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标题: 《财报分析从0到1》读书笔记25
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财报分析从0到1/摸鱼小组著.—北京:北京大学出版社,2019.10第5章 现金为王，财报里的公司生命线现金流量表是用来反映企业在一个会计期间，现金及现金等价物流入和流出情况的报表。现金是指企业的库存现金以及那些可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有期限相对较短、流动性比较强、容易转化为确定金额现金、价值变动风险比较小的投资。从财务分析的角度，现金流量表主要描述了企业经营、投资、融资三个方面的资金变化。与经营活动现金流变动相关的科目，主要是资产负债表上的流动资产和流动负债；与投资活动现金流变动相关的科目，主要是资产负债表上的固定资产、在建工程、长期股权投资、理财产品等；与融资活动现金流变动相关的科目，主要是负债和股东权益。现金流量表有直接法和间接法两种编制方式，区别主要是对现金流量的计算方法。直接法是按照现金流量的来源和用途进行分类，依据现金收入和现金支出的主要类别来反映现金流量，比如销售商品、提供劳务收到的现金，购买商品、接受劳务支付的现金。间接法则不同，它以企业报告期内权责发生制计算的净利润为起点，通过调整不涉及现金的收入、费用和营业外收支等项目，将净利润转换为按照现金收付实现制计算的企业当期经营活动产生的现金流量净额。上市公司目前都是按照直接法编制现金流量表，但是在财务报表附注中也同时提供了以净利润为基础调节还原出的经营活动产生的现金流量净额信息。现金流量表是对货币资金中“现金及现金等价物”的动态展示，表现了一定时期内企业现金增减的情况。现金流量表把企业的现金增减按照生成途径划分为三大板块：经营活动、投资活动、筹资活动。三大板块对应的就是不同性质科目的变化产生的现金流量变化。因为利润表是根据权责发生制填列的，企业在一个会计期间汇报的利润，并不意味着企业已经收到现金；同样，汇报的成本费用，也并不意味着企业已经支付现金。现金流入和收入的确认以及现金流出和成本费用的确认存在时间上的不一致，这就使得我们在分析利润表的同时，也要注意分析现金流量表。因为只有收到了全部现金的净利润才是真实的净利润，那些没有收到现金以挂账形式存在的净利润都是纸面上的数字，并没有变成企业真正能够支配的经济资源。对于企业而言，生存能力的核心就是现金和现金制造的能力。短期来看，资产和利润都是纸面上的数字，对于员工、债主、上游供应商而言，只有现
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