众果搜的博客

发布于2022-11-15 13:50

来自雪球

青岛港：公司已制定并披露了2022~2024年股东分红回报规划

每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：建议公司增加分红比例。

 

青岛港（601298.SH）11月15日在投资者互动平台表示，我公司已制定并披露了2022~2024年股东分红回报规划，承诺每年现金分红比率不低于可分配利润的40%，每年将根据资本开支情况确定具体分红比例，并由股东大会批准后执行

 

青港国际认证

发布于2022-11-14 19:52

来自雪球

青岛港内陆输油管网再添新通道

近日，董家口港-潍坊-鲁中、鲁北输油管道三期东线与万通支线成功对接并顺利投产，青岛港油品板块成功打通董潍长输管道内陆输油管网新通道，一站式“端到端”服务客户再添新成员。

 

万通支线全长6.9km，该支线的顺利投产，有利于青岛港加快推进内陆库区增量和输油管道联网，全面增强市场竞争力和全方位服务硬实力，为加快建设世界一流海洋港口、服务地方区域经济发展作出积极贡献

 

谢谢julian认证

发布于2022-07-14 11:23

来自雪球

【20】青岛港AH2021年报分析

来自谢谢julian的雪球专栏

1、青岛港是我唯一持有的港口类股票，原因就一个，这是唯一一个roe常年10%以上的票，它是港口类股票里面最优秀的公司。港口这个行业比高速公路更稳当，高速公路有收费时间的限制，几十年以后就面临免费的风险，所有很多高速公路公司就搞什么房地产、环保等多元化经营，其实都是找死。而港口没有这个担忧，它完全是永续经营，而且由于港口对海域的深度和广度有很高的要求，不是每个沿海的地方都可以开辟港口，基本上就是现有的几个港口格局，因此它是一种垄断经营，行业永远不会被颠覆，也不用未来产能扩大而导致的过度竞争；

 

2、产品没什么好说的，港口的业务太简单了，无非就是装卸点液体、固体货物、搞点集装箱，很简单的业务，也不需要什么深度的分析。2021年营收增长21%，营收由2014年的70亿增长到160亿，营收没有1年下降过，道理很好理解，整个社会需要的货物总是呈现不断上涨的趋势；

 

3、港口的固定资产投入其实是一次性的，后续资本性投入很小；目前重要的在建工程就是董家口油库和堆场工程，预算70个亿，已经投入35亿，预计还需要35亿，相对公司体量来说，简直是小意思了，一年的净利润都有40亿。最好的一点是，这种堆场、油库不是机器，它不需要什么后续维护成本和原材料损耗支出，投产就可以盈利，也不会像科技企业一样，有技术更新的担忧，科技公司一旦产品跟不上技术更新的步伐，所有固定资产都是一堆废铁。港口的油库和堆场，永远都有使用价值。作为股东，其实很喜欢这种生意；

 

4、港口虽然有竞争，但是一般都是各自有各自的地盘，天津和广州港口的货物不会和青岛港产生你死我活的价格战，大家总体而言都占山为王，跨区域竞争不是没有，而是很小；

 

5、财务面极其强，账上趴着100亿的现金，短期有息负债才16亿，经营现金流也非常稳，和净利润相匹配，港口行业特性天生也不用怕坏账，货在我手上，进出口企业除非不想干了，别想赖账。公司ROE没有一年低于10%，几乎都维持在12%-15%左右的水平，虽然达不到一流企业的标准，但是它没有银行财务杠杆，盈利又超级稳定，所以也是很有投资价值的。公司2014年AH两地股市共计融资约43亿元，再无增发，而2014上市以来光分红就分了近100亿，分完以后账面还有100亿，简直就是印钞机。难怪李嘉诚一直都青睐投资港口、市政等基础设施。公司营收由2014年的70亿上涨到160亿，增长2倍多，净利润由15亿涨到约40亿，近3倍，成长性其实还不错的。超过90%的上市公司了。

 

6、估值来看，目前A股和港股都来到了历史最低估值水平，港股3.6港币的价格，237亿港币的总市值，市值约为A股的一半，PE4.8倍,PB0.56倍，当然是推荐港股，H股股息率到了8%，我认为完全可以入货，控制好仓位，越跌越买就好。如果能跌到港股银行的估值水平，在2港币以下，就可以入脑入了。出货的话，由于这种票的成长性不会特高，毛估估约8-9港币左右可以分批出了

 

证券之星财经认证

发布于2022-10-31 14:50

来自雪球

浙商证券：给予青岛港买入评级

浙商证券股份有限公司匡培钦,黄安近期对青岛港进行研究并发布了研究报告《青岛港2022年三季报点评：Q3归母净利润同比+24.18%超预期，看好稳增长绝对收益价值》，本报告对青岛港给出买入评级，当前股价为5.29元。

 

