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2022-12-16 18:30· 来自Android
【探讨下中矿资源除碳酸锂以外的业务利润】
1，碳酸锂出货很明确，今年6000多吨。明年2-2.5万吨，中值2.25万吨
2，除了碳酸锂，公司还贡献业绩的有三块：
2.1 铯铷盐+LiF+技术级透锂长石矿销售
2.2 参考三季度数据，铯铷盐年化＞4亿/年归母净利润，且每年不低于30%增长
2.3 LiF年化5亿/年归母净利润（对应3000-4000吨LiF销售，毛利率稳定在35%，春加工业务，买入工碳，加工成LiF销售）
2.4 技术级透锂长石矿直接贸易销售，年售3万吨，售价目前3+万人民币/吨，形成年销售10亿左右，净利润预计3-5亿左右
所以，其他业务按今年口径算，应该有4+5+（3-5）=12-14亿人民币
种子一号2022-12-14 20:21· 来自雪球
$中矿资源(SZ002738)$ 进口矿的锂盐成本55万，一季度锂盐价格稳了。澳大利亚锂矿商皮尔巴拉(Pilbara)北京时间12月14日完成了第13次锂精矿拍卖，成交价为7505美元/吨FOB，较11月16日的拍卖成交价7805美元/吨FOB下跌3.84%。据隆众资讯测算，按90美元/吨的运费以及3万加工费来算，电池级碳酸锂成本约为54.98万元/吨，产出的碳酸锂预计在2023年一季度偏后月份进入市场流通。这才是市场的平均成本。
中矿资源(SZ002738)
来自研报发布于07-25 11:40
［德邦证券：买入］锂矿+锂盐扩产双轮驱动 全球铯铷龙头晋级锂业“黑马”
2023年自产锂矿可供5.65万吨锂盐生产(21 年0.3万吨，增幅约18倍)，自给率85.61%，远期规划落地后可供6.76 万吨锂盐生产，自 给率超102.42%。(1)现有矿山产能: Bikita: 2022年1月公司收购Bikita矿山，原Shaft项目现有70万吨/年选矿能力，对应约7500吨碳酸锂供应量; Tanco矿 山现有12万吨/年选矿能力，对应约3000吨碳酸锂供应量。(2)扩产产能:公司计划2022年末完成Shaft 的120 万吨1年的扩张项目对应1.5 万吨碳酸锂供应链，Tanco 矿山扩建到18万吨/年的4000吨碳酸锂供应量，2023 年下半年建成SQI6的200万吨/年选矿能力对应3.75 万吨碳酸锂供应量。2023年公司碳酸锂供应量建成产能共5.65万晚，自给率可达85.61%。公司还将推进50万吨/年的Tanco矿扩建，远期如果建成将供应1.51万吨LCE供应量，共计6.76万吨碳酸锂供应量。自给率可达102.42%。
预计公司锂盐产能2023年扩张到6.6万吨(21年3.1万吨，增幅112.9%)，公司目前产能电池级碳酸锂/氢氧化锂2.5万吨，电池级氟化锂0.6万吨。公司计划2023年在江西子公司春鹏锂业建成3.5 万吨电池级碳酸锂/氢氧化锂，届时锂盐产能共6.6万吨。
公司上控铯铷矿山资源，铯铷盐和甲酸铯业务将持续扩张。公司自有两座可规模化开采铯榴石矿山Tanco 和Bikita, 掌握全球80%以.上铯铷资源。2021年公司|铯铷营收8.11亿元，同比+59.41%，毛利率66.25%。2020 年硫酸铯+碳酸铯销量共计360.52 吨，同比+31.67%。截止2021年，公司全球储备甲酸铯产品25,764bbl (折合密度2.3t/m’的甲酸铯溶液)，折合铯金属当量5849吨。甲酸铯租赁业务2020 年营收1.99 亿元，同比+168.92%。由于竞争对手缺乏资源量,未来公司市占率会不断提升，铯铷盐和甲酸铯业务有望持续扩张。
公司业绩受益锂盐、铯铷高毛利板块扩张迅速提升。公司长期致力于固体矿产勘查技术，2018年收购东鹏特材打入锂盐板块，2019年收购Cabot公司特殊流体事业部打入铯铷板块。2021年公司营收23.94 亿元，同比+87.67%，2021年归母净利润5.58 亿元，同比+220.34%。业绩增长的主要原因是锂盐毛利由2018年的0.46亿元提升至2021年的5.37亿元，毛利率由35.38%上涨到50.04%。铯铷业务毛利由2018年的0.46亿元提升至2021年的4.71亿元，毛利率.上涨到66.25%。
碳酸锂需求旺盛，澳矿拍卖屡出高价，未来价格持续性强。预计到25年全球锂需求总量可达150.85 万吨LCE，需求旺盛。2022年澳洲皮尔巴拉矿业锂精矿拍出6350美元/吨的高价，2022 年8-9 月锂精矿价格有望保持甚至超过40-50万元/吨的高位。
