满仓干活昨天 00:05· 来自Android
$藏格矿业(SZ000408)$
$藏格矿业(SZ000408)$ 钾肥估计要埋伏，海水提钾肥估计不能用了，不然把土壤污染了事更大。察尔汗盐湖550亿吨盐，盐湖股份和藏格矿业一起拥有。美股的美盛已经逆势拉起来了，证明美国资金也认可海水提钾会长期影响。
我自然9wn修改于08-16 18:17· 来自雪球
$盐湖股份(SZ000792)$ $科达制造(SH600499)$ $藏格矿业(SZ000408)$ 扒了一下科达制造、藏格矿业的半年报和研报：1、钾肥：藏格钾肥含税售价3054元，生产成本1000元，藏格钾肥1530元单吨净利；盐湖由于钾肥量更大，售价更低，但成本稍低（预计800元之内），盐湖钾肥1740元净利（盐湖钾肥净利按照49亿-10亿（蓝科贡献）-2亿（设备维护费）=37亿钾肥赚钱/213万吨）。2、碳酸锂：藏格碳酸锂单吨不含税售价21.81万元，毛利润单吨17.88万元，生产成本4.1万,单吨净利15.2万元。盐湖碳酸锂单吨售价19.67万元，单吨毛利润15.29万元，单吨净利13万，生产成本4.38万元（包含盐湖收取设备维护费2万元，可比藏格生产成本2.38万元）。藏格的碳酸锂和钾肥我按照它半年报公布的销售收入和销售量算的销售价格，与研报和公司公布的数据有一定差距。 个人认为，无论锂和钾，现有产能，资源占有、成本控制方面盐湖股份更优，现有察尔汗盐湖钾锂盐湖的盈利能力稍微强一些。由于量相对小，销售策略会更灵活，藏格无论锂和钾肥在销售价格更优一些。此外吗，藏格的优势还在用有铜矿和国内外的一些暂时未开发矿产资源，未来的潜力更大一些。
春来江水绿如蓝puu08-12 07:53· 来自Android
回复@瑞德山Z: 盐湖钾肥吸收合并盐湖集团时公告，氯化钾剩余可采储量1.1亿吨。
之后经过13年开采，剩余五千万吨左右，离资源枯竭不远了！
隔壁同居察尔汗盐湖藏格控股，产能二百万吨，这几年实际产量也降至110万吨，更快进入枯竭期。//@瑞德山Z:回复@千年珊瑚的虫子:很多年前说是5.4亿，后面也没有准确发布过
只读七年书08-08 20:47· 来自雪球
$藏格矿业(SZ000408)$ 藏格矿业２０２５年三大产品产量为什么是２０２２年的三倍巨龙铜矿到２０２５年二期建成投产，矿产铜产量为３５万吨，与２０２２年铜矿的产量１１.５万吨，是不是翻了三倍？答：麻米错盐湖首期5万吨碳酸锂项目所需建设资金可以通过自筹与申请项目贷款等方式解决；按照战略合作协议约定，若产业基金实施退出，公司有优先收购权，以上是公司对于麻米错盐湖开发一期碳酸锂投产后，对于藏青基金的甲乙双方股权收购的表述。２０２５年麻米错盐湖五万吨碳酸锂生产线投产，届时公司目前拥有的股权比例是２４％，则公司拥有１.２万吨的碳酸锂权益份额，如果产业基金退出部分则有可能公司权益份额再增加２４％，这个是２０２５年的情况，麻米错二期五万吨还没有建设之时，如果建设则是２０２７年碳酸锂权益份额又会增加。
如果结则茶卡盐湖６万吨建成，根据公司的股权比例，公司具有０.３９＊６＊０.４８公司具有１.１２万吨的权益份额，加上这个份额碳酸锂１.１２万吨公司的碳酸锂产量应该是多少？
２０２５年，公司权益份额的碳酸锂是１.２＋１.２＋１.１２等于３.５２万吨碳酸锂
如果按照约定公司收购藏青基金乙方持有的麻米错盐湖的股权，则２０２５年归属于公司碳酸锂份额是３.５２万吨＋１.２万吨等于４.７２万吨，
这个４.７２万吨不包括麻米错盐湖二期五万吨碳酸锂生产线
也不包括良木错盐湖３９％的份额，更不包括柴达木盆地西部公司有三个公司的钾盐矿。
这里我们看到了２０２５年公司具有的碳酸锂权益产量是３.５２万吨，是不是相当于２０２２年公司碳酸锂１.０５万吨产量的三倍以上？
