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超级鹿鼎公雪球投资记录(2019-1)

 

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2019-01-29 07:35· 来自雪球
【卡特彼勒跌超9% 实际盈利与预期创2008以来最大差距】
卡特彼勒作为工程机械的牛耳,在中国工程机械军团的攻击下,盈利开始明显倒退,这也是全球制造业经济的缩影,20年内,中国工程师必然攻陷大部分高端制造业
 
 
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2019-01-29 14:51· 来自雪球
回复@金凤一号: 高位?第一,去看看历史上的高位,第二,对比下现在开一个煤矿的成本与高位时候开煤矿的成本,第三看看现在煤价“高位”行业利润多少,亏损面多大//@金凤一号:回复@超级鹿鼎公:公公,媒价在高位,这个算不算一个风险因素?现在市场给煤炭股这么低的估值,是不是担心这个问题?
 
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2019-01-26 08:01· 来自雪球
股市投资最重要的是不亏,不亏最重要的是两点
1不买高估的股票,最好只买低估的股票,即使你玩技术,也可以只在价值股里面玩
2回避关键问题有疑问的股票,错过不要紧,不错才是王道
 
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2019-01-26 08:07· 来自雪球
回复@避高趋下: 陕煤网站西煤交易上文章---写着----年中//@避高趋下:回复@超级鹿鼎公:年中还是年终?都是nianzhong查看对话
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19年年中是“蒙西-华中”铁路开通后,以及华中、西南地区煤炭去产能,公司在该地区有很大市场份额提升空间,公司的区位将会从劣势转为优势。公司通过蒙华铁路外售煤炭,可至少降低运输成本100元/吨,是的公司售煤毛利大幅提高。
 
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2019-01-28 10:22· 来自雪球
2019年,陕西将处置78户“僵尸企业”,完成210万吨煤炭去产能任务。
 
收起
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2019-01-27 18:47· 来自雪球
手机是个不算贵的东西,18年手机销量的意外大幅度滑落,俺觉得不是消费下滑的原因,主要是意外手机硬件的发展大幅度超过手机软件发展的速度,新的软件在旧的手机上照样跑的顺畅,所以就不用急着换手机了,这个跟当年我们换电脑一样道理,旧电脑跟不上常用软件的更新,所以到了一定程度,就必须换电脑,后来电脑速度,硬盘容量,内存容量上来后,新软件一样跑的顺畅,所以我们就不急着换电脑了
 
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2019-01-25 10:51· 来自雪球
对中国历史人物也是一样,靠弄险出奇制胜的都是伟大伟大伟大,对于结硬寨打呆仗几无输阵的却很少表扬,孙子曰:善战者无赫赫之功,大伙都会认同,但是实际生活中,炒股生涯中,却从不这么做
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股民最奇葩的就是平常考95分的好学生考了90分,就是天要塌了,平常50分的烂学生考了60分,我靠,进步太大了,呵呵
 
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2019-01-25 12:20· 来自雪球
回复@学郭橐驼做投资: 新疆的运费太高了,资源属性点再高,也被砍掉太多利润。按照销量这个数据,四季度每吨净利润50元不到,这个还是天赋禀议的资源属性下达成的,同样情况,陕煤轻松过100元一吨,这就是区位优势的威力//@学郭橐驼做投资:回复@超级鹿鼎公:公公怎么看伊泰,和陕煤比如何?
 
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发布于2019-01-25 13:16
来自雪球
煤炭企业的优势分类
来自超级鹿鼎公的雪球专栏
煤炭行业作为工业基础原材料是整个社会必须的产业,尤其在少油少气多煤的中国更是如此。
 
各个煤矿煤企之间的竞争,都是由其优势决定,新疆煤炭只有170元一吨(为对比方便,全部用5500大卡价格计算)煤企地处边缘,运输费用极高,所以更适合作为化工原材料在当地进行生产,降低能源的运输成本,兖煤靠近消费地,煤价高,所以更适合当地钢铁企业发电企业做原材料使用。
 
煤炭企业的优势分做几类
 
1区域优势 同样一吨煤,新疆180一吨,榆林380一吨,关中430一吨,秦皇岛590一吨,重庆700一吨,所以煤矿在哪里很重要
 
2资源开采优势 这个是有煤炭资源储藏属性与管理水平决定的,露天矿必然比井矿成本低,煤层厚的矿必然比煤层浅的成本低,大规模高产能矿,必然比低产量的矿成本低,技术管理能力强的矿,必然比技术管理水平低的矿成本低。低瓦斯矿必然比高瓦斯矿成本低。
 
3储量优势 高储量的矿长期成本必然比低储量的矿更具有优势。
 
4取矿成本 相对越早取得的矿成本越低,越大的矿单位成本反而越低,越是国有大企业煤炭行业核心企业获得煤矿开采权的成本越低,自己勘探建矿的就肯定比收购成本低。
 
5运输工具优势 汽运的一定没有铁路成本低(都是指相同距离),铁路一定不如铁海联运成本低,铁海联运一定不如水运成本低,还有就是取得低成本运输的能力,比如同样铁路,能不能拿到车皮就关系到运输成本和竞争力的问题。
 
