山东高速2021年年度董事会经营评述
2022-03-30 18:45:06 来源： 同花顺金融研究中心
收藏(0)
微博
微信
QQ空间
扫一扫
山东高速（600350）2021年年度董事会经营评述内容如下：
一、经营情况讨论与分析
公司收入和盈利主要来源于路桥运营、铁路运输和投资运营等，公司高速公路产业链上下游投资对公司利润贡献逐渐显现。2021年，公司全年实现营业收入162.04亿元，其中高速公路通行费收入97.76亿元，铁路运输收入21.09亿元，销售商品收入19.44亿元，实现归属于母公司的净利润30.52亿元，实现投资收益9.75亿元。
（一）路桥运营方面
1、业务表现及分析
2021年，公司路桥运营水平稳步提升，呈现新气象。一是全面铺开“路长制”，构建了三级联动的网格化管理体系，获业内专家认可。发布实施两项标准，“96659热线”被认定为山东知名品牌，展现路桥运营硬实力。二是推进“全天候通行”首批27项课题研究，创新“通行码”系统、限速限行代替封路等精准管控措施，省内各单位交通管制次数和时长下降38%、43%。收费站专项治堵取得突出成效，高峰时段通行效率提高30%。三是推动养护工作升级，开展绿色低碳养护技术研究与示范，路面材料回收率100%，循环利用率95%以上；实施人工智能辅助巡检，养护科学决策运用普及率80%以上，重点桥隧实现全天候健康监测；一项团标在世界交通运输大会上推介发布，擦亮公司养护运营品牌。
易计税的征收率为5%。
（1）济青高速变化，主要原因：一是济青高速相交路段滨莱高速淄博段自2021年5月31日0时起至2021年8月31日（延期至9月20日）24时止双向限行五轴及以上货车，导致车流量短期下降；二是济青高速多处收费站连接地方道路封闭施工导致车流量短期下降；三是受汛期暴雨雷电等恶劣天气影响，交通管制、封闭限行较往年多。
（2）京台高速相关路段变化，主要原因：2021年7月16日京台高速德州至齐河段改扩建通车。
（3）济莱高速变化，主要原因：2020年相邻路段封闭施工，分流部分车辆到济莱高速，导致济莱高速车流量短期提高，导致基数变大。
（4）G104国道泰曲段变化，主要原因：2021年9月29日，G104国道泰曲段并行路段京台高速泰安至枣庄段改扩建项目建成通车。
（5）许昌-禹州高速公路变化，主要原因：受2021年河南汛情和疫情影响，车流量短期有所下降。
（6）威海-乳山高速公路变化，主要原因：文登—莱阳高速公路于2020年9月30日通车，对威海-乳山高速公路有一定分流作用。
（7）济南黄河二桥变化，主要原因：济南黄河二桥为京台高速上桥梁，2021年京台高速改扩建单向通行所致。
（8）潍莱高速变化，主要原因：文登—莱阳高速公路于2020年9月30日通车，对维莱高速有一定引流作用。
（9）衡邵高速变化，主要原因：2021年6-12月期间，与衡邵高速平行的泉南高速湖南段大修。
（10）利津黄河公路大桥变化主要原因：2021年汛期较长，相邻浮桥通行天数少所致。
（11）河南济晋高速变化主要原因：因汛情平行国道通行条件变差，车辆改走河南济晋高速所致。
（12）湖北武荆高速变化主要原因：2020年受疫情影响基数低所致。
2、核心路产改扩建情况
一是京台德齐项目，提前18个月通车运营，是山东省“十四五”期间第一个通车的重点项目，获省“工人先锋号”，全国公路重大工程新闻宣传“十佳项目”奖。
二是京台济泰项目，提前6个月恢复双向通行，完成主体工程左幅验收，创造了良好的经济和社会效益，成功入选交通部首批“平安百年品质工程”示范项目。
（二）投资运营方面
2021年，公司投资实现新突破。一是主业投资方面，完成齐鲁高速股份38.93%控股权收购，实现业内首例“A控H”落地，公司运营总里程突破2800公里；二是产业拓展方面，完成毅康科技并购，当年增加收益2.33亿元；三是财务投资方面，实现收益3.75亿元。四是非主业退出方面，吉泰矿业40%股权及环保产业30%股权实现退出。五是资产经营方面，通过商业办公、物流仓储等合作业态，盘活840亩土地和4790平米房产，增收498万元；盘活409处广告媒体，签署合同5269万元。2021年，公司实现投资收益9.75亿元。
