02-10 01:47 · 来自雪球
$Sea Limited(SE)$ 最近看到很多店面已经开始用shopee pay 了，估计有招够多余人力资源继续对外扩张了。 预期SE新财报同比增幅达到100%。季报18.5B营收，支撑起1500亿的市值还算合理的。
02-11 20:51 · 来自雪球
$Sea Limited(SE)$ 作为东哥认知里面的全美股里面唯一一只连续9个季度保持80-160%增长率的公司， SE两年已经走过了27倍，目前来看3年54倍问题不大，保持增长速度不大幅降低的话，2022年2倍打底，2023年2倍，3年200倍又有什么困难呢。。。。2024两倍，2025两倍。。。800倍也不是遥不可及。。。不要忘了，2019,2020SE股价增长分别是4倍跟5倍！。拭目以待！。。。
因此，还是那句话 价值投资，与时间做朋友，那才是王道！！！
01-29 00:41 · 来自雪球
$Sea Limited(SE)$ 有人问我SE是不是有什么利好， 我说SE触底反弹要涨要什么利好， 触底反弹经常都是日内8%。SE的“”底“”通常只有高位下来15%左右。最差的时候不会超过30%。但是很多人不知道背后的原因。。。。。哈哈哈
01-29 22:00 · 来自雪球
$Sea Limited(SE)$ $特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ 关于GRAB的消息。这对于二级市场虽然不是一个太好的消息，但是还是来跟大家更新一下。东哥早前提到关于东南亚的Grab=小滴滴+小美团+小蚂蚁，鉴于跟SEA 齐名的grab，由于SEA 市值高达1100亿美金。 GRAB最新的IPO行情有可能大幅提高到270亿美金，上市当天可能直插400-500亿美金！那到时候短期内可能肉不会太多，但是长线还是看好。未来东南亚的格局就是SEA 与GRAN 平分天下！ 新加坡金管局也把仅有的两张DFB颁发给了他俩。希望大家做好心理准备。。。Grab原本打算是2020年上市，2019年估值100亿美金，翻倍也就200亿走向二级市场。因为疫情严重推迟IPO 进程。然后上个月阿里投了30亿美金现金给grab。势必大幅提高Grab估值，加上美国大放水，更加推高IPO估值。最新消息:Grab还是大概2021年4月左右IPO,主要承销商分别是大摩MS,和小摩JPM.
01-09 21:28 · 来自雪球
//@也是Jesus: 非常好的文章，在美国生活了6年的印尼人的视角，解释为什么shopee做得好：
1. 每个月搞活动。Shopee launches monthly sales events in a very easy-to-remember date format: 1.1, 2.2, 3.3,..., 11.11, and 12.12.
2. 请最有影响力的明星，C罗，Baby Shark。
3. 拿出收入的50%做营销。
4. 支付：shopee是唯一一个电商平台内置了电子支付的。
5. 物流：shopee提供当日达，3小时内到达。与gojek和Grab合作。
6. 物流：开始自建物流体系，自己招募摩托骑手。
7. 风险：电商持续价格战，持续烧钱；几大巨头竞争越来越激烈。
也是Jesus
也是Jesus
来自雪球修改于2020-12-17 11:04
从历年电话会议要点，看SEA（SE.N）是如何成为东南亚游戏+电商巨头的
来自也是Jesus的雪球原创专栏
SEA是东南亚+拉丁美洲新一代的互联网巨头，坐拥游戏+电商+金融三大赛道，又处于东南亚这样一个时间、空间两个维度上绝佳的卡位位置，拥有很大的机会，长期来看很有机会成为东南亚+拉丁美洲版的亚马逊、腾讯、阿里。
梳理了一下SEA的历年电话会议记录，从中窥探公司发展历史、管理层的战略选择、公司文化等等。可以看到公司的发展路径非常清晰，而且不断超预期发展：（1）业务路径从游戏到电商，再到金融，（2）同时地理路径从东南亚一片血海中拼杀出来，再到台湾、拉丁美洲等全球化扩张。很有意思：