6产业链水平 煤铁水运火电一体的,必然比单独销售煤炭的竞争优势大
 
我们将这些主要煤企用以上六个方面来打分,分为ABCDE五级 ,
 
 
有煤炭股的朋友,可以将表上没有的煤企一一打分看看
 
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2019-01-25 14:17· 来自雪球
煤炭不是汽车,有需求就可以不停生产,有时候有需求都要停产,柠条塔煤矿12月12号停产到12.31号,因为核定产能指标已经全部生产出来了,再生产发改委要来掀翻当官的帽子了,只有停产,全年生产计划排在哪里,春节本身就安排放假,下游发电量也是进入春节的贤者模式,如果这个时候安排生产,多付工资不说,到了年底就要停产一个月了
 
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2019-01-25 14:23· 来自雪球
回复@沃爱天空: 不会,这价钱顶天了,煤炭就是上头有顶,下头有底,发改委掌控,虽然政策可能有一点点滞后性//@沃爱天空:回复@超级鹿鼎公:十天内涨价100元。近30%。可能还会继续。
 
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2019-01-25 14:30· 来自雪球
回复@胖大火: 对于发电量来说,每年新增电池车大约能带动0.4%的增速,还不如新生一代盖着被子开冷空调的孩子们带来的需求多//@胖大火:回复@超级鹿鼎公:新能源汽车充电会加大电量的供应,火电增加后,对煤影响有多大
 
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2019-01-25 15:26· 来自雪球
回复@最爱押尾桑: 增速很快,越南早就从出口国变进口国了,18年进口已经超过3500万吨了//@最爱押尾桑:回复@超级鹿鼎公:公公如何看待未来东南亚新增火电需求?我发现越南蓬勃发展中,可是空调普及并不多。
 
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发布于2019-01-25 14:49
来自雪球
2018年,我国新投产7台核电机组,按时间顺序依次为田湾核电3机组、阳江核电5号机组、三门核电1号机组、海阳核电1号机组、三门核电2号机组、台山核电1号机组和田湾核电4号机组,新增装机容量884万千瓦,
 
----------------------------------
 
全在沿海,几乎等于两个雅砻江中游巨型水电站锦官机组的发电量,大约600--650亿度的发电量,一天接近2亿度,一天大约8万吨5000大卡的原煤,这就是沿海六大电厂日耗低的主因,而内陆没有这个问题,所以陕煤的煤炭价格同比增长,而走大秦线到沿海的山西18年煤价却低于17年的原因
 
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2019-01-25 15:39· 来自雪球
回复@最爱押尾桑: 印尼煤炭增产潜力还是有的,18年产量大约5亿吨,我预计可以上升到6亿吨,主要是华南,越南,菲律宾,马来西亚,泰国,台湾地区和印度在消费,东南亚和印度的煤炭消耗增速极快,空调正在变成新一代的必需品,我个人预计中国煤炭会从进口国,变成进出扣基本平衡(纯进口大约会低到1亿吨)//@最爱押尾桑:回复@超级鹿鼎公:公公,未来我们有没有可能变成煤炭出口国?
@炒的是命投的是心 这是我的小号,去年初我用这个小号写了一个东南亚煤炭火电研究,我感觉东南亚火电全靠印尼煤,可印尼煤很快就不够用了。
我个人预估到2020年这个苗头会显现(前提是天下太平不打仗),公公怎么看?
 
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2019-01-25 15:49· 来自雪球
回复@最爱押尾桑: 截至2011年年底,印尼的煤炭探明储量总计为55.29亿吨,但是推测储量高达600亿吨,这个东西没法说,至少别人一年5亿吨干出来了,如果真的只有白亿吨以内的储量,10年后,煤价就疯了//@最爱押尾桑:回复@超级鹿鼎公:公公对印尼煤炭储量怎么看?我当时看的牛津能源研究学院的报告,说印尼全国可开采储量才五十多亿吨,人淡也曾说过印尼的煤炭开采是死亡式开采,再这么挖下去他们很快就挖空了。人淡曾经说印尼未来大概率推出 煤炭限制出口,公公认为如何?
 
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2019-01-25 16:02· 来自雪球
印度煤炭的问题跟中国差不多,有更多煤,但是都在国土里面,运到沿海的铁路运输能力极差,远远满足不了需求,每年不得不进口两亿吨,消耗大量外汇,即便这样,但是15亿印度人民,平均每天有电的时候不到3-4小时
 
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2019-01-23 13:34· 来自雪球
由于内蒙矿区煤管票严格按照核定产能领取,产量下降明显,矿区货源紧张,铁路装车困难,蒙冀铁路发运量从正常的每日23万吨左右,大幅降至15万吨左右。后继随着煤矿陆续放假,发运量将继续下降。神华的矿区外购也因货源紧张,已出现供方违约的情况,影响神华铁路的发运量。
-----------------------神华因为没有采购到足够的外购煤,供应给其他需求方的合同违约了
 