（2）交易性金融资产在持有期间的投资收益变化，主要为公司本年未收到恒大地产集团有限公司股权分红所致。
（4）处置长期股权投资产生的投资收益主要为公司转让非主业项目山东省环保产业股份有限公司、山东高速吉泰矿业投资有限公司股权所产生的投资收益。
（三）轨道交通集团情况
2021年轨道交通集团实现营业收入43.38亿元；归母净利润3.32亿元，同比增长2.21%。1、聚焦主责主业，铁路运输质效稳步提升。铁路货运板块实现营业收入210874.03万元；实现利润总额27675万元；完成运量7132万吨，同比增加3.9%。其中，益羊铁路管理处、大莱龙铁路公司以黄大铁路货源开发为重点，陆续开发龙口港地销煤炭、莱州电厂煤炭、河北敬业铁矿石等货源，打造集约高效的“煤炭进、矿石出”钟摆运输模式，黄大铁路运量从无到有、逐月攀升，全年运量达到730万吨；益羊铁路管理处坚持掌控运价主导权、让利不让市场，灵活审慎调整油品运价争货源，海化专用线时隔8年重启油品运输业务，油品运量达到651万吨，连续3年实现10%以上增长；岚山管理处协调日照港（600017）成功办理铁矿石调港业务，完成调港货源运量60万吨。岚山调度所搬迁完成，管内铁路全部实现集中统一调度指挥。
2、补链强链，装备制造板块发展获得新成效。其中，铁建装备公司2021年营收70250万元；利润总额12551万元，中标几内亚马西铁路206万根轨枕，刷新全国同行业海外轨枕订单最高记录。交通装备公司全年签订销售合同2亿元，自主研发UHPC高强混凝土，在6个项目中推广应用，订单达到6000万元。合资建设广西港融轨枕项目，实现当年开工、当年建成、当年达产，市场网络延伸至华南市场，迈出由单一产品销售到技术和产品共同输出的第一步。
（四）齐鲁高速情况
报告期内，齐鲁高速的收入199530.9万元，较去年168953.6万元增加18.10%，其中从高速公路业务录得收入为177290.4万元，同比增加15.05%；利润85343.4万元，同比增加37.48%。
齐鲁高速自济菏高速收取的通行费收入约为人民币124711.8万元，较去年104989.9万元，同比增加18.78%；自德上及莘南高速收取的通行费收入为52578.6万元，较去年的49114.2万元，同比增加7.05%。主要是因为2020年新冠疫情防控期间，按照国家交通主管部门通知要求，自2020年2月17日0时至2020年5月6日0时止免收通行费，造成通行费收入下降，而随着疫情得到有效控制，2021年通行费收入恢复正常，较2020年通行费收入有所增加。
二、报告期内公司所处行业情况
公司成立于1999年，并于2002年3月在上海证券交易所上市，注册资本48.11亿元。公司主要从事交通基础设施的投资运营，以及高速公路产业链上、价值链上相关行业、金融、环保等领域的股权投资。
高速公路行业情况分析
（一）中国公路行业的下游需求较为广泛，抵御经济周期波动能力较强，高速公路行业整体呈现稳步发展的态势。
公路作为中国交通基础设施重要的组成部分，在满足物资和旅客的中短途运输需求中发挥着不可替代的作用，虽然高铁的大量投运对公路客运带来一定冲击，但就客货运输量来看，公路仍然在中国的综合交通运输体系中占据主导地位，而现代物流及快递业的快速发展也将对后续公路货运量带来支撑。据国家统计局出具的《中华人民共和国2021年国民经济和社会发展统计公报》显示，公路运输承担了中国61.33%的旅客运输量和73.89%的货物运输量。2021年末全国民用汽车保有量30151万辆（包括三轮汽车和低速货车732万辆），比上年末增加2064万辆，其中私人汽车保有量26246万辆，增加1852万辆。民用轿车保有量16739万辆，增加1099万辆，其中私人轿车保有量15732万辆，增加1059万辆。邮政行业全年完成业务总量13698亿元，比上年增长25.1%，邮政业全年完成邮政函件业务10.9亿件，包裹业务0.2亿件，快递业务量1083.0亿件。随着国民经济发展，车流量增长的趋势还将延续。
（二）核心路产改扩建，高速公路企业迎来二次发展机遇。