至于氯化钾产量，公司在老挝４０平方公里的区域已经发现了４.３１亿吨的氯化钾至于，至于公司后续还有３６０平方公里的区域还会不会发现更多的氯化钾资源？至于公司什么时候投产，公司是比较含蓄的表述，计划２００万吨的氯化钾产量规模，未来什么时候能够投产，还要看一看，总之发现氯化钾资源，单单氯化钾资源就超过国内最大的氯化钾公司盐湖股份的资源量了，
大家看了明白了吗？为什么本人声称２０２５年藏格矿业公司的铜矿权益矿产铜产量是２０２２年三倍，２０２５年公司碳酸锂权益产量是２０２２年三倍，实际权益产量还有更多的份额，至于氯化钾如何，反正氯化钾资源很多很大，未来产量扩大不是难事。
由于公司碳酸锂生产成本很低，未来盈利是确定的，不管碳酸锂价格在什么位置，毫不影响公司盈利的增加或者翻倍。
山高林茂
修改于2023-08-09 10:20
来自雪球
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湖北
藏格矿业为啥钉子户多？
自2019年下半年进入这只股票以来，我一直在关注该股的股东人数变化，长期跟踪的结果是我发现这只股票钉子户比较多，散户中持股几万、十万左右，甚至超过几十万股的散户大有人在。我长期在雪球与东方财富泡吧，并将藏格矿业作为价值投资的样本股持续研究，根据我长期跟踪这只股票的结果我发现这只股票的股东人数在达到4.5万左右后已经约有两年时间没有大的变化，股东人数始终稳定在增减不超过10%，如果以季度持股人数变化看股东增减人数变化更小，通常在3%以内，甚至在1%左右。藏格矿业股东人数基本稳定的根本原因在哪呢？
一、藏格矿业良好稳定的盈利性及其产品价格的高弹性带来的高利润
藏格矿业自2016年借壳上市以来，始终保持盈利，没有发生过亏损。即使是在2016年至2020年主营产品价格持续下跌的周期内，钾肥价格跌至历史最低谷年销售均价跌到1615元不到，其毛利率也在33%左右。这不仅大大超过了沪深两市的平均水平，也超过深圳交易所中小板的平均水平。
在藏格矿业碳酸锂规模化后其毛利率更是达到惊人的92%以上，钾肥价格高位时也达到80%以上。这样的毛利率水平已经直逼茅台了。去年藏格矿业的净利率甚至超越了茅台。
二、藏格矿业卓越、确定的成长性
自2016年至2020年藏格矿业只有单一产品——钾肥。年均净利润不到7.5亿。但从2021年起碳酸锂生产达到一定规模开始贡献业绩，巨龙铜矿也开始贡献业绩后当年净利润超过14亿，超出历史平均值的一倍。到2022年钾肥、碳酸锂、铜三大产品产量全面增长，并且三大产品价格形成罕见的高位共振，公司的营收突破80亿，毛利突破70亿，净利润达到56.55亿。
2023年以来虽然钾、锂价格出现较大幅度的下滑，但由于藏格矿业的成本优势，全年净利润仍然可达到45亿左右，这也是其过去历史平均值的6倍以上。
自2024起藏格矿业的业绩将出现持续井喷式发展：1、碳酸锂的产量将呈几何级数增长。麻米错项目年产十万吨碳酸锂、1.5万吨硼砂将在2024—2027年分两期建成。其中一期建成投产时间2024年，二期建成时间为2027年，按目前藏格矿业在基金的持股比例及基金在项目的持股比例，项目一期建成后年产量增加1.2万吨，二期建成后增加1.2万吨。这相当于再造两个现在的藏格锂业。按公司公布的计划是一期建成后公司持股比例将达到51%，这意味着这一项目为公司增加的终极产量是5.5万吨。这相当于再造4.58个藏格锂业。公司通过基金收购的国能矿业股份在结则茶卡盐湖年产6万吨碳酸锂项目达产后，按现在的持股比例，又相当于再造了一个藏格锂业。藏格矿业碳酸锂的优秀技术及低成本，保证了其碳酸锂业务的高盈利水平。这些项目建成后综合销售成本可控制在3万元以内。在江西锂云母矿及进口锂精矿提锂全面陷入亏损后藏格矿业仍然有相当高的毛利率。按现在广州交易所明年1—-7月碳酸锂期货20万以上的价格，藏格矿业新的碳酸锂项目建成后其毛利率水平仍将相当可观。
