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数字经济成就锡今天 03:44 · 来自iPhone
$锡业股份(SZ000960)$ 锡业协会刚刚发布了一份关于锂离子电池中使用锡的报告。该报告的主要结论是，到2030年，除了在焊接和包装上的传统使用外，锡在电动汽车电池中的额外使用可能会导致锡需求上升至60万吨每年。这个数字听起来不算多，但与去年全球约36万吨的锡使用量相比，意味着锡需求增长的空间很大。与此同时，麻省理工学院的一项研究预测，相对于市场规模，锡可能是所有金属中获利最多的，从更广泛的技术革命延伸到电动汽车到机器人，再到所谓的物联网，锡在焊接方面的应用都将使其受益。
证券时报
2022-02-12 09:04 · 证券时报官方账号
本就滚烫的全球大宗商品价格，又被添了一把火。
作为全球重要的资源品输出国，印尼的一举一动都牵动着大宗商品的走势。2月11日，一份由印尼矿业部下属矿产和煤炭局发布的文件显示，印尼已经暂停超过1000个矿商的矿场（包含锡、镍矿等）运营。
与此同时，全球大宗商品价格持续飙涨。首先是铝，2月9日，伦敦期铝主力合约报价更是一度创下2008年以来最高值3236美元/吨；锡价也非常强势，2月10日，伦敦金属交易所3个月期锡价格上涨2.6%，达到创纪录的每吨44250美元。高盛表示，从未见过大宗商品市场如此之牛。
市场担忧，一旦印尼暂停1000多个矿场的时间过长，或将影响相关资源品种的出口供给，或将加剧全球大宗商品供需紧张的格局，价格或进一步上涨。
印尼突然暂停1000+家矿场
2月11日，据外媒报道，一份由印尼矿业部下属矿产和煤炭局发布的文件显示，印尼已经暂停超过1000个矿商的矿场（包含锡矿等）运营，原因是，这些矿商未按规定提交2022年的工作计划。
当地时间周五，印尼矿产和煤炭局的官员Sony Heru Prasetyo证实了这份文件，并表示，在实施临时暂停之前，这些公司已经收到警告，但仍未提交2022年的计划。
此次被暂停的1000多个矿商的矿场，包括了锡、镍、铝、铁矿石等资源品种。市场担忧，一旦暂停的时间过长，或将会影响相关资源品种的出口供给，或将加剧全球大宗商品供需紧张的格局，价格或进一步上涨。
需要指出的是，印尼是矿产种类最齐全的国家之一，主要包括铝土矿、镍矿、铁矿沙、铜、锡、金、银等，其中尤其以锡、镍、铝的储量最为丰富。
镍方面，据公开权威数据显示，印尼的镍矿储量为7200万吨，占全球镍总储量的52%，拥有绝对话语权。在产量上，全球镍的主要生产国为印尼、菲律宾、俄罗斯等，其中印尼和菲律宾的产能合计占比达到44%，而中国的镍矿产量仅占4.8%。
镍作为三元动力电池的核心材料之一，在全球新能源汽车产业高速发展的背景下，对镍的需求自然水涨船高。比亚迪董事长王传福曾提到：新能源汽车电池最难的并不是技术，而是解决掉被金属镍卡脖子的问题。
因此，中国镍矿进口量逐年增大，对外依存度达到80%以上，而进口的镍矿中50%来自印尼，结合历史上印尼限制出口情况来看的话，有可能会推升镍金属价格。
而锡方面，据统计数据，印尼锡储量位居世界第二，占世界总量的17%，仅次于占总量23%的中国；同时印尼的锡产量也是世界第二，以22%的产量成为仅次于我国。
铝土矿方面，中国进口的铝土矿中80%来自于印尼，结合历史上印尼出口控制情况来看的话，国泰君安表示，可能导致国内铝土矿价格上升，提升单纯的氧化铝、电解铝生产企业的生产成本，从而推升电解铝价格。
滚烫的大宗商品