《2020年全国收费公路统计公报》显示，2020年末我国现有高速公路里程为15.29万公里，较2019年净增加10079公里。其中最为核心的是《国家高速公路网》规划，即“7918”网，包括7条北京放射线、9条纵向路线和18条横向路线组成，总规模约8.5万公里，其中主线6.8万公里，地区环线、联络线等其它路线约1.7万公里。2000年底，全国高速公路通车里程1.6万公里，世界第三。经过20多年的运营，随着国民经济发展，上世纪末和本世纪初，修建的高速公路车辆流量已达到饱和甚至超饱和且已进入收费末期。
根据2021年3月发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，快速建设交通强国，实施京沪、京港澳、长深、沪昆、连霍等国家高速公路主线拥挤路段扩容改造，加快建设国家高速公路主线并行线、联络线，推进京雄等雄安新区高速公路建设。规划布局建设充换电设施。新改建高速公路里程2.5万公里。未来几年将进入高速公路改扩建的集中期。
改扩建路段占据优势区位，经过多年积累，围绕其建设的产业布局已经形成并稳固，无需经历新建路产车流量从无到有的培育期，可以实现开通即高负荷运营，为改扩建项目投资收益率提供最大保障，高速公路企业迎来二次发展机遇。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司成立于1999年，并于2002年3月在上海证券交易所上市，注册资本48.11亿元。公司主要从事交通基础设施的投资运营，以及高速公路产业链上、价值链上相关行业、金融、环保等领域的股权投资。
目前，公司利润主要来源于收费路桥运营、投资运营俩大业务板块：
1.收费路桥运营板块
收费路桥运营作为公司的核心业务，一直是公司的主要收入来源。公司通过投资建设及收购等方式获取经营性高速公路资产，通过为过往车辆提供通行服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方式获取经营收益。同时公司凭借相关管理经验受托管理其他企业所属高速公路资产，为其提供优质的运营管理服务。目前，公司运营管理的路桥资产总里程2818公里，其中公司所辖自有路桥资产里程1557公里、受托管理山东高速集团所属的路桥资产里程1261公里。
2.投资运营板块
我国高速公路的收费期限一般不超过30年，高速公路收费期内所带来的稳定现金收入随着收费期限到期将变得不可持续，为了实现公司的长期可持续发展，公司积极寻找与高速主业相匹配的投资机会。
在股权投资方面，公司通过横向并购高速公路主业项目，积极扩大高速公路主业资产规模，奠定自身的行业地位，除此之外公司充分发挥自身的资源背景优势，通过纵向的产业链投资，为下游产业赋能，积极培育新兴产业，从而实现公司的长期可持续发展的目标。
在价值投资方面，公司通过发挥高速公路行业的现金流优势，积极寻找“短平快”及风险可控的财务投资项目，通过获取短期的财务性投资收益，实现“以短补长”的投资目标，弥补高速公路行业投资回收期过长的不足。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）强劲的区位优势
山东地处中国东部、黄河下游，经济发达、文化资源丰富，是我国主要沿海省市之一。2021年山东省经济呈现稳中向好、进中提质的良好态势，全年GDP增长8.3%，超过全国平均水平，较好完成了预期目标。2021年山东省经济实力跃上新台阶、发展动能实现新跨越、发展质量取得新提升、改革开放释放新活力、民生保障得到新加强，全省经济高质量发展成色更足，可持续发展韧性更强，服务和融入新发展格局路径更宽。
（二）优质的路桥资产
公司核心路桥资产均为山东省高速公路网的中枢干线，也是全国高速公路网的重要组成部分，路产质量良好，路网完善，协同效益逐渐显现，为公司提供了充足的现金流，为公司持续健康发展提供了可靠保障。
（三）优秀的管理团队
公司运营的济青高速是山东省第一条高速公路，经过多年积累，公司已培养和形成了一支年龄结构合理、经验丰富的高素质高速公路运营管理人才队伍；从建设济青高速到济青、京台高速改扩建，公司培养了一支专业化的建设管理团队，拥有丰富建设管理的经验；近年来，公司通过与资本市场合作伙伴强强联合，逐步培养了一支专业资本运作团队，提升了公司战略研究和投资发展能力。
