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标题: 《不为人知的金融怪杰》读书笔记之1
正文:
不为人知的金融怪杰读书笔记之1止损、止损，再止损许多成功的交易员，大部分都是从失败走向成功的。他们在成为优秀的交易员之前，几乎都亏光过至少一个账户，甚至有人一开始亏光了好几个账户。那么，是什么让他们之后能走向成功呢？唯有止损，或者说是对风险的管理。投资的本质是管理风险，理论上只要一直留在这个牌桌玩下去，那么你终究会赢。记得多年前我问施瓦格，如何才能成为优秀的交易员？他的回答是：不要出局(stay in the game)。反之，如果不懂得止损，就一定会出局。这些交易员学到的第一课，就是养成止损的习惯。普通投资者很难做到止损，因为他们害怕退出交易后，看到市场朝着自己希望的方向运动，有时明明看到持仓因为基本面的问题出现了大跌，却幻想着等一波反弹走人，生怕自己在底部割肉。 不愿意止损也是一种自负，不希望承认自己的错误。普通投资者总觉得如果没有卖出，就没有实现真正的亏损，浮亏不是亏。而对一个好的交易员来说，投资不是为了证明自己正确，而是为了赚钱。一个人只有到学会止损的那一天，才真正走出了职业投资的第一步。绝大多数利润来自极少数的交易无论是期货交易员还是股票交易员，他们所有的利润都来自15%甚至更少的交易，其他85%及以上的交易都不贡献收益。问题是，他们在事前并不知道哪些交易是真正贡献利润的，哪些不是。记得多年前有一个朋友给我讲过篮球比赛“表演时间”和“垃圾时间”的概念。一场篮球比赛中，真正影响最后比赛成败的“表演时间”可能就是那几分钟，大部分时间是“垃圾时间”。投资也是类似的，一年中有大量的时间是无效的，从这个角度看，你不应该要求每一笔交易都赚钱。那么，如何实现少数交易贡献真正的利润呢？绝大多数交易员有着“赔率思维”，他们能够在赚钱的交易上赚大钱，甚至有交易员在某一天赚到的钱是这一年的总和。有一名交易员在2009年3月18日的收益率超过了令人难以置信的800%。是的，这种特别大波动的市场不经常出现，但如果能看到一个机会，好的交易员就会尽量把握住。耐心也是投资中非常重要的品质。你可以忍受10个月不赚钱，就有可能在最后2个月得到一个好的结局。控制自己的情绪卡尼曼在《思考，快与慢》中提到人脑有两个系统；快决策和慢思考。作为一名心理学大师，卡
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