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标题:斯迪克投资笔记（20210721）
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大浪淘鲸来自雪球发布于2020-05-30 01:41【调研纪要】斯迪克：进口替代的膜材料大概在百亿级别1、公司介绍发展方向： 与行业内国外巨头公司相比，公司仍有较大的差距，缩小差距是公司未来主要的发展方向，主要体现在以下两点： （1）形成产业链一体化，产品形成闭环，打好基础。公司现在已经有自制胶水，目前使用自制的胶水已经达到了90%，国内唯一一家具备自制胶水的膜材料相关生产企业。但公司胶水与国际标杆企业仍有较大差距，未来仍将不断缩小差距。此外，向上游光学材料、PET基材等发展，目前公司大部分仍是购买，比如光学材料是购自杜邦、日本的三菱等公司。考虑到国外未来可能对中国在这些材料上有出口限制，公司拟早做准备打好基础。 （2）与客户深度合作，材料不断突破。公司目前拥有众多专利和产品储备，但相较于国际巨头3M等公司来讲仍有不少差距，我们正奋起直追。公司将在公司管理、人才引入、产品研发和推进、项目投入等方面做努力。目前已经拥有比较多的优质客户资源，公司通过“嵌入式”研发体系，为客户不断提供定制化的产品和服务。 2、公司愿景： 公司目前落后国际巨头20年，公司会不断加强在胶水、基材、涂布和印刷等各个环节的技术，未来5-10年将主要在原材料一体化和材料这两方面进行布局。目前仅部分产品可以和行业巨头竞争，希望通过不断努力早日缩小与国际头部企业差距。 3、公司机遇： 从国家战略层面来看，国家对新材料行业的重视程度很高，政府也给予公司很大力度支持。此外，中美贸易战中对中国高科技领域的禁令给公司发展提供了机遇，公司和客户的合作也在逐步深化。公司在15-16年引进了日本、德国的设备，已做了相关产品进口替代的布局。在去年年底成功上市，与资本市场接轨，未来在合适的时机或借助资本市场加速公司的发展。 问答环节： 【研发与技术方面】 Q：研发方面 A：“嵌入式”研发是公司研发模式。公司是从开发就进入，做到与客户同步，包括从客户在规划设计的时候我们就有技术团队介入同步推进。美国研发中心也会在研发中两端跟进。 Q：产品技术差距 A：其实技术差距很小。我们团队有日本、美国和国内专家，所以技术匹配度很高。需要追赶的是
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