青岛港(601298)　　2022年前三季度，青岛港实现营收148.01元，同比+15.48%，实现归母净利润34.51亿元，同比+11.36%。Q3归母净利润高增24.18%超预期，我们分析主要受益于量价向好叠加成本管控。经营层面，公司实现货物吞吐量4.77亿吨，同比+10.0%；其中集装箱吞吐量达2001万TEU，同比+12.2%，弱外需背景下增速持续领先行业，凸显龙头韧性。　　量价向好叠加成本管控，三季度利润率回升带动业绩超预期高增　　并表口径业绩：2022年前三季度，青岛港实现营收148.01元，同比+15.48%；实现归母净利润34.51亿元，同比+11.36%。分季度看，公司2022年第三季度实现营收48.55亿元，同比+9.56%；归母净利润实现11.40亿元，同比高增24.18%超预期。　　量价向好，利润率回升。一方面吞吐量稳增同时费率向好，带动公司并表收入维持稳健增长，同时公司Q3投资收益3.48亿元同比高增43%；另一方面我们分析三季度成本管控同比改善，最终带来利润率回升，Q3毛利率同比提升2.86pct至32.94%，净利润率同比提升1.30pct至27.6%。　　吞吐量稳健增长，弱外需背景维持龙头韧性　　受益于腹地进出口贸易需求旺盛以及中转箱增长，经营数据整体维持稳定增长。　　货物吞吐量：　　22Q1-3实现4.77亿吨，同比+10.0%；　　22Q1/Q2/Q3实现1.47/1.69/1.62亿吨，同比+3.3%/+15.9%/+10.4%。　　集装箱吞吐量：　　22Q1-3实现2001万TEU，同比+12.2%；　　22Q1/Q2/Q3实现590/711/700万TEU，同比+6.3%/+16.4%/+13.5%。　　当前弱外需背景下，行业集装箱吞吐量增速下滑明显，据中港协，9月八大枢纽港口集装箱吞吐量同比增速已落至1.5%，而青岛港、威海港分别以7.5%、5.2%的同比增速领先行业，凸显龙头韧性。　　量价持续提升条件稳固，看好低估值稳增长的绝对收益价值　　量方面：公司坚持“增航线、扩舱容、拓中转”，我们看好公司东北亚的中转港发展机会，有望带来公司吞吐量的超额增长。　　价方面：公司2月9日QQCT公告外贸40英尺及20英尺重箱装卸费分别上调约14%、12%，叠加青岛港股份完成控股威海港发展、公司实际控制权向山东省港口集团划转等事件持续推进山东港口整合，看好后续装卸费率提升机会。　　盈利预测与估值　　综合考虑公司各业务线条发展情况，我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为45.16亿元、50.21亿元、55.10亿元，对应现股价PE分别为7.7倍、6.9倍、6.3倍。同时，公司2019年起已连续4年分派权益，2021年年度权益分派比例为41.99%，实施日对应股息率高达4.99%。若利润增长符合预期、权益分派持续且分配比例维持，可实现约15%的绝对收益，维持“买入”评级。　　风险提示　　中转箱业务推进不及预期；装卸费率下滑；疫情影响吞吐量不及预期

 

2022-10-13 10:52· 来自Android

近日，交通运输部联合财政部印发《关于做好阶段性减免收费公路货车通行费有关工作的通知》，切实做好“在第四季度，将收费公路货车通行费减免10%”任务落实工作；联合国家发展改革委印发《关于阶段性降低货物港务费收费标准的通知》，实行政府定价的货物港务费收费标准降低20%。

 

即鹿無虞2022-09-14 22:32· 来自Android

$青岛港(SH601298)$ 9月14日，“中俄快线”上合示范区—符拉迪沃斯托克港首航开行仪式在青岛港集团大港港区举行，伴随着嘹亮的轮船鸣笛声，满载着轮胎、日用品、机械配件、化妆品等货物，货值约1300万美元的集装箱货轮缓缓从青岛港出发驶向俄罗斯远东港口符拉迪沃斯托克港，4天后将抵达符拉迪沃斯托克港。

 

 

收起

墨逍2022-09-03 12:17· 来自雪球

【直击业绩会 | 青岛港(601298.SH)：上半年海向新增航线15条 内陆港新增4个 】9月2日，青岛港(601298.SH)在业绩会上表示，公司2022年上半年实现营业收入99.46亿元，同比增长18.61%，主要原因一是物流板块因业务量和运费上涨而增加，坚持陆海双向发力，海向新增航线15条，内陆港新增4个。目前，公司拥有40万吨级干散货船，45万吨级油船，此外，公司全自动化集装箱码头，2022年6月28日，实现其自投产运营以来作业效率连续9次刷新世界纪录。干散货市场方面，上半年公司累计开发新客户19家，货源增量超百万吨，铝矾土进口量同比增长34.3%。