巨龙铜矿将进入稳产、高产期。2022年铜矿年产11.51万吨铜金属投资分红收入在7亿左右。在二期建成后年产量将达到35万吨，三期建成后年产量将达到60万吨。还有大约年产钼一万吨的收益。可以肯定的是未来在新能源车持续增长的背景下，铜的供求关系只会越来越紧。铜价将长期在高位运行。按规模经济理论，铜矿二、三期建成后成本会进一步降低。铜矿三期建成后按藏格矿业现在的股本规模，仅这一项收入每年每股业绩将长期保持在三元左右。
随着老挝项目一、二期建成及未来龙木错项目的开发建设，未来藏格矿业钾肥年产量将由现在的年产100—-120万吨，大幅增加到年产500万吨左右，这相当于再造了4—5个藏格钾肥。
更重要的这些自2024年至2030年期间一定会实现的产量增长，并不是藏格矿业产量增长的终章。而是其持续增长的加油站，藏格矿业未来更大的发展是其青海芒崖1400平方公里探矿权转采矿权后继续裂变！
三、藏格矿业的资源自主可控及矿产资源持续稳定的高产稳产。
近年来随着大国搏奕及地缘政治冲突加剧，且有持续恶化的趋势。这导致我们的矿业公司中资源在外的企业经常飞出黑天鹅事件，最近鹏欣能源64万铜金属被当地政府非法扣押就是明证。近年来这样的事件经常不时被披露，在我国政府没有考虑建立 雇佣军团这样的私人武装的情况下，我国对外投资的企业受到当地非法武装或政府武装干预的情况下，我们的企业损失无法避免。这就导致部分上市公司的股价及业绩会受到这些突发利空的重大影响。
与这些公司不同的是藏格矿业的绝大部分矿山在国内，其资源自主可控的优势越来越明显。老挝是与我们一衣带水的传统友好邻邦，两国政治体制相同，民间交往密切，在该国投资预期明确稳定。
四、藏格矿业有实力通过持续稳定的现金分红来回报股东，股息率只会越来越高
藏格矿业的钉子户们大多是2021年初之前就进来的，这部分股东中绝大多数最初的原始成本在8元左右，甚至低到5—6元，高的也不超过10元。即使这部分股东后来加仓后平均成本也大多在10元左右。如果这部分股东有人在高位减持了部分股票，很多人已经是负成本了。
2022年及今年上半年藏格矿业现金分红每股累计达到3.658元，按10元平均成本计算这部分老股东的股息率就已经达到36.58%。如果明年藏格矿业仍然分红这部分老股东的成本就收回了一半以上。自2025年后藏格矿业每股每年可持续稳定地分红达到2.5元以上，以后只会越来越高，可以肯定的一点就是自2027年这部分老股东每年的股息率将会超过30%以上甚至达到40%。这部分股东通常不论股价涨跌的，他们只会考虑做大波段，对小波段没有多大的兴趣。对每天涨跌幅一到两个点的变化也没有多大的兴致。何况这种所谓的高抛低吸也不是普通人能做得来的，做得不好只会成本越来越高，他们一动还不如一静。
我想这些原因就是藏格矿业的钉子户们比较多，主力洗不动他们的原因吧
证券市场周刊市场号认证
发布于2023-07-26 09:05
来自雪球
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北京
藏格矿业：上半年归母净利润20.26亿元，重点项目推进赋能未来长远发展
作者：汉中
7月24日晚间，藏格矿业（000408.SZ）发布2023年半年度报告，据公告显示，今年上半年，藏格矿业共实现营业收入27.96亿元，实现归属于上市公司股东净利润20.26亿元，公司生产经营及业绩情况均与预期相符，此外，值得一提的是，鉴于良好的经营成果，公司2023年半年度利润分配方案拟向全体股东每10股派发现金股利8元（含税），现金分红总额高达12.56亿元（含税）。
市场人士分析指出，报告期内，面对全球经济复苏放缓，国际环境不确定性因素增多，氯化钾、碳酸锂市场价格大幅波动等综合因素影响，公司积极提升治理水平、强化技术管理与生产效率、全力稳产稳销，继续创造了良好稳健的经营业绩。截至目前，藏格矿业已成为国内第二大氯化钾生产企业，全球盐湖提锂技术工艺领先企业，预计未来，在行业需求扩容与公司自身优质资源的共同加持下，企业的整体发展将有望持续稳步上行。
氯化钾产销量均实现双位数增长
需求驱动锂盐后续有望长期放量