印尼暂停1000多个矿商的矿场引发市场关注的主要原因或许是，2022年以来，全球大宗商品价格持续飙涨。
首先是铝，率先掀起了一轮凌厉的涨势。周二伦敦金属交易所（LME）期铝收盘大涨3.3%，报3064美元/吨，这是自2008年7月以来期铝首次升破3000美元/吨关口，触及2008年以来的最高水平。2月9日，伦敦期铝主力合约报价再度飙涨，一度创下2008年以来最高值3236美元/吨。
这意味着伦敦期铝继去年上涨42%后，今年以来继续上涨逾14%，成为今年以来伦敦金属交易所表现最好的金属之一。
当前，海内外的铝库存均处于低位，截至2月10日，全国电解铝现货库存为95万吨，春节期间仅季节性累库14万吨，为近5年的较低水平。而海外的伦铝库存为88万吨，也处于历史低位水平。
海内外供给受限、需求回暖、库存低位，使得当前海内外铝价再次共振上涨。高盛甚至将12个月铝价预期上调至创纪录的每吨4000美元，高盛分析师在一份报告中称，铝市场今年正面临着融涨行情，原因是中国和中国以外地区的铝库存同时出现短缺。
另外，锡的价格也非常强势，2月10日，伦敦金属交易所3个月期锡价格上涨2.6%，达到创纪录的每吨44250美元。
追踪23种能源、金属和农作物期货的彭博商品现货指数，更是在2022年2月已经创下历史新高。高盛集团的大宗商品资深分析师Jeff Currie感慨道，他从未见过大宗商品市场如此之牛。
Jeff Currie在接受媒体采访时表示，不论是原油、天然气、煤矿、铜、铝、镍，都很短缺，期货曲线正在为短缺定价，这是30年来从未见过的。
大宗商品的上涨趋势或将在2022年延续。华尔街传奇交易员Paul Tudor Jones表示，相对于金融资产，大宗商品似乎“被严重低估”，随着紧缩周期的展开，大宗商品的表现将大大优于金融资产。
面对大宗商品的供需格局以及未来价格预期，越来越多华尔街机构开始配置相关资产。全球头号对冲基金桥水表示，随着经济的扩张和价格的上涨，大宗商品是最未被充分利用的对冲通货膨胀的工具。
巴菲特也在间接做多大宗商品，疫情期间押注的日本五家最大贸易公司在大宗商品价格飙升之际获得超额回报。
印尼的“算盘”
正是凭借着丰厚的资源储备，印尼在全球产业链分工上，一直属于资源输出国，矿业在印尼经济中占有非常重要的地位，产值占GDP的10%左右。
在此之前，印尼的铝、镍、锡等金属90%以上都是以初级矿产品形式出口，为了初级产品利润低的现状，从2002年开始，印尼限制金属出口的政策就时常被政府提出。
2020年1月1日开始，印尼便实施了全面禁止镍矿出口的政策，此举引发了主要来自中国的投资涌入镍加工领域。
2021年11月，印尼总统佐科·维多多 (Joko Widodo) 再次表示，印尼可能会在2024年停止锡出口，以吸引对资源加工业的投资并改善该国的外部平衡。同时，可能会在2022年停止出口铝土矿，并在2023年停止出口铜矿石。
很显然，印尼限制初级矿产品出口是为了提高资源品的附加值，同时吸引更多境外资金投资建厂。佐科表示，希望印尼的资源品作为半成品或成品出口，因为印尼想要的是附加值。停止原材料出口和吸引下游产业投资的努力，将改善印尼的贸易和经常账户余额。
2022年1月初，印尼甚至计划禁止煤炭出口1个月，一度刺激全球煤炭价格飙涨。
印尼，是全球最大的动力煤出口国，负责全球将近4亿吨的煤炭供应，在各国的反复博弈之下，印尼最终取消了煤炭出口的计划。尽管如此，全球煤炭价格仍在飙涨，据最新数据显示，2022年1月期间，全球煤炭价格暴涨超33%，基准的纽卡斯尔煤炭指数一度涨至262美元/吨。
