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标题:李秋实雪球医药医疗投资笔记（20210122)
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李秋实医药投资身份认证01-16 12:56 · 来自iPhone回复@否极泰2020: 智飞研发挺强的，肺炎疫苗，新冠、mRNA都有布局//@否极泰2020:回复@李秋实医药投资:秋实总，目前智飞生物高估吗？有风险吗？技术路线上看它研发弱，这点您怎么看呢？查看对话 修改于01-15 12:03两大限制人类寿命的疾病在基因疗法上或许有戏来自李秋实医药投资的雪球原创专栏最近看了一些一级市场项目，还有海外上市公司，在基因编辑、RNAi、siRNA等核酸药物对帕金森综合症、阿尔兹海默症（老年痴呆）上取得了不少突破，就看后面大样本临床数据了。 这是限制人类寿命的两大疾病，一直没治，如果能突破，我在嘉年华上说的人类向百岁平均年龄又迈进一步。医药创新无止境！ 李秋实医药投资李秋实医药投资认证来自iPad发布于01-14 18:05医疗投资：精彩纷呈的隐形冠军来自李秋实医药投资的雪球原创专栏在雪道上撒上了更厚的雪，雪球自然滚的更大。 高瓴、5-10年白马公募基金经理，不断募集获得更多的资金，然后，他们当然也会继续增持资金手里的重仓股，或者新投资类似风格的头部，这一风格在持续强化。最后的结果是，估值的上涨斜率超过了盈利增长的斜率，我们也不知道这样的风格演化何时到头，可能也只会阶段性弱化，但未来5-10年可能不会有彻底的实质性的变化，因为产业结构基础的头部效应也在强化。只是有点抱团股可以穿越，有的确不能，我上篇文章已经论述过了。 下一阶段，应该继续发倔和重视隐形冠军的长期投资机会了。 最近在阅读德国人写的一本书《隐形冠军》，讲的那些隐藏在全球产业链深处的中小型细分赛道冠军，这样的企业在德国尤其多。是因为在全球产业链里面，德国因为在人口规模上是中型国家，要保住一线大国地位，必须致力于追求极致的制造业业工艺，因此诞生了很多护城河极高的全球第一，但都是在产业链条的一些环节，你可能从未听说，德国的工业大国地位不只是由于有大众、西门子这样的大头部企业，更为扎实的底层基础是是有这些数量庞大的隐形冠军们。 未来的中国同样如此，不管中美关系如何发展，中国始终在全球产业链中发挥更大作用，技术工艺、产业链集群效应、综合成本优势、工程师红利，还有中国科学家和工程师背景的优秀企业家们，在勤奋的不舍昼夜
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