（四）优质的投资融资平台
公司已打造集证券、银行和基金管理公司于一身的多元化投融资平台，作为区域内唯一的路桥运营A股上市公司，拥有“AAA”级信用评级，具备良好的融资能力，同时投资者关系管理成效显著，长期坚持的高比例现金分红政策，在境内外资本市场拥有稳定的投资者基础和良好的市场形象，融资渠道通畅，为公司在未来发展中借力资本市场不断完善融资结构，降低融资成本，拓展新的发展空间。
（五）合并重组产生协同效应
公司控股股东山东高速集团已与齐鲁交通发展集团完成合并重组，将为公司发展产生更好的协同效应。联合重组后，山东高速集团高速公路优质路产规模进一步扩大，对公司发展支撑作用、协同作用进一步加强。
五、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1、行业政策
目前，我国《收费公路管理条例》（修订征求意见稿）尚未正式实施，但其内容提供的政策思路，及收费公路投融资机制改革推进，将一定程度上缓解行业收支不平的巨大压力；但投融资改革实施进程、《收费公路管理条例》修订稿落地实行期及政策效果反馈等方面均需要持续观察。
2、行业趋势
高速公路运营企业路桥收费到期潮到来，改扩建延续经营。根据现行《公路法》和《收费公路管理条例》，当前经营性高速收费期为25年或30年。高速企业未来5-10年将逐步迎来路产收费到期大潮。改扩建是当前延长收费期的有效方式，根据现行政策，改扩建可根据实际投资情况延长一定年限收费期。改扩建和新建路产获取收费期本质无差异，但在工期、培育期等方面，改扩建具有一定优势。
高速公路企业以智慧交通为核心的科技创新不断推进。随着物联网、大数据、云计算、AI等新技术和新理念的应用，高速公路行业的技术创新在不断推进。交通运输部在《加快推进新一代国家交通控制网和智慧公路试点》中明确提到“基础设施数字化、路运一体化车路协同、北斗高精度定位综合应用、基于大数据的路网综合管理、互联网+路网综合服务、新一代国家交通控制”。取消高速公路省界收费站、新一代国家交通控制网和智慧公路试点等新政策新举措的推行，为智慧高速的发展带来契机。
通过兼并重组和对外投资等方式寻求高质量发展。从高速公路行业来看，由于高速公路重资产高负债的属性，近年民营企业开始逐步退出，部分省份高速公路由少数几家高速公路国有企业运营管理，形成了寡头垄断的行业格局。寡头垄断的行业格局加快了高速公路行业国有企业重组整合进程，并逐步寻求高质量发展。
(二)公司发展战略
1、愿景使命
愿景：立志百年企业，打造中国高速公路行业的第一品牌。
使命：富员强企，回报社会。
核心价值观：立身以德为本、管理以人为本、工作以诚为本、发展以质为本。
2、战略定位
中国一流的基础设施投资建设运营服务商。
3、战略思想
公司“十四五”规划战略思想可归结为“12345”，即一个定位、两条主线、三项保障、四大板块、五大要点。
一个定位：基础设施投资建设运营服务商
两条主线：做好增量、盘活存量
三项保障：党的建设、创新驱动和人才队伍
四大板块：运营管理、建设管理、环保产业、产业链投资
五大要点：聚焦主业、投资引领、科技赋能、深度开发、精细运营
（1）运营管理板块
巩固并提升主业盈利能力，以业务创新、模式创新、管理创新为驱动，以智慧高速为依托，打造交通基础设施运营管理的核心竞争力，提升存量资产效益及管理水平，努力实现运营管理输出。“十四五”期末，力争将公司打造成为国内领先、国际知名的交通基础设施运营服务品牌。
（2）建设管理板块
聚焦路桥主业，坚持质量第一、效益优先，打造中国一流的基础设施投资商和工程承包商，努力走出一条“工程质量过硬、经济效益明显、生态效益突出”的高质量发展之路。
（3）环保板块
充分利用高速企业现金流优势，积极介入投资收益稳定的“政府购买服务类项目”等新兴产业，通过参股或收购环保领域内优势的企业，不断进行规模扩张；以智慧环保产业为核心产品，致力打造智慧环境运营商，树立国内一流的专业化环保水务运维服务品牌。
（4）投资板块