国泰君安认为，印尼限制初级矿产品出口会是大趋势，从历史上来看的话，如果执行严格，或将进一步加剧铝、镍、锡等大宗商品的供需关系，或许对金属价格形成支撑$*ST南化(SH600301)$ $中矿资源(SZ002738)$
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孤独的灵魂201902-11 13:12 · 来自雪球
$锡业股份(SZ000960)$ 【印尼暂停1000多个矿商的矿场运营】据外媒报道，一份由印尼矿业部下属矿产和煤炭局发布的文件显示，由于未能提交2022年的工作计划，印尼已经暂停1000多个矿商的矿场（锡矿等）运营。矿产和煤炭局官员Sony Heru Prasetyo周五证实这份文件，并表示：在实施临时暂停之前，这些公司已经收到警告，但仍未提交2022年的计划。
老渔2014荣誉认证02-10 23:20 · 来自Android
回复@周期牛已见顶的爷爷: 这个解释合理。另外的解释，就是他们可能调研到张涛被诬告。
现在，锡业股份没正式董事长，还是我的心病，尽管我努力不去想它，但是，我从来就不会自己骗自己。[滴汗][吐血][哭泣]//@周期牛已见顶的爷爷:回复@老渔2014:到现在，我也想不通，为什么高毅晓峰卖锡业买中铝紫金。[吐血]想来想去，只能说，可能是战略需要，不能买中小盘。
华尔街见闻认证
来自雪球发布于02-10 13:40
“超级周期持续”！花旗大幅提升铜目标价至11000美元
随着全球铜库存接近历史低点，花旗银行再次上调目标价。
本周，花旗银行分析师Max Laytonsay等人在报告中表示，中国货币政策的边际放松以及供应紧张可能进一步推动铜价上涨，因此将三月期铜目标价从8800美元/吨上调至1.1万美元/吨。
“一年多来，铜一直沐浴在超级周期的阳光下，我们预计，这种情况至少将持续三到四年。”
在2021年上涨26%之后，今年的铜价进入了举棋不定的境况。本周三，三月期铜再次向新的价格区间发起探索，升至每吨10095美元（每磅4.58美元）。
此前，高盛大宗商品分析师也曾表示，“从未见过大宗商品市场如此之牛”，大部分商品库存远低于疫情前水平，导致商品期货出现远期贴水的状况。
去年五月，纽约铜价盘中一度飙升至每吨10770美元，并在10月中旬试图再次突破纪录水平。第二次铜价飙升通常被归咎于铜库存的告急，当时LME（伦敦金属交易所）可用库存已降至1974年以来的最低水平，市场因此对现货金属进行了争夺。
而如今，铜库存再次接近历史低点，LME、Comex（芝加哥商品交易所）、SHFE（上海期货交易所）的官方可用库存仅为200402吨，较去年减少了7.3万吨，是连续第四年下降。而根据高盛估计，去年铜全球消费量首次超过了3000万吨。
全球交易所库存的枯竭表明需求强劲，尤其是来自中国的需求依然强劲。
路透社表示，由于高铜价、碳中和以及疫情等原因，分析师们此前普遍认为，作为最大铜进口国的中国需求将有所下滑，而铜价将在今年内走软。
但根据1月14日中国海关总署公布的数据显示，2021年铜精矿或部分加工矿石的进口量达到创纪录的2340万吨，比2020年的2178万吨进口量增长7.6%，创下历史新高。
正如许多消费者在疫情封锁期间经历的那样，库存低可能会引发抢购剩下的任何东西，无论是厕纸还是瓶装水。而大宗商品市场也一样。LME的铜库存似乎正在经历第二次这种“趁热打铁”的冲动。
尤其是在欧洲，鹿特丹的现货库存已降至仅2400吨，汉堡的现货库存已降至5300吨。
