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标题:重力加速度投资逻辑（部分投资周记年度总结2）
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半年投资小结(2010年)(2010-06-30 21:47:51) 标签： 价值投资 分类： 年度总结 上半年的股市以逐波下跌的方式画上了句号,6个月的跌幅高达26%,超出了大多数人的预期。据部分媒体统计报道,今年赚钱的基金寥寥无几，大多数股民也都处于亏损状态。比较幸运的是，我和我周围的很多朋友今年都还有一定的利润，尽管由于一直满仓，账面市值也随着大环境的恶化急剧缩水，年收益率从最高60%以上降低到30%左右，但相比较而言，我也很满意这个成绩了，而且对我来说，过程并不重要，重要的是结果。 这几个月能在逆境中胜出，应该说与我多年的积累和合理的资产配置密不可分，虽然我所有的股票在这轮大跌中都多少有些损失，但重仓品种的相对抗跌给了我很大的回旋余地。目前我重仓的四只股票顺络电子、大华股份、水晶光电、东港股份占了我市值的83%，这几只股票基本面都比较出色，估值也具备一定优势，股价较年初也都有一定的涨幅。而非重仓的四只股票天士力、中创信测、武汉健民和上风高科整体的表现则欠佳，仅天士力远远跑赢大盘。毫无疑问，我在重仓股的选择和配置上暂时来看还算是成功的，因为随着资金的逐步扩大，我对重仓品种的要求越来越高，配置的时候也会相当慎重。对于非重仓股，虽然每只股票也都进行了认真筛选和严格把关，但相对而言侥幸的程度要明显大一些。通常来讲，当行情处于大牛市或者平衡市的时候，一些未来预期较好但当期业绩还没体现出来的股票会有不错的表现，而且这种股票涨升的力度要远远大于那些白马品种，而一旦系统性风险来临时，这类股票的杀跌动能可能又非常足，熊市的时候只有业绩过得硬而且未来的增长比较确定的股票，才能经受住大跌的洗礼。只可惜在系统性风险没有出现时，人们大都是乐观的，总是更多的看到了机会而忽略了风险，包括我在内也会头脑发热；只有当股市出现重挫遭遇到损失，人才会变的冷静，而这时后悔也已经晚了。在07年的5.30之前，我重仓航天信息，但也配置了少量的海虹控股，此前海虹控股从买入的11元快速涨到21块多，但5.30之后持续跌停，幻想的泡沫终于破灭，幸亏我果断在14块多清仓并换了42块多的航天信息，最后既避免了海虹的进一步跳水，又从航天信息上赚取了不少利润。而随着08年下半年行情的回暖，我又开始逐渐关注一些题材股，比如ST三安等，并在09年
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