一是持续加大优质高速公路项目收购投资力度，做大做强做优主业；二是着重围绕高速公路相关产业链、价值链上下游实施投资，打造主业生态圈；三是适度开展中短期财务投资，作为路桥主业长期稳健收益的有益补充，以及公司探索产业拓展的灵活途径。
4、核心策略
聚焦主业、投资引领、科技赋能、深度开发、精细运营。
聚焦主业——稳中求进：在“十四五”时期，聚焦路桥的投资开发运营，集中公司优质资源支持主业的发展，并依托智慧高速业务，做好运营、管养、管理输出等业务。
投资引领——再造强点：充分利企业现金流优势，积极介入投资收益稳定的“政府购买服务类污水处理、环保产业”等新兴产业，创造新的稳定的营收利润增长点；以项目投资为指引，引领公司在整个交通产业链的布局，形成关键能力，打造新的收入利润增长点。
科技赋能——提升品质：充分整合现有资源，不断改进技术，提高生产效率、产品质量和服务能力。以科技应用为抓手，全面提升公司各主业发展的科技水平，同时有利于降低成本，提升效率。
深度开发——盘活资源：聚焦主责主业，延长公司产业链、稳固供应链、提升价值链，培育主业优势突出、产融紧密结合、产业协同推进的“大交通”产业生态。围绕公司现有路产及附属资源、现有数据进行深度开发，充分挖掘现有存量资源的潜力，提升资源的开发效率，释放资源的潜能。
精细运营——提质增效：构建“系统完备、科学规范、运行高效、充满活力”的管理体系，推动公司管理体系和管理能力现代化。公司将以十四五时期需要实现的战略目标为指引，针对性设计管控模式、组织结构、岗位、薪酬绩效、制度流程，使内部管理精准的匹配战略需求，提升公司综合运营效率。
(三)经营计划
1、狠抓路桥运营提质攻坚，完善以路长制为核心的路桥运营体系
一是压实三个责任。压实路长、段长、网格长三级主体责任，夯实“全员参与、人人有责”的工作理念。压实保畅通责任，分批次推进“全天候通行”研究，确保年内取得阶段性成果。强化各级运营调度中心职能，发挥其指挥枢纽作用。压实保安全责任，深化“路长制+网格化”隐患排查机制，落实桥隧“三个一”责任制，确保路桥安全运营。
二是优化三个服务。依托创新工作，优化全流程服务，全面推进运营标准化体系建设，进一步开发大数据分析系统及公众出行服务平台，完善交通诱导服务机制，加强“通行码”系统等手段，探索提供行前规划、降低事故率、事故快速处置全流程出行服务。优化收费营销服务，立足“畅和通”APP等，深入挖潜沿线货源与客户，搭建货运平台，最大化实现引车上路。优化道路养护服务，不断强化基础性养护，为用户提供最直观舒适的路容路貌和行车体验。
三是强化四个联动。坚持“一盘棋”思想，强化“内部联动”、“区域联动”、“路警企联动”、“外协联动”打破“部门墙、单位界”，确保道路安全畅通，重点路段“2030”清障达标率100%。
2、狠抓资本运营创效攻坚，围绕主业完善产业链、价值链布局
一是坚持主业扩张，依托控股股东山东高速集团优势资源，积极寻找内、外部市场优质资产，全力推进主业项目收购。
二是坚持股权投资，优化当前股权投资结构，参股省外龙头高速公路公司，择机布局交通科技、智慧高速、新材料和环保领域。
三是坚持适度财务投资，重点加强内部工程项目协同，继续发掘与头部央企合作的项目，防控风险、严控总量。
四是坚持新利润增长点开发。以点带面探索环保领域，推动毅康科技等3家环保企业协同发力，进一步拓展环保产业，探索公司环保产业长足发展路径。
3、狠抓重点项目建设攻坚，创树具有核心竞争力的工程建设品牌
一是京台济泰项目，突出特色，围绕全寿命周期工程耐久、结构安全，通过实施“六大技术路径”，实现项目品质“五大提升”，完成年度投资17.2亿元，确保12月底前具备交工通车条件。
二是京台齐济项目，完成年度投资14.92亿元。
三是济菏项目，完成年度投资4.9亿元。
四是大莱龙铁路项目，完成年度投资3.22亿元。
五是坪岚铁路项目，完成年度投资8.27亿元。
六是总结固化项目建设管理经验，完善工程投资建设功能，探索管理输出，力争实现利润，着力解决公司工程建设板块可持续发展的迫切问题，真正实现“走出去”。
(四)可能面对的风险
1、宏观经济与政策风险
