长安汽车，华友钴业，养猪，都属于战略性投资机会。在买入后涨幅最少的新合成也超过3倍，其他都在5倍以上。

 谈仓位管理策略：集中还是分散 原创： 梁思禺 周期与成长 7月10日本周更新一篇知识星球之前写的文章新城的事这两天闹得沸沸扬扬，吃瓜群众忙的不亦乐乎，董事长的行为自有法律制裁。我就简单谈谈持仓的问题：首先必须明确一点：作为一个成熟投资者，不能因为这种极小概率事件的发生，就盲目改变自己已经成熟的完善的投资策略，包括仓位管理策略。

周期股投资“七”不碰 梁思禺 周期与成长 6月7日这篇文章写于知识星球4月11日，当时就是为了给火热的市场泼盆冷水，那时候正经历热炒化工、糖，等各种各样的周期涨价题材，这些股票99%都属于伪周期，都属于不能碰的一类。现在回过头再看当时的这些热门股，比如最火热的龙盛，谁在裸泳一清二楚，所以说在中国股票市场绝大多数人都没有掌握周期股投资的正确方法。

偏见会让你赚不到应该赚到的钱，让你辛辛苦苦，熬更守夜，也多收不了三五斗。这么好的公司，今年错过，是最大的遗憾，期待第二波，第三波。只要公司的业绩持续增长，就没有问题，公司简单靠谱，国企，行业垄断，最大的风险就是国家政策，对于免税拍照的政策。但是即使不是全国唯一牌照，但是经营上很成功。至少看好五年，上五千亿市值。 海南启动国际旅游消费年，让游客“留得住，不想走”

 大体上海棠湾免税店的收入利润占了中国国旅的绝大部分，达到70%，好像。那么紧盯三亚的旅游人数和政策，以及投资项目等等，就可以提前了解到中国国旅的收入增长趋势。密切关注海南岛的开发开放力度。 

中国国旅的主要收入增长来自海棠湾的免税店，紧盯三亚的旅游人数，就可以知道未来的增长有多大，看看三亚政府或者海南的政府能够释放出多少能量？如果看好海南的未来前景，不如买入国旅，中长期持有。 

 因为某些原因，雪球上的许多历史无法查看了，这里予以记录存档。 湖湘欧阳子09-30 16:58 · 来自iPhone高温天气，来融创文旅打卡，完完全全错过2017年的融创，是我当初身上的懒癌与畏麻烦的毛病发作，简直是不可原谅的错误。记录一下，祝愿祖国繁荣昌盛，祝福朋友们假期快乐！ 

 湖湘欧阳子07-01 09:08 · 来自iPhone精彩好文！虽然能赚周期到来、价值发现、业绩拐点和市场的钱都很好，但如果事先研究时更具立体感与穿透力，就可以事先推演以后可能的变化，而不是中途下车或者错过最好的时机下车。事实上，一个大牛股与一轮大牛市的演绎过程基本上是分层次甚至不同方向的立体呈现过程，很少一蹴而就的。 

 湖湘欧阳子03-22 07:34 · 来自iPhone一个成功投资人的投资史注定是极少数的精彩加大量平庸的结合，但賺大钱却往往取决于对这些“精彩”的把握，他们往往来自于贝塔，在牛市里，把握了贝塔就有超额收益，贝塔往往体现于预期差，甚至是认知差。而牛市和熊市就像白天和黑夜，就像硬币的两面，不可分割。

公司发布2019半年度财务报告，免税业务依旧表现亮眼。报告期内，公司实现营业总收入243.33亿元(+15.46%)，归母净利润32.79亿元(+70.87%)，扣非归母净利润24.80亿元(+30.86%)，非经常性损益项目主要来自于处置国旅总社产生的损益。其中19Q2实现营收106.53亿元(-12.94%)，归母净利润9.73亿元(+28.21%)，扣非归母净利润9.10亿元(+20.85%

今年错过的大牛股，任何股票都不要先入为主，如今年的猪股。中国国旅早已不是原来的旅游股了。

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