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标题:超级鹿鼎公投资记录摘要（2021-6、7）
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超级鹿鼎公认证发布于2021-07-31 07:50来自雪球煤炭需求增量与产能增量来自超级鹿鼎公的雪球专栏昨天新闻，新增38个露天煤矿，6000万吨的年产能，实际上都是以前不在名册的明盘，现在改为征地，这个产能不是永久性产能，而是差不多2年就开采完的露天矿脉， 6000万吨能改变什么，暂时缓解而已，并且这些矿并没有传统客户，大概率是给神华的外采增加来源而已，因为都是露天低卡煤，汽运没法做，必须铁路才有利润，大家观察一下，6月中旬以来，黄骅港的出货数量环比5月份，比一季度是暴跌15--20%，神华外购困难啊， 我们现在的火电增量是个惊人的数字，火电21年需求比20年增加了整整3亿吨，这还不算因为油价上涨，化肥上涨带动的化工煤增量，个人预计缺口至少在4亿吨，煤价低一点的话，就是5亿吨，（今年主要跟水电来水太枯有关，水电正常的话，煤炭需求增量2亿吨），问题是以后电力就不增长了？ 去年新批了20个煤矿，18个在新疆，新疆煤炭输送出来的运量一年才1500万吨，所以新疆创新性的用集装箱运煤，但是个人预计集装箱运煤最多也就多送300--500万吨。不解决问题。目前中国煤炭上下游全库存已经从19年年底的2.4亿吨，降至最近的9000万吨（个人预计数），少了整整1.5亿吨，新疆的煤炭产量大部分都是疆内化工，高耗能需求去消耗的，跟中原，沿海没什么关系 现在的煤炭供应，必须要有合适价格，价格一低，很多矿都要关闭，比如河南，黑龙江的矿，成本都400多，500多了，5500卡的煤炭如果卖480，怎么活，所以决定煤价底线的就是这些高成本矿的成本。 另外，现在大矿大部分的量都给了长协，连陕煤这种原来长协占30%的煤炭公司，现在长协都占到了65%以上，看看小保当一期1800万吨的产能，最近2个多月，就没有向市场卖过一吨原煤，混煤，都去保长协去了，1100的市场价，还是700的市场价，其实跟业绩没啥太大关系，去年四季度小保当均价430，4季度业绩38亿，今年二季度小保当均价530左右（6月份混煤没有价格，保长协去了），2季度45亿业绩，说到底坑口煤价上了600之后，对于陕煤的业绩影响弹性就反而小了，按照这个数据推算，假设到港口运费220，那么港口价820，比现在跌280元一吨，也影响不了陕煤这种企业多少收益（大部分保供长协的矿都类似）。&
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