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标题:中煤能源投资笔记（20220415）
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修改于2021-06-28 20:25· 来自雪球 $陕西煤业(SH601225)$ 最近陕煤又来了很多新朋友。在此把煤炭，尤其是陕煤的的逻辑再梳理一下，供参考。大致按重要程度排序。有利因素。1.碳达峰，碳中和（长期影响，控制住了供给的产能，先看3到5年的执行情况）2美联储，欧盟等发达国家的大放水（通胀，滞涨的现实，估计2年内不会变）3.疫情下供应链压向中国制造业（2年之内）带动的新增电力消耗 4.中东部煤炭资源的枯竭，产能继续压向陕西，内蒙古，山西。5火电最终出力的比重（3年内还是在70%之上，保守估计）6碳税的价格和最终执行的方案（一定程度助推煤炭价格，）。7.国家电气化战略（电动车替代燃油车等新带来的电力增量）。8.国际主要燃料价格高位，原油，天然气，煤炭等。以上主要因素基本决定了煤炭价格长期高位盘整，找机会就上的趋势。风险，经济衰退，经济泡沫破裂。FGW的打压只是在这个长期趋涨，高位横盘后继续涨的过程中制造几个浪花而已。作为最优质动力煤的陕煤，18到20以上1年内大概率见到。不足之处请大家补充。必须有理有据。坚定看好动力煤的价格，坚定看好陕煤。所述草草，能看明白大逻辑就行了。 山行荣誉认证 1小时前· 来自雪球 这么多人想我回答这个，那说几点意见，仅供参考：一、还是大原则，火电是加工制造业，煤炭是资源。制造业很难做出大的差异化，资源差异化很大。所以你看到头部煤炭即使行业亏损，他也日子还不错。你看华润火电比华能好，华能又比那谁好一点，但是终究是差异不大，也就是少亏那么一点或者多赚那么一点区别。二、火电在未来很长一段时间都将发挥巨大作用。2021年行业巨亏是罕见，但是我对未来火电能过上好日子也不太抱希望。结论就是，火电有价值，但是对于投资者，不是一个好的选择。三、得解释下，我投资华润，是看好新能源，如果单纯是火电，即使华润电力比同行优秀，我依然不会买。四、我觉得大家选股，不能只看简单的数据。越来越觉得企业治理等综合指标很重要，虽然都是国企，通病都会有，但是还是有很大差异。别小看这点差异，因为高杠杆的存在，加上时间的积累，最后给投资者的回报会差异巨大。我对当下某些球友，只看企业规模，比如十分看重装机多少，十四五的ppt规划多少，跟过去的地产粉看货值、前瞻利润，猪圈听公司出栏及出栏规划一样，最后发现不同公
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