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看透股票本质,财富来敲门

转载:个人投资者,只要坚持定投低估的指数,就能战胜80%的投资者。当你买入低估的蓝筹时,不断下跌,信心要崩溃的时候,读一读。 

 

看透股票的本质,财富来敲门号称“香港股神”的曹仁超,生前在他的《论势》一书中,讲过有关他母亲的一则小故事:
曹母解放前在上海生活时,亲历过“金圆券事件”引发的超级通货膨胀,对“纸比钱贵”的可怕情景有着刻骨铭心的认识和记忆,以至于后来逃难到香港后,还是心有余悸。曹父亡故后,家道中落,曹母为抚养幼子,不得不外出做短工养家糊口。一得到工钱,曹母就马上全部花掉,将纸币换成大大小小各类生活物资。及到后来家境改善,手有余钱后,曹母还是对纸币充满畏惧——实在花不完,只好用来股票投资。这位老太太大字不识几个,毫无财经知识,但她就认准一个理儿,股票的股息只要高于银行存款,她就把钱全部买成股票——也就是说,她投资的标的,全部以高分红高股息股票为主,而且每年得到股息后,留下生活必需,其余全部进行股利再投资。年复一年,竟积攒下一大笔财富。过世前,老太太把股票账户交于子女,让曹先生感叹不已。

故事虽小,却颇引人深思。
它至少告诉我们了三个有关投资的大道理:

第一,长期看,现金不是好的理财方式。
通胀是现金最大的敌人。哪怕不是战乱,不是金圆券,哪怕生活稳定的和平年代,看似不起眼的通胀率,放长周期看,也能侵蚀掉我们很多的财富。所谓“现金为王”,多指短期避险的方式罢。
除了曹仁超,香港还有一位号称“亚洲股神”的东尼先生,东尼先生生前也有一本书,叫《富足一生》,书中总结出了他毕生投资坚持的十条心得——第一条即“现金非王”,主张有钱就要投资,耽误就是浪费。
最近,我看杨天南先生《一个投资家的20年》一书时,发现在他持续长超八年的实验账户中,99%的时间都几乎是满仓操作,现金留存很少。但即便这样,也取得了非常完美的投资收益。如果这么多年来,杨先生抱着一大堆现金生活,实验账户也顶多是不亏钱而已——如果算上通胀,实际就是严重的亏损了。
另外一位投资大咖,也就是大家耳熟能详的格雷厄姆老先生,也主张手中不要留有太多现金——当然,他给出的方案是股债平衡,股票与债券,哪个便宜就买哪个,但手中留有太多现金,就没有必要了。
大师们的投资水准非我等常人能比,所以像他们那样永远满仓操作也许非常困难,但从中得到一点借鉴,认识到现金在长周期上看不是财富最好的保值增值的方式,还是非常必要的。
普通人能认识到这一点,就可以了——这至少可以提醒我们,避免资金的浪费。

第二,股票投资是家庭财富最重要的贮存和升值手段。
股票有风险吗?
当然。
从趋势上看,有短期亏损的风险。也就是所谓的买入即被套。
从标的上看,个股风险多多——万一买了老千股呢?也就是所谓的掉入估值陷阱中去了。看着便宜,实际上买了垃圾。
但前者可以通过长期持股进行克服——放长周期看,尤其是把时间的维度拉长至十几、甚至几十年看,股票的投资收益还是远超其他金融产品几条街的,比如存款,比如债券,比如贵金属。这方面,各类投资类书籍中都有分析和计算,我们不必再鹦鹉学舌浪费精力。
后者可以通过分散持股的方式予以克服。所谓“低估分散不深研”是也。TTB在《投资大白话》一书中,对分散及组合的构建有着不少的分析和建议。有兴趣的朋友,也可以去看看(抱歉,忍不住又自我推销了)[滴汗]

第三,普通人搞股票投资是可以成功的。
大字不识如曹仁超之母,金融门外汉如今天在这里给您敲键盘码字的TTB,还有许许多多生活中不发一语而富在其中的普通投资者,他们成功的例子一再说明,普通人是适合进行股票投资,而且还是可以取得成功的。
但前提条件有一个,就是你一定得看透股票的本质、遵循股票投资的常识进行投资。
股票的本质是什么?
就是我有钱、但不会搞企业,你会搞企业、但没有钱,于是我拿出钱给你去搞企业、你搞企业赚了钱再分给我。
股票投资的常识是什么?
就是找到好企业,把钱交给它,然后坐等分红。
也就是曹母生前几十年如一日那样做到的——TTB总结出来的、一再给朋友们强调的:长期的、稳定的、可持续的分红。

慢就是快,快就是慢。真正的投资大道总是简单而可复制的——作为普通投资者,就是找到这条简单的投资大道然后几十年如一日地去贯彻执行。
不知不觉地,财富就会跑过来,在某个不可知的日子里,敲开你的门。
转自:http://xueqiu.com/1373073106/74180792

 

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