历史上的超级周期
超级周期，即持续的异常强劲的需求增长，而供给却难以与之匹配，从而引发可能持续几十年的价格上升趋势。
在历史上，铜的超级周期曾经出现过四次。
1. 美国工业化时期（1900-1915）
美国的工业化和城市化引发了20世纪的第一个超级周期。机器取代手工劳动成为制造业的主要手段，人们以创纪录的数量迁往城市。移民和自然增长使美国人口从1870年的4000万上升到1916年的1亿。
一战的爆发催生了包括铜在内的许多商品需求的飙升，1870年至1916年间，美国生产的商品价值几乎增加了10倍。
但此后，大萧条发生，消费急剧下降，使铜价达到1894年以来的最低点（每吨4690美元）。
2. 二战后时期（1945-1975）
二战期间，美国、英国（全球铜市场中心）为了保护铜的供应，都将铜价固定在一个确定的水平，由政府控制购买，直到1953年才取消。
战后，美国、苏联、西欧和东亚国家都经历了非比寻常的增长，为商品市场提供了动力。尽管物质破坏的规模很大，但许多工业设备和工厂都在战争中幸存了下来。
到了1970年，持续了二十余年的布雷顿森林体系的崩溃和1973年的石油危机，造成了西方世界大部分地区的高失业率和高通货膨胀。铜价格跃升至每吨9196美元。
3. 亚洲“四小龙”崛起（1983-1994）
东亚国家的大规模增长推动了这之后的两个周期，具体而言，在第三个周期中，日本发挥了核心作用。
日本实现了创纪录的经济增长，它的经济从生产力低于意大利的国家发展到当时的世界第三大经济体，仅次于美国和苏联。重工业和先进技术的增长尤其强劲。
4. 中国崛起（2002-2014）
最近的一次周期始于2002年，当时中国加入了世界贸易组织（WTO）并开始进行经济现代化，进入了一个经济高速增长的阶段。
在前所未有的基础设施和城市建设的推动下，中国展现出强劲的需求。2006年5月，铜价达到每吨9000美元。
新超级周期到来？
过去的铜价上涨显示出，经济的增长、工业化和新技术的面世都有助于推动需求和价格。
2021年5月，铜价创下历史新高，达到每吨10476美元，10月又再次刷新，突破11000美元，之后有所回落。
随着世界经济逐渐从新冠疫情大流行中复苏，脱碳成为许多国家首要考虑的问题，而铜也将作为电导体发挥重要作用：新能源汽车和可再生能源发电装置都需要大量的铜。
因此，在这个长达数十年的全球碳中和计划中，铜或许又迎来了一个新的超级周期
02-10 16:46 · 来自雪球
史上最全$锡业股份(SZ000960)$ 逻辑梳理，通过对公司所有业务链条进行全方面透彻分析，让你对锡业股份的经营状况有更深入的了解，进而对公司的估值以及未来发展状态有清晰的认知，让投资做到有的放矢，能从中赚到多少钱就只取决于你的资金体量了。云南锡业股份有限公司是中国最大的锡生产加工企业，是世界锡生产企业中产业链最长、最完整的企业，在世界锡行业中排名第一，2020年公司金属锡国内市场占有率为47.7％，全球市场占有率22.58％；除了锡之外，公司的业务还包含了铜、锌等金属的开采、勘探、选矿和冶炼以及深加工的业务。2021年迎来了资源行业的强势周期，在这个轰轰烈烈的大行情中，许多企业的业绩出现了爆发式的增长，锡业股份也不例外，如今新的一年已经来临，一些资源的价格已经开始有所回落，但锡的价格目前依然坚挺，并且还在持续上升之中，在这样的行情下，资金的关注度必然会有所偏移。那么锡的行情还能持续多久，锡业股份到底会走向何方，下面我会对整个行业市场进行逐一梳理，对接下来走势进行合理预测，并对企业作出客观的估值：（阅读完整文章：关注“绝对量化”）
