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标题:恒瑞医药资料汇总（20190821）
正文:
@科技龙头ETF:跟踪指数重仓股持股比例如下：恒瑞医药10.57%，海康威视9.85%，立讯精密6.32%，长春高新4.39%，科大讯飞4.28%，恒生电子3.93%，用友网络3.23%，华兰生物2.43%，大华股份2.39%，三安光电2.38%（数据来源至2019.8.9） 套用大道的说法，未来10年恒瑞盈利达到300-500亿，给20-30倍估值，那么市值在6000亿到15000亿，年化收益7%到17.5%之间，还算不错了。 齐恒辉齐恒辉来自雪球修改于03-09 12:05恒瑞医药分析及股东大会小记来自齐恒辉的雪球原创专栏 这篇小记分两部分吧，第一部分说说恒瑞的基本情况，很多朋友提到医药必提恒瑞，但是实际对这个企业一点不了解，如果直接看股东大会交流的话也是比较晕，我也是半瓶子醋，但是曾经花功夫了解和思考过，分享下欢迎拍砖；如果对恒瑞有大致了解的朋友，可以直接跳去第二部分，第二部分小记一下股东大会的情况 第一部分：恒瑞医药的简单分析 1、恒瑞是做什么的？ 恒瑞医药研发、生产和销售药品，主要是三个方向：抗肿瘤药、麻醉药和造影剂，此外还有消炎和心血管等其他用药；按照2018年的收入数据看肿瘤药占42%，麻醉占27%，造影占13%，其他占17%； 肿瘤药中扛鼎产品主要有多西他赛、奥沙利铂、伊立替康、来曲唑、亚叶酸钙、唑来膦酸、替吉奥、培门冬酶、卡培他滨、阿帕替尼、19K、紫衫除白蛋白、吡咯替尼；2013年上市的卡培他滨是个分水岭，之前的都是传统仿制肿瘤产品，之后的算是有创新的产品； 麻醉药主要包括阿曲库铵系列、右美托咪定、七氟烷、布托啡诺、左布比卡因等，都是2010年以前的老药，这不能怪恒瑞没进步，因为全球看，麻醉药的进展也不大，因为麻醉药主要干的是“把人放到”这件事，现有产品搭配一下，基本可以完成这个任务了； 造影剂主要是碘佛醇、碘克沙醇、钆特酸葡胺等；其他产品包括厄贝沙坦，克拉霉素，艾瑞昔布等。 我觉得从收入层面上看，恒瑞和其他药企最大的不同是，它的产品足够分散，没有任何一个单一产品占比超过9%，这种格局下，除非发生行业性的政策变化，否则他会特别稳，毕竟这些产品东边不亮西边亮； 恒瑞的利润表是这么个结构，从卖药收到100元
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