2017Q3第一次上市电话会：
——初期上市，信息披露很多很全，游戏业务和电商业务分别完成了重要的里程碑，非常重要的季报！
——游戏业务单季度收入1.34亿美金，是62%的同比增速，首次和腾讯联合开发东南亚王者荣耀，做了很多东南亚本地化工作，从一个游戏发行商逐步变成自研游戏商；
——游戏业务一半的流水来自于移动端，初步完成了移动互联网化；
——电商业务首次成为东南亚第一名，订单数量是第二名Lazada的2.2倍，GMV也是第一名。（2017年开始已经把LAZADA打得找不着北了）
——当时单季度的GMV在10亿美金左右，同比是219%的增长，同时可以看到年化GMV占GDP比例提升到了0.15%。
——当季度在印尼，马来西亚，泰国，越南和菲律宾的市占率均提升了3%；（新加坡和台湾有所下降6%，管理层解释因为市场增长更快）
——电商业务分国别排名：印尼第一，台湾第一，越南、泰国和菲律宾排第二但是和第一名接近。
——强调了shopee的不同之处：（1）移动互联网化，93%的单子是线上；（2）关注女性用户；（3）拼命加大销售费用获客；——注：这三点现在看来都是很正确的决策。
——货币化刚刚开始做，还在很早期。其中一个提升货币化率的方式就是做了自己的天猫Shopee Mall
——核心模式还是轻资产的平台撮合模式为主，这个模式比LAZADA更适合东南亚地区，3C品类做的还不好，女性用户已经抓的很好了。
——嘲笑了LAZADA花了20亿美金，但是市场份额只从6.6%提升到了6.8%，而这个时候shopee的市场份额已经提升到了15%。
——支付是电商业务痛点，还在改进中。
——2017Q3总结：游戏业务开始自研，发行了东南亚王者荣耀；电商业务初次排名东南亚第一，市场份额15% 对比lazada是6.8%，shopee is winning。
2017Q4上市第二份季报电话会
——游戏业务继续超高速增长，同比59%增速，贡献了整个集团的收入和现金流来源。
——在上个季度发行了自研的东南亚王者荣耀后，这个季度发行了自研的东南亚吃鸡游戏Free fire
——再次明确shopee电商业务的首要目标是增长，还是通过天猫的方式，shopee mall来提升货币化率，吸引大品牌（欧莱雅、小米、联合利华等）。
——当时单季度的GMV16亿美金，仍然200%+的成长（谁能想到，2020年单季度GMV已经快超过100亿美金了）
——再次强调shopee的增长策略是关注长尾SKU，关注下沉市场客户，关注女性客户。
——2018年业绩指引：收入增长32-39%，同时GMV增长82-95%；
——2017Q4总结：游戏业务自研了东南亚吃鸡游戏free fire；电商业务继续200%+速度快速增长。
2018Q1上市第三份季报电话会：
——游戏业务这一块，东南亚吃鸡游戏free fire开始发力，DAU已经1300万（但尚未开始货币化），同时组织各类电子竞技比赛，巩固Garena平台的统治地位。
——电商业务这一块，接近3倍的同比增速（东南亚电商行业增速在45%左右）。给客户提供了物流运输、店铺运营等增值服务。目的是为了提升商家的卖货体验。
——经过测算，这个季度的电商货币化率大致到了1.8%左右。
——电商业务发展超出管理层预期，上调2018年业绩指引，同时销售费用率还在从上季度的8.5%下降到了6.6%。
——GMV业绩增速指引从80%+上调至99%-112%。
——电商业务非常重要的是，这个季度开始做直营业务。从一些大品牌开始。
——2018Q1总结：游戏业务free fire大获成功；电商业务300%+增长，上调全年业绩预期，开始做京东直营业务。
2018Q2上市第四份季报电话会：
——这份季报很有意思，管理层第一次先讲了电商业务，表明电商正在成为核心业务；