藏格矿业的营收主要来自于氯化钾、碳酸锂业务，2023年上半年公司两项业务分别实现营收16.68亿元和11.20亿元，营收占比分别为59.64%和40.05%，两大主业在报告期内均保持稳健发展。
根据半年报披露，钾肥业务方面，2023年上半年藏格矿业共实现氯化钾产量53.06万吨，同比增长15.50%；销量58.97万吨，同比增长19.35%，均实现双位数增长。而锂盐业务方面，公司实现碳酸锂产量4507吨，与去年同期基本持平，销量达4865吨，较上年同期则实现增长。
从经营情况能够看出，报告期内藏格矿业两大核心主营的销量均有所增长，其中氯化钾产品的规模增长尤为明显，产销量均实现了较快提升。而同期，数据显示，2023年上半年藏格矿业氯化钾和碳酸锂的平均售价分别较上年同期下降22.39%和34.67%，价格端的波动势必也对公司稳健经营中的利润造成了一定影响。
对此，有业内人士分析指出，从需求端来看，钾肥作为农业三大基础肥料之一，对粮食的供应保障和安全起到重要作用。而目前藏格矿业在察尔汗盐湖氯化钾的设计产能为200万吨/年，其规模优势已成为其发展的重要保障。此外，公司2023年新签老挝项目，初步规划一期产能为氯化钾200万吨/年，待项目投产后有望进一步增厚公司利润。同时，锂盐方面，由于政策导向，动力电池领域目前仍具有较大发展空间，这也将带动锂盐需求量稳步攀升，且储能领域对锂盐的需求正逐年增加，后续需求端的扩容将有望使公司碳酸锂销量持续保持较高水平。
另外，从成本端来看，报告期内藏格矿业的碳酸锂销售成本仅为4.15万元/吨，钾肥销售成本仅1011.6元/吨，产品的毛利率分别达到81.97%和64.23%。预计未来公司的成本优势也将有望在产品价格波动中为公司保障经营利润。
重点项目取得持续推进
资源优势奠定未来成长基石
在保持现有业务良好经营与发展的同时，报告期内，藏格矿业在重点项目建设及推进上亦取得了持续进展。
据公告披露，截至目前，公司的麻米错盐湖项目的社会稳定风险评价报告、矿山水土保持方案等均已通过审批，项目立项申请书已提交发改委产业处受理，并已收到西藏自治区生态环境厅《关于西藏自治区改则县麻米错盐湖矿区锂硼矿开采项目环境影响报告书的批复》；老挝万象市巴俄县钾盐矿首采区约40平方公里已完成该区域野外勘探，初步估算探获的氯化钾（KCl）资源总量约4.31亿吨（待评审），并已启动可行性研究报告的编制；藏青基金在上半年与相关主体签署《关于西藏国能矿业发展有限公司34%及5%股权之交易意向协议》后，现已完成结则茶卡与龙木错盐湖的尽职调查，目前正在开展签署股权转让协议前的各项准备工作。
机构研究指出，目前通过股权投资，藏格矿业已在经营端形成了以钾、锂、铜三大资源互为依托的业务结构，而强大的资源优势也为藏格的长期发展奠定了坚实基础。
而据披露，当前藏格矿业已拥有青海察尔汗盐湖724.35平方公里的采矿权；通过参与藏青基金间接持股麻米措矿业公司，该公司持有麻米错盐湖，矿区面积115.36平方公里，锂资源量折合约217.74万吨碳酸锂；藏青基金拟收购西藏国能矿业发展有限公司39%股权，该公司持有西藏结则茶卡盐湖和龙木错盐湖，碳酸锂资源储量达390万吨；与老挝政府签订钾盐矿勘探协议，特许经营矿区面积达400平方公里，预测钾资源储量达6亿吨。资源端的不断扩张奠定了藏格矿业未来持续健康发展的坚实基础，为其成为一家具有影响力的高原矿产资源开发企业提供了充分的资源保障。
求木之长者，必固其根本。企业在近期的投资者调研中表示，2023年藏格矿业将计划生产氯化钾100万吨、销售120万吨，计划生产、销售电池级碳酸锂12,000吨，参股公司巨龙铜业计划生产销售铜精矿15.36万吨（公司持股30.78%）。面向未来，公司将持续聚焦钾锂主业，在保证青海察尔汗盐湖钾锂稳产的基础上，在国内外持续寻求钾锂矿产资源的储备与开发，在稳产的基础上逐年高产，持续推动公司经营业绩长期向好，进一步为投资者持续带来丰厚回报