盈利预测:随公司锂盐产能不断爬坡释放，Bikita、Tanco 锂资源产能建成落.地，预计公司2022-2024年营收分别为80.14/101.78/141.57 亿元，归母净利润分别为35.69/49.38/68.06亿元，对应PE11 36/8.21/5.96倍，低于可比锂盐企业平均PE14.46/11.94/10.01，首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示：锂盐价格下降速度超预期；公司产能建设不及预期；下游需求不及预期
相关股票：$中矿资源(SZ002738)$
研究员： 德邦证券 ● 李骥
发布时间：2022-07-25
数据由 @港澳资讯 提供
帅得有点烦躁
来自Android发布于07-19 20:41
董事长赴加拿大Tanco检查指导工作，并拜会加拿大曼尼托巴省省长
加拿大Stefanson省长对Tanco的变化表示了赞赏。
她说：“十分感谢中矿资源选择曼尼托巴省进行投资，开展业务。”他们这一届政府致力于发展曼省矿业，希望通过矿业的发展刺激当地经济，创造更多的就业机会。
曼省政府坚决支持中矿对Tanco的发展战略和规划，他们将深入对Tanco矿山的了解，解决审批流程等问题，与中矿资源一起为Tanco的发展护航
Tanco矿山现有12万吨产能的锂辉石采选系统，今年8月将扩建到17万吨处理能力。此外，Tanco还在正积极推进Tanco矿区的露天开采方案，在露采方案的条件下保有锂矿产资源量将会大幅度增加。露采方案及新建100万吨/年处理能力的选矿厂的可行性研究工作正在进行之中
革命的老农07-17 19:00· 来自雪球
在全球大滞涨时代，投资者会逐渐明白一个深刻的道理，投资必须寻找安全的投资标的！在权益类投资标的中必须满足这三个条件：
1、动态PE绝对值要小于10倍，越小越好；
2、年化增长率要高于30%以上，增长率越高越好；
3、经营性现金流每季度都要保持正数，越多越好！
不满足这三个条件的权益类资产，在大滞涨时代都是高风险资产！
建议大家都远离它们。
而均满足这些条件的投资标的就是真正的好公司！
财联社认证
来自雪球发布于07-14 18:50
中矿资源：上半年净利润预增651%-708%
来自财联社的雪球专栏
【中矿资源：上半年净利润预增651%-708%】财联社7月14日电，中矿资源公告，预计上半年实现净利润为13亿元-14亿元，同比增长650.74%-708.49%。主要原因是：1、新能源、新材料市场需求增长显著，公司主要产品锂盐、铯盐业务生产经营良好。2、公司新建的2.5万吨电池级氢氧化锂和电池级碳酸锂生产线于2021年11月达产，公司6000吨氟化锂生产线改扩建完成。新建产能的释放和锂盐产品价格的上涨使公司盈利能力同比显著提升。小财注：Q1净利7.75亿元，据此计算，预计Q2净利5.25亿元-6.25亿元，环比下降19%-32%
帅得有点烦躁
来自Android修改于07-10 12:39
中矿资源集团津巴布韦Bikita矿山首批2万吨透锂长石精矿粉起运回国
Bikita矿山完成2022年6万吨透锂长石精矿粉出口手续办理，首批2万吨透锂长石精矿粉开始起运回国，以补充中矿资源2.5万吨电池级氢氧化锂和电池级碳酸锂生产线的原料需求。标志着自2021年12月份中矿资源所属加拿大Tanco矿山起运锂辉石精矿回国以来，又形成了一个稳定供应锂精矿的基地。
Bikita矿山位于津巴布韦马斯温戈省，是目前非洲唯一在产的锂矿山。根据IRES出具的资源量估算报告，Bikita锂矿区累计探获的保有锂矿产资源量为2941.40万吨矿石量，Li2O平均品位1.17%，Li2O金属含量34.40万吨，折合84.96万吨Li2CO3当量。此外，Bikita矿区内仍发育有多条未经验证的LCT型（锂铯钽型）伟晶岩体，具备进一步扩大锂铯钽矿产资源储量的潜力。为充分发挥自有锂资源价值，将资源优势转化为经济优势
中矿资源计划2022年底将该矿采选处理能力提升至120万吨/年，2023年6月30建成一条新的200万吨采选生产线。中矿资源的锂盐生产线的原料供应能力将大幅提升。
预计到2023年底，中矿资源所属津巴布韦Bikita矿山和加拿大Tanco矿山能够支撑公司6万吨/年LCE的精矿供给，将进一步提升公司的盈利能力和全产业链的融合发展水平。
预计到2024年底Tanco矿山将增加100万吨选矿能力，按照Tanco矿山平均2.44%品味估算将增加2万吨LCE的精矿供给，2024年底降形成8万吨以上的自给能力
2023年Q4中矿按权益来看(控股)：自给电碳电氢全球第二，全国第一。
铯盐板块去年毛利率66%，毛利5.3亿。
明年铯铷毛利润可能就超10亿了，并且之后每年还会增长30%，全球主导垄断地位增长30%太容易了，铯的应用不断在扩大，铯铷贸易等估值150-200亿
至于储量不是很重要了，目前的储量10年都挖不完，况且bikita和tanco都会分别扩储1000万吨矿石量，其中bikita的品位可能是1.5%，Tanco可能是2%。
当然中矿锂盐规划，锂资源获取等也不会止步于此
