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标题:《 财报分析从0到1》读书笔记3
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财报分析从0到1/摸鱼小组著.—北京:北京大学出版社,2019.101.1.1 招股说明书招股说明书是股份公司公开发行股票时，就募股事宜发布的书面通告。其主要内容包括：①公司状况；②公司经营计划，主要是资金的分配和收支及盈余的预算；③公司业务现状和预测，设备情况、生产经营品种、范围和方式、市场营销分析和预测；④专家对公司业务、技术和财务的审查意见；⑤股本和股票发行，股本形成、股权结构、最近几年净值的变化，股票市价的变动情况、股息分配情形，股票发行的起止日期，总额及每股金额、股票种类及其参股限额，股息分配办法，购买股份申请手续，公司股票包销或代销机构；⑥公司财务状况，注册资本，清产核算后的资产负债表和利润表，年底会计师报告；⑦公司近几年年度报告书；⑧公司章程及有关规定；⑨公司股东大会重要决议；⑩其他事项。通常招股说明书是公司在上市前花费巨资邀请保荐人深入公司调查后写出来的，因此值得仔细研读。尤其是，上市公司会把其来龙去脉及商业模式在招股说明书中做比较完整的披露。但也不是任何时候都要去看招股说明书。首先，招股说明书一般是在公司上市前完成的，如果公司上市已久，那么招股说明书的信息就不具备时效性，也就没有必要过多关注；其次，如果公司自上市以来主营业务没有发生重大变化，则招股说明书就不那么重要了，只有公司经历过重大变动，性质发生根本变化，才有必要去追溯这家公司“最初的梦想”。招股说明书一般篇幅较长，其中以下几个部分值得重点阅读。1. 风险因素分析这部分是公司在上市前就对未来的行业风险、经营风险乃至财务风险进行的预测，投资者可以将公司自上市以来遭遇的所有风险挑战与其招股说明书中的风险因素进行比对，以更深刻地理解公司风险。2. 发行人基本情况这部分展示了公司上市前的历史变革，还有子公司情况、股权关系及公司上市后主要股东需要履行的承诺等。3. 公司的业务和技术这部分讲述了公司的主营业务和所处行业、行业基本情况、公司所在的细分领域在整个产业链中的具体位置、行业的进入壁垒，以及主要客户和主要上游供应商等。4. 财务会计信息和管理层分析这部分是公司在上市前的财务状况以及公司管理层对行业和自身的看法，在年报和季报中都会有这样的内容，对这部分的分析是本书的重点，此处暂不赘述，读者只需明白，招股说明书中该部分的价值体现在与当前情况的对比上。5.
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