微创医疗是让人心痛的一只，因为高位加仓，导致利润垫不够，最后止损，港股的加仓一定要谨慎，不同于A股，经常调整比较大，波动剧烈。
01-29 22:42 · 来自Android
问题是，比如微创医疗根本就没利润，营收都没像样的增长。但赛道好，有炒作价值的题材都搞起来再孵化上市+高领背书，真是遇神杀神遇佛杀佛。
01-29 06:35 · 来自Android
回复@御风飞翔: 现在微创已经1000亿市值了。增长了十倍。当初的帖子只有一个人点赞。今天给自己点个赞吧。//@御风飞翔:回复@憨憨海洋:$微创医疗(00853)$ 支架国产首屈一指，10年来支架一直在第一梯队，是一颗摇钱树。现在骨科开始发展起来了，国产的关节已经上市并开始放量，未来三年骨科营收应该有30%的增长。心律业务还在培育期，三年后估计也类似现在的骨科了。看上去都非常完美，但缺陷也有，由于都是做尖端医疗器械，员工收入高成本也高，研发支出很大，作为股东比较心疼。但中国医疗市场是何其巨大，未来微创到1000亿市值我一点都不会奇怪，现在持有微创底仓不动了，目前盈利27%，当初设置了十格网格补仓，只跌到第二档就开始上升了，我也就不买了。所以我这观点难免有屁股决定脑袋之嫌。
2、微创医疗体内目前值钱的资产包又有哪些呢？1000亿市值是否高估？我们不妨按照下图来进行梳理和预估。
● 已上市的子公司：目前仅有科创板的心脉医疗，最新收盘市值226亿人民币，微创医疗持股比例45.71%，对应103.3亿人民币（折合约123.6亿港元）；
● 上市在即的子公司：微创心通上限定价288.67亿港元，微创医疗IPO前持股比例50.06%，对应144.5亿港元；保守预计心通上市后市值水平最低在启明医疗379亿港元市值附近，如若实现对应持股市值在190亿港元；（更多详见《TAVR行业王者更替？新IPO的微创心通，市场估值和单月销量即将反超启明！》）
● 已经申报科创板的子公司：
①微创电生理：2020年8月，微创电生理完成Pre-ipo轮融资，最新估值达48亿人民币。结合最近几年的初估数据，保守预估完成科创上市后市值有望达到120-150亿，微创医疗IPO前持股38%左右，对应股权价值45.6-57亿人民币（折合54.5-68.2亿港元）；（赛道更多详见《国产率不足13%的器械新战场！龙头已率先上市，微创、信立泰亦跑马圈地！》）
②微创机器人：2020年9月，微创医疗机器人完成30亿的Pre-ipo轮融资，其中包括15亿元的直接增资以及15亿元的股权转让，本轮融资投后估值高达225亿元人民币。
微创医疗机器人旗下拥有图迈腔镜手术机器人、鸿鹄关节置换手术机器人等几款核心产品，在产品线上完胜早前上市的天智航，以科创对于医疗机器人的热度，保守预估市值应在500亿以上。微创医疗持有微创医疗机器人53.7518%的股份，按500亿预估并计算，股权价值约为269亿人民币（折合322亿港元）；
● 仍包含在母公司内的未分拆资产：在体内各个业务实际上是不好预估的，粗略计算下~
①微创骨科：去年5月，微创骨科获得一轮5.8亿元的融资，预估成交估值在37亿港元（微创医疗持股85%，对应31.45亿港元）。随着骨科模块产品线陆续补齐和国内销售放量，估值有望提升，具体还需要看今年的骨科集采的情况。（更多详见《全国骨科器械集采，笑到最后的可能是这家公司！》）
②微创心律管理：全球第五大的心律管理公司。2020年7月，微创医疗引入高瓴资本，融资金额达1.05亿美元，投后估值接近4亿美金，本轮后微创医疗的股权占比将降至52.7%，对应股权价值为16.3亿港元。（更多详见《高瓴资本持续加仓微创医疗，心律管理赛道是下一个宝藏赛道！》）
③冠脉介入：2019年微创医疗国内支架收入为16.2亿，净利率40%对应7.8亿利润。结合今年政策预估，净利率可能下滑至20%左右，集采内市场销售额预估减半为8.1亿，预估净利润为1.6亿。集采外市场假设拿下10-20%份额，预估收入为4亿元，对应35%净利率，这部分利润为1.4亿。综合起来，预计净利为3亿，由于集采后整个行业的市场规模和销量的增长有限，给与20倍PE，估值在60亿左右（折合71亿港元）。
实际经过上述各资产包较为保守和较滞后公开消息的预估计算，合计估值已经超过800亿港元。当然，除这些业务外，还有微创神通（神经介入，据说已符合科创标准）、微创优通（泌尿介入）、微创龙脉（辅助介入）以及孵化群项目未做计算。
但可以说明的是，随着微创越来越多的孵化项目浮出水面和各个核心业务的不断突破，市值大概率会继续抬升。美名其曰：持有微创，就是持有一揽子优质国产创新器械资产的组合。
三、展望与总结
放眼国内，像微创这样拥有丰富而有竞争力的器械研发孵化平台的公司显然是稀缺的，目前能够被提及的上市公司像乐普医疗、威高股份等都因为集采政策又或是其他原因所拖累，唯独微创能一枝独秀，究其原因无非是：创新力Max。
或许未来的很长一段时间里，我们都见不到市值1000亿港元以下微创医疗
收起
微进化ing荣誉认证达人认证
01-27 08:01 · 来自iPhone
$微创医疗(00853)$ 20块以下时南下资金曾买到了15%，拿不住落袋为安的多了去了，还要给自己找个安慰自己的各种看空的逻辑，其实多半就是想高卖低买的小聪明作祟。结果只有60块又大力买回来，目前增仓到了13.3%。能在底部买的，不是不知道微创的好，也不是不明白微创的未来是怎样的，但人性内在的弱点决定了，能拿住的真的不多，小聪明做飞掉的，能克服心理障碍重新买入的，更是寥寥。以逸待劳就是那么难么？[摊手]
01-25 15:42 · 来自雪球
$微创医疗(00853)$ 内地公募基金持有微创太少。好白菜都让外资拱走了。内地公募基金抱团微创才刚要开始。坚定看好微创市值超过迈瑞。
@潛心練劍: 电总， 微创医疗 会超过 迈瑞医疗 。微创是中国 创新医疗 器械no1，微创旗下医疗机器人价值超千亿，今年在科创板上市。 微创有中国第一的心脏起搏器、冠脉支架、神经介入、心脏瓣膜。微创体系内的12大航空母舰集团都将分拆上市，微创生产上市公司的模式独一无二： 心脉医疗 上科创了，...