——电商业务继续超高速发展，300%+增速，单季度GMV 22亿美金；
——游戏业务，这个季度增速一般，只有19-20%；
——再次强调了游戏业务三大战略：（1）PC转移动；（2）从纯发行商，向发行和自研转变；（3）从区域性游戏商向全球性游戏商转变。
——游戏业务，移动端已经占据了73%的收入（刚上市是50%左右）
——游戏业务开始全球化；
——金融业务，第一次取得电子支付牌照（在大本营，印度尼西亚）
——2018Q2总结：游戏业务明确三大战略，移动化，自研化，全球化；电商业务300%+增长；金融业务取得电子支付牌照。
2018Q3上市第五份季报电话会：
——电商业务，GMV增速150%，双十一活动非常亮眼，单日是1100万订单，同比450%增长；
——游戏业务，吃鸡游戏大获成功，2亿注册用户，2700万日活
——跟腾讯的绑定进一步加深，游戏业务获得腾讯游戏在东南亚、台湾、新加坡的优先发授权。
——年内第二次上调业绩指引，游戏业务和电商业务同时大幅上调业绩指引
——2018Q3总结：游戏业务获得腾讯在东南亚优先发授权。年内第二次上调业绩指引。
2018Q4上市第六份季报电话会：
——游戏业务超预期，环比60%的收入增长。主要是吃鸡游戏用户数还在快速增长的同时，货币化率也在快速提升。
——拿下PUBG的东南亚版本，与腾讯的合作加深。
——电商业务，shopee在东南亚的领先地位进一步加强（GMV同比110%增速），同时货币化率提升（我自己测算总的货币化率提升到了3.7%）
——给出2019年业绩指引：游戏收入增长82%-97%，电商收入增长117%-127%。
——2018Q4总结：东南亚吃鸡游戏和王者荣耀货币化开始发力，同时给出2019年业绩预期基本上两块业务收入都是翻倍增长。
2019Q1-2020Q3隔现在比较近了，后续再逐步更新。
总结来看，公司战略很清楚：
（1）游戏业务，移动化，自研化，全球化；
（2）电商业务，增长第一，差异化竞争（移动互联网化化，长尾SKU，关注女性用户，关注下沉市场），既有淘宝模式，也逐步有了天猫+京东自营。
同时可以看到公司历史的发展路径也很清楚，而且不断超预期；
（1）业务路径从游戏到电商，再到金融，
（2）同时地理路径从东南亚一片血海中拼杀出来，再到台湾、拉丁美洲等全球化扩张。
最后，贴一下shopee的核心数据：
——非常亮眼的业绩增长曲线：
——到现在游戏业务仍然保持100%的超高成长，这个季度会有6亿月活；
——电商业务GMV增速更是连续在100%以上，单季度GMV预计在120亿美金（3年增长十倍），货币化率从早期的1%逐步提升至现在的7.5%，销售费用率从早期的11%降低到5.1%
1、$Sea Limited(SE)$ 做160的明年5月的sell put，这家公司由于亲戚在内任职所以一直有关注，从去年60多刀就一直是有推荐身边人买入，主要是当时看中了sea money这个支付牌照，这个牌照有多重要，相信大家也都明白。195的增发价，阿里巴巴腾讯买单，加内部够入7800w刀可以说真的很良心了，对于一家长期看涨的公司，用sell put做固定无风险套利。
2020-12-14 10:32 · 来自iPhone
$Sea Limited(SE)$ 他们还有新业务，正在开发送餐业务，很快要推出，东南亚的淘宝+腾讯+支付宝+美团，值得长期持有
等着暴跌呢2020-12-14 10:46 · 来自雪球
中美欧都在反垄断、限制平台企业，东南亚+巴西无论是气候还是人口都是一块沃土
2020-12-06 10:47 · 来自Android
$Sea Limited(SE)$ 拿到数字银行牌照了，在游戏和电商两大核心业务之后添上支付。如果说刘东强说京东最大的遗憾是没及早布局支付，sea最大遗憾应该是没及早布局通讯，区域通讯目前仍然被Facebook把持，微信海外也晚了一步，而Facebook当年190亿美金收购了连营收都没有的WhatsApp一举拿下了通讯话语权。