02-10 10:25 · 来自iPhone
$锡业股份(SZ000960)$ 锡的期货价格从去年低于现货近万元到今天首次高于现货价格而且上海期交所和伦交所的锡库存近三个月是有所增加的，说明锡金属已经在商品市场被认可并不再用短线思维去看待其价格，新经济对其需求是不断增长的而供应却难以看到新的增量。在资本市场，显然锡业股份仍然被当作传统的周期公司来对待。但随着业绩和锡业的各种内在逻辑不断兑现，股价自然也会逐步验证其“摆脱传统周期迎来新周期”的价值，留给“聪明人”的时间已经不多了！其实，在全球发展新能源和新经济并逐步实现碳中和化的发展过程中，那些被视作周期的上游基础产业也应该用新的思维去对待了，过去十几年因为各种各样的原因它们的价格持续在低位徘徊，规模很大的企业赚着微薄的利润。未来碳中和化的过程中，便宜的电能和基础能源价格将难以出现导致上游被迫越来越集中，而新产业也对传统产业形成新的需求，生存下来的企业将会持续享受丰厚的回报！
铝铜价继续上涨带动色金属股走强，有色60ETF（159881）涨超1%
资本邦 · 2022-02-10分享到：
导语
铝铜价继续上涨带动色金属股走强，西部矿业涨超8%，神火股份、紫金矿业、锡业股份涨超4%，有色60ETF(159881)涨超1%，成交额近1000万元。中信证券认为，铝价创出2008年以来新高，供应端扰动短期无法消除，铝价涨势有望持续。低库存效应和需求回暖预期下，铜价有望随着阶段性货币政策预期落地重拾涨势。
铝铜价继续上涨带动色金属股走强，西部矿业涨超8%，神火股份、紫金矿业、锡业股份涨超4%，有色60ETF(159881)涨超1%，成交额近1000万元。中信证券认为，铝价创出2008年以来新高，供应端扰动短期无法消除，铝价涨势有望持续。低库存效应和需求回暖预期下，铜价有望随着阶段性货币政策预期落地重拾涨势。
卖朱朱养木木02-10 00:13 · 来自Android
$锡业股份(SZ000960)$ 锡一个重要的预期差是，远期市场悲观，2301是29万3，
2203是33万。随着最近远期强于近期，2301刚新高，说明市场的悲观预期开始转变。
相比于锂电高企的估值，打满的预期。
锡是低到地板下的预期。蕴含着巨大的机会。
利益相关，目前喊了几个小伙伴买了七万股左右。自己成本在23，小伙伴21已经开始赚钱。
供衰减需增加，大逻辑的确定性非常高，股价暂时脱节于货价，恰好给了捡便宜的机会。
旗帜鲜明地判断，锡业在山脚。
02-10 01:40 · 来自Android
$锡业股份(SZ000960)$ $西部矿业(SH601168)$ $中国铝业(SH601600)$ 伦铝将要突破历史最高点，伦铜伦锌将要突破平台，系好安全带，准备发射！
02-10 06:39 · 来自Android
布局是一种手段，全球布局尤为看好，小家电份额增加，库卡机器人借新能源车扭亏为盈，另外憧憬楼宇方面还有智慧医疗方面的突破。
但我一贯支持锡业股份的，在谈及看好锡业的基本逻辑之前我们必须要了解它和光伏行业的深切关联。首先整个光伏产业的全图景大概如下：上游把控者硅片的制作，中游生产电池，下游集成电力系统，上游拼规模&成本，中游比较有竞争力，难度大，下游原料多，比较分散。
而光伏就是把光变成电，这个介质就叫半导体，因为硅最外层电子是四个，可以失去也可获取，7个电子容易获取的半导体就叫p型半导体，1个电子容易失去电子的半导体就叫n型半导体。
而把p型与n型结合起来，电子就于其中游移从而形成电场。
