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标题:爱尔眼科投资笔记（20210130）
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02-06 12:13 · 来自雪球$爱尔眼科(SZ300015)$ 估计这个疫情下来，把去年近视防控的成果都抹掉了，基数会再上一个台阶了。 公司发布2020Q1业绩预告。公司公告2020年一季度实现归母净利润5970-11941万元，同比下降60-80%。 疫情一过性影响，不改公司长期价值。公司Q1业绩主要是受到疫情的一过性影响，公司公告Q1非经常性损益为5000万左右，意味着在扣除非经常性损益之后，即使按下限的利润计算，公司的扣非后归母净利润也是正数，已经非常可贵。我们认为，受到疫情影响，公司的眼科医疗服务需求仅仅是被延后，而不会消失，目前公司各医院已经复工复诊，未来业务量将持续恢复，延后的需求有望在Q2-Q4逐步体现，全年依然维持30%利润增速的预期。 盈利预测：我们预计公司2019-2021年归母净利润为13.70、17.86、23.11亿元，同比增长35.7%、30.4%、29.4%，当前股价对应PE为95x、73x、56x。眼科医疗服务天花板极高，公司成长路径明确，常年维持稳定高速增长，具备稀缺性与配置价值，维持“买入”评级。 爱尔眼科(300015)归母及扣非均实现盈利，疫情环境下难能可贵 爱尔眼科：青山依旧在 30%增长预期不变来自财联社风口研报的雪球原创专栏财联社（长沙，记者李拥军）讯，疫情影响几何？在2月2日晚上8点中信证券主持的爱尔眼科投资者电话会议上，针对大家关心这一问题，董事长陈邦表示，公司有信心化危为机，短期行业波动不影响公司长期发展。 受疫情影响， Q1季或有所回落，但眼科治疗是刚需，医院业务有望在疫情平息后迎来爆发性增长。现在失去的，过后会补回来，全年维持30%左右增长预期不变，未来3-5年预计也将保持这一增速。 短期有影响 当晚的电话会议由中信医药（非药品）行业首席分析师陈竹主持，爱尔眼科董事长陈邦和董秘吴士君参会。接入会议的投资者超过1500人，受电话系统容量所限，还有许多投资者未能接入。 陈邦首先回应了疫情对公司的影响问题。他说本次疫情对全社会各行业影响重大，防疫期间，爱尔眼科湖北省区影响严重，其他省区有较大影响。 总体来看，疫情对公司短期业绩有一定影响。以往春节假期过
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