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标题:亿纬锂能投资笔记（20210516）
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价值投资日志刘文权来自iPhone发布于05-13 08:54【中金电新】亿纬锂能投资者交流会纪要来自价值投资日志刘文权的雪球专栏时间：2021年5月12日星期三 参与领导：董事长刘总、董秘江总、IR团队 1.董事长介绍： 2020年业绩回顾：营业收入81.62亿，归母16.52亿，不考虑思摩尔计提影响归母21.91亿 公司发展理念：高标准、好设备 设备在国内是最好的，电池一致性比C公司好；过去用飞利浦的搅拌机400元一个，公司在尝试用日本40万的搅拌设备，把产品性能作到极致； 技术路线：圆柱/软包/硬壳、三元/LFP多元化布局 15年开始做动力电池方向，圆柱、软包、LFP、三元、大圆柱都有布局，怕选错技术路线； 首先从18650圆柱开始做，2020年出货2亿只，预计5-6M21出货4000/5000万只，圆柱产能持续扩张，目标要做到车用之外全国第一； 软包电池与SKI合作，目前有两家合资工厂：亿纬集能和盐城SKI，盐城SKI规划27GWH产能，亿纬占30%股份；亿纬集能规划10GWh产能，目标是做到今年满产满销。软包考虑继续扩大产能，来自原有客户新订单的需求，戴姆勒软包新定点项目我们没有公告，这个项目是用亿纬自主的方案定点的，之前的项目都是SKI的方案； LFP过去做商用车，细分领域已做到前三，产品的开发体系、技术规范在行业已具备较高水平，目前已建成6GWh产能，荆门二区工厂3Q21会有8GWh新增产能投产，后续还准备投建20GWh产能给储能； 三元方形电池，产品在持续打磨，计划建成10GWH电池工厂。 新阶段的策略：1.优势产品扩大规模；2.新产品积累优势：在2023年能够实现方形的技术成熟和市场推广；3.打造坚强的战略供应链：在1H21会和供应链各环节供应商合作； 业绩增长驱动力：21年增长来自软包和圆柱；2022年LFP产能将逐步释放；2023年方形三元将成为主打产品； 产能规划： (1) 荆门工厂： 一区：方形LFP 2.5GWh (商用/储能、已建成)； 二区：圆柱三元/LFP 5/3 GWh (建成)；方形LFP 11.5GWh(已达产3.5GWh给商用/储能；剩余8GWh
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