在制造流程中选择对光敏感的元素，就可以使一些电子从p到n，这时插上一根导线，电流就形成了，这就是光伏基本原理。
接下来就是做硅片，主要有多晶硅、单晶硅两种，多晶硅的排列一旦数量大起来就会有断裂，所以现在基本上90%的光伏板都用单晶硅，这波转型已经成功并基本结束。然而单单发电是远不够的，产业中游的光伏电池的技术决定之后的光电转换效率，过多的技术细节我不便赘述，您只需要了解在当下单晶硅电池转换效率接近天花板，增长较慢的情况下，已经渐渐不能满足平价时代以科技创新来降本增效的要求。
这时候，我们的主角登场了：光伏行业中诞生不久的石破天惊的技术革命——异质结电池。异质结电池带来的可想象的转换效率向上发展空间，给了产业发展的无限可能。是在晶体硅上沉积非晶硅薄膜，它综合了晶体硅电池与薄膜电池的优势，集合了效率高、低光衰、温度系数低、弱光响应高等诸多优势。这就意味着，异质结电池具备更高的发电能力、度电成本更低，更加契合平价上网时代的要求。
异质结与单晶技术相比，理论上拥有更高的转换效率，目前最高转换效率已经可以达到25.6%，叠加IBC技术后可以超过26%；并且在当下，双面电池组件产品成为趋势之一，异质结具有更好的双面性，双面率可以达到98%。
异质结电池技术的迭代，应用却刚刚好需要大量的金属铟。（铟）这种元素全世界的可开采的铟大概只有4.5万吨，其中锡业股份保有铟锭量5877吨，2020年和2021年上半年分别生产铟锭72.5吨和34.88吨铟，保有巨量铟的锡业股份必然在行业中占据举足轻重的地位和无可估量的增长预期，您可以再看看锡业股份当下的价格，完全当得起低价优质这几个字。
时间所限，其它股票无暇再议，荐股的同时也祝您新春吉祥！平安喜乐发大财！乳制品也是我的亲赖。特别董事长潘刚先生是非常卓越的企业家，公司管理层持股比例合理，能够更好激发管理层的工作动力。
乳制品市场空间巨大，未来在高端产品领域还有很大的提升空间。特别是高端婴幼儿配方奶粉市场增长快速，说明金领冠的品牌已经能够获得消费者信赖。高端产品带来的高毛利也能更好地提升伊利股份的盈利能力。
乳制品行业曾经出现过三聚氰胺事件，对行业发展的打击非常大，各家乳制品行业公司对质量的控制都在不断提升。老师希望相关公司能够吸取教训，不再发生类似食品安全事件。
作为价值投资者，我们和稳定健康发展的企业是很好的伙伴，2022年它将是不错的投资标的。
价值发线
来自Android修改于02-08 10:32
数字经济是未来经济增长动力源
来自价值发线的雪球专栏
无论如何未来社会经济增长还是考数字经济，国家战略不会错。
紧跟时代潮流，紧跟国家步伐，预见未来，只要做到以上三点，把握大势应该能立于不败之地。
$创维数字(SZ000810)$ 千兆光网，智能终端，VR眼镜，汽车电子。
$南兴股份(SZ002757)$ 木工机床和数据中心，产业数字化和数据产业化。
$锡业股份(SZ000960)$ 数字经济的连接剂，光伏金属材料
西北矿工02-07 09:17 · 来自Android
节前金属矿业股连续大跌，出色的业绩也未能阻止疯狂的抛售。这就是市场先生，多数时间不正常，非高即低，也正因为如此，市场充斥着很多投资机会。
从金属大宗商品价格来看，铜锡锌等金属仍然高位运行，部分金属价格季度同比涨幅不小，金属矿业股一季度业绩依然爆表。金属价格维持目前价格，大概率高位震荡，矿业股的估值必将获得纠偏和提升。
春节国际市场平稳，原油，金属等大宗商品小幅震荡，节后开门红可期。
$西部矿业(SH601168)$