目前我国发展面临的环境更复杂更严峻，“百年未遇之大变局”，难以预料的风险挑战更多更大。公路运输经济与宏观经济周期具有较高的耦合性，经济周期的波动会直接影响经济活动对运输资源的需求。政策方面，高速公路收费期限、价格及范围的调整主要取决于国家相关政策及政府部门的审批。一系列不确定风险为公司带来更大挑战。
应对措施：一方面，公司将加强与政府有关部门，特别是交通、财政、税收、物价部门的联系和沟通，争取政府有关部门对高速公路的政策支持；密切关注政府的有关政策信息，收集、分析并综合处理外部数据，加强对政府有关方针、政策的研究，及时做出相应的经营决策；另一方面，加快转型发展，培育多元化利润增长点，减少收费依赖，以尽力规避行业政策对公司的不利影响；同时，提早做好资金规划，加强资本运作，做好远期融资和业务规划，提升整体抗风险能力。
2、路网效应及分流风险
根据《山东省国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，织密四通八达公路网。推进高速公路、普通国省道、县乡村公路等多层次公路网高质量发展,加快高速公路扩容改造、道路加密、省际衔接及区域连接线项目建设,优化主要通道内高速公路网络布局,提升连接效能和通达水平实施普通国省道等级提升、路网优化工程,进一步强化与火车(高铁)站、机场、港口、物流园区等枢纽衔接。到2025年,高速公路通车里程达到10000公里左右。随着高速公路网的逐年完善，部分路段产生平行路线或者可替代路线，客观上会对原有路段车辆产生分流影响。
应对措施：一是公司将以满足顾客需求为着力点，加强顾客关系管理，完善顾客需求调查分析工作机制，细分顾客市场，提供快捷、贴心、个性化服务，打造“和谐高速”品牌；二是公司将以创造舒适旅途环境为落脚点，推进养护机械化作业、规范化整治、品牌化提升，创造良好公路技术状况和路容路貌，打造“舒适高速”品牌；三是公司将以提供智慧贴心服务为立足点，积极开发应用大数据，建设大数据管理平台、路网运营协作平台，试点“无人化”收费站，开发新媒介信息发布渠道，完善公众信息服务体系，打造“智慧高速”品牌；不断提升服务质量，增加司乘人员对公司路段的粘度。
3、项目拓展风险
路桥主业方面，低成本收购已通车优质高速公路；投资拓展方面，围绕路桥相关产业链、价值链投资和新旧动能转换投资；财务投资方面，优选符合国家政策导向和省产业规划项目，重点推进风险低、见效快的项目。公司业务从传统路桥运营逐渐延伸到路桥相关产业链价值链投资、新旧动能转换投资、价值投资。进入新的投资领域，必然伴随着一定的风险，包括判断失误的风险、对投资标的认知风险、投资的财务风险以及后续的管理和整合风险等。
应对措施：第一，高度重视风险管控工作。强化公司对外投资的内控措施，充分利用专家论证会、中介机构等外部力量，为公司投资决策提供有力依据。第二，财务性投资探索布局行业稳定，股息率、净资产收益率较高，盈利能力、净利润、现金分红较为稳定的标的。对行业和投资标的开展全方位的调查、科学筛选、充分论证，谨慎做出投资选择。第三，直投聚焦高速龙头、智慧高速产业等。通过参股方式参与省外龙头高速公路公司的投资，获取稳定路产投资收益；扩大参股省外核心路产比例，提高股份公司整体业绩的稳定性，降低区域风险。
4、建设管理风险
2022年，京台改扩建工程项目已进入集中建设期，公司进入项目建设的高峰期，改扩建工程沿线部分管线拆迁，以及建筑材料价格波动、工程变更、政府颁布新政策和技术规范以及政府调整发展规划等不可预见因素，可能使项目总投资超过预算。
应对措施：公司拥有一支专业化的建设管理团队，从建设山东省第一条高速公路济青高速到改扩建济青高速，积累了丰富的建设管理经验。公司将采取以下措施用于京台改扩建项目，降低建设风险：一是优化设计、施工方案，尽量减少拆迁及建设体量；二是关键材料采用甲供方式，集中采购，降低材料成本；三是科学安排施工环节，合理缩短建设工期，减少管理成本；四是优化变更方案，控制变更数量，减少变更金额；五是制定严格的质量管理制度，规范质量控制措施，确定质量控制之本；推广施工标准化，推行《首项工程认可制》，引导参建单位从传统粗放型向现代精细型转变；六是加强现场管控，做到环保文明施工。七是在做好保通的基础上，着重对恶劣天气、重点施工现场、沿线交通安全保障采取措施，做到保通保安全。
