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标题:菲利华投资笔记（20211221）
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基本面园丁来自雪球发布于01-21 16:14菲利华来自基本面园丁的雪球专栏 $菲利华(SZ300395)$ 看点： 1、业务逻辑：半导体自主可控为主+军工航空航天。 2、产品逻辑：公司拓展产业链积极开拓石英制品市场，提高天花板以及毛利率。 3、扩产项目即将投入生产：“高性能纤维增强复合材料制品生产建设项目”进入设备安装调试阶段，“集成电路及光学用高性能石英玻璃项目”预计今年四季度建成达产。 缺点： 原材料端值得注意的是生产半导体产品的石英砂原料对纯度和杂质含量有很高要求，目前，全球主要半导体石英玻璃材料供应商均同时使用美国Unimin、挪威供应商两家公司生产的高纯石英砂，需要警惕贸易战对原材料的限制潜在可能性。 一、业务结构： 公司主导产品为天然与合成石英玻璃锭、筒、管、棒以及石英玻璃纤维系列、复合材料制品，广泛应用于半导体芯片制程中的蚀刻材料，TFT-LCD中用于印刷线路板的光掩膜材料、光学领域透镜、棱镜用合 成石英材料、光纤预制棒沉积和光纤拉制中的支撑材料、航空航天工业中耐高温、耐烧蚀、透波性强的功 能材料。 高性能石英材料是半导体、航空航天、光学、光通讯等行业不可或缺的重要基础性材料，在国家重大 工程以及航天航空、半导体等产业具有关键作用。随着国内半导体市场需求规模进一步扩大，以国产替代为 主的国内石英产业发展空间进一步增大，在市场需求拉动和半导体国产化的国家政策支持下，半导体用石 英材料维持增长的趋势。本公司是全球第五家、国内首家获得国际半导体设备商认证的企业，继2011年公 司石英材料通过了日本东京电子株式会社（TEL）半导体材料认证后，目前公司获得日本东京电子株式会 社（TEL）、科林研发（Lam Research）、应用材料公司（AMAT）认证的产品规格在持续增加， FLH321和 FLH321L牌号产品已进入国际半导体产业链。 在光学领域，光学用合成石英技术门槛高，高端产品受禁运限制。公司是国内少数几家从事合成石英 研发与制造的企业，在大规格合成石英材料制造技术及生产规模上，已处于国内领先地位。公司在国内独
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