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标题:雪球达人梁思禺公众号文章整理（20191003）之一
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谈仓位管理策略：集中还是分散 原创： 梁思禺 周期与成长 7月10日本周更新一篇知识星球之前写的文章新城的事这两天闹得沸沸扬扬，吃瓜群众忙的不亦乐乎，董事长的行为自有法律制裁。我就简单谈谈持仓的问题：首先必须明确一点：作为一个成熟投资者，不能因为这种极小概率事件的发生，就盲目改变自己已经成熟的完善的投资策略，包括仓位管理策略。更何况在我看来这事根本算不上多大的黑天鹅，做投资时间长了，谁股票还没跌过30-40%，不知道有什么值得大惊小怪的，等开板出了就完了，再寻找新机会。说正题，仓位控制最终的效果是分散了风险同时降低了利润，所以理论上来说通常需要在分散和集中之间找到一个平衡点，这是教科书的说法。什么样的点叫平衡点？这种学院派的说法要是能应用到实践中，那金融学经济学投资学教授都是炒股高手，显然现实不是这样。真实的仓位管理策略，更进一步说，把资金分配于几支或者几个行业的股票，以及每只股票或行业最大仓位不能超过总资金的百分比这样的策略，在投资实践中是由资金量，投资能力和研究深度以及所面临机会，个人风险承受能力等多因素共同决定。这是针对个人的，针对机构的不在这个范围内。1:资金量的大小是决定仓位管理策略主要因素之一，资金量小的尽量集中，大的适当分散。大家要记住资金量小的时候不要过于分散，尤其是遇到大机会的时候，当然前提是要有能力发现机会，而不是瞎买！如果资金量小的时候过于分散，很难在可预见的时间内完成资本积累，财富自由那就更别想了。2:投资能力强，对个股有深入研究的相对集中。投资能力差还没有实现持续盈利能力的那就尽量分散。3:重大机会面前要集中，有些投资机会1-2年遇不到，重大机会要从概率和风险收益比角度考虑，确定性很高，预期几倍收益而损失可能很小，就比如玩扎金花你拿了3个A，肯定注就要下的比平时大4:风险承受能力差的适当分散，有些人重仓持有股票晚上睡不着觉。上面是我根据多年实践总结出来的决定持仓策略的一些原则，而我自己的仓位管理策略，我觉得没必要详细说出来，饭不能都让人喂嘴里，而且我的持仓策略相对更加复杂，不适合投资新手，我仓位配置主要是从投资机会本身角度考虑，按照投资机会的大小，以及确定性，风险报酬比来确定合理的仓位，所以即使我详细讲出来，一般人也没法应用，我仓位配置的前提是要掌握真正的投资研究能力以及分析能力，关键是对投资机会本身要有正确全面的
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