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2019-01-23 13:50· 来自雪球
核电最大的问题在于核废料的处理,大伙可以百度下中国核废料处理的新闻,蛮惊心动魄的,这个瓶颈绝对要压制核电的发展
 
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2019-01-24 07:06· 来自雪球
回复@恒毅笃行: 各种能源煤炭网站上的数据,自己去找啊,比如专业煤炭购销网站,企业网站,行业网站煤炭的往上交易平台//@恒毅笃行:回复@超级鹿鼎公:您好,鹿公,请教下您看这个动力煤行情是用什么软件看的查看对话
 
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2019-01-24 21:30· 来自雪球
数据在预期下限,不过无所谓,18年中,竞争格局的优势得到强化,周边优势运输能力的市场得到极大拓展,比如重庆和湖北,矿难让榆林供应大幅度减少,中国煤炭形成了三个区块,华南进口煤,陕煤吃掉川渝鄂陕,内蒙山西供应华北东北,三个区块经营情况各有特色。新建项目成本大增
 
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2019-01-25 09:47· 来自雪球
新增煤炭产能成本大大增加,开产权目前连内蒙古都升到8.5一吨了(可采储量),环保费大增,安全支持大增,产能指标又是一个大支出,山西河南的平均税后吨利润都只有不到40元一吨,这种情况下,下跌代表着整个煤炭行业3.6万亿的负债对银行业形成重大利空,而且这些负债主要是中小型企业和低效益煤矿欠下的

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2019-01-18 10:03· 来自雪球
问题是这些煤炭都在三西地区和新疆,运出来成本有点大,所以越是靠近消费地的储量越值钱,陕西的煤炭比新疆的煤炭,就同品质储量而言,一吨贵100都是划算的
 
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修改于2019-01-18 15:49
来自雪球
新疆煤炭外运能赚钱么?能!
来自薪者的雪球专栏
最近整理了不少中国煤炭分布的知识,发现中国不缺煤,但缺低成本,高热量的清洁煤。从资源禀赋来看,陕西、鄂尔多斯、山西是目前中国比较优秀的煤炭基地,热量、灰分都体现了绝对的优势(和中东部比较而言),但是中国煤炭储量最大的增量在新疆,据相关数据预测新疆的煤炭储量在2万亿吨左右,看这个数据就十分生猛,但是大家都知道新疆太大了,距离煤炭消费地太远,第一感觉新疆煤炭储量在牛逼,挖出来卖不掉,不具有大规模开发的经济价值,直到看到疆煤入川、渝方案。老规矩,先上图直观感受一下。
 
新疆煤炭分布:
 
 
新疆的煤炭资源非常丰富且分布集中,呈现北富南贫的格局。全区预测资源量为2.19万亿吨,占全国比重的40.5%。主要集中在吐鲁番、昌吉、伊犁和哈密四个地区。24个预测资源量超过100亿吨煤田,其中5个预测资源量超过1000亿吨,分别是准东煤田、沙尔湖煤田、伊宁煤田、吐鲁番煤田和大南湖煤田)。新疆煤炭以中低变质的长焰煤和不粘结煤和弱粘结煤为主,其次为中变质的气煤、肥煤和焦煤。
 
其中准东煤田是我国最大的整装煤田,以长焰煤、不粘煤和弱粘煤为主,主要由五彩湾、西黑山、大井和将军庙四大矿区组成,预测资源量为3900亿吨。
 
吐哈煤田预测资源量为5708亿吨,占全国的12.5%和新疆的31.7%,主要分布在三道岭、沙尔湖、大南湖、三塘湖、淖毛湖、野马泉和巴里坤矿区。以高热值煤炭为主,为“西煤东运”的主要基地。
 
疆煤入川、渝方案
 
不是所有的疆煤都能外运,从目前来看,哈密地区储量大,位于新疆东部,距主要需求市场最近,具备大规模外运的条件,吐哈盆地位也被自治区定位为“疆煤外运基地”。先从地图上感受一下直线距离。
 
 
根据新疆十三五规划,中通道为外运主力,中通道线路哈密—嘉峪关—西宁—兰州---成都(2609公里)---重庆(2983公里)铁路,比兰新(哈密)---陇海--宝成铁路分别缩短至836公里和820公里,兰州至成都、重庆的铁路运费将降低约20~25%,而时间缩短约一半,将成为疆煤入川、渝的主通道。实际距离来看,疆煤外运比陕煤神木外运多了近2000公里(新疆实在离内地太远了)。
 
疆煤生产成本与煤价:
 
疆煤吐哈煤田目前开发的多是露天煤矿,生产成本比较低,举个例子鄯善沙尔湖煤田,其埋藏浅、煤层厚,煤质具有低硫、低磷、低灰份、发热量高的特点,开采成本只需25元/吨。这个成本的确是太低了,和蒙东露天比较,还要低一倍。从得到的数据来看疆煤的生产成本平均在70附近。
 
2017年新疆煤炭平均价格表单位(元/ 吨)
 
 
价格测算:
 
 
最后来张重庆煤炭价格综合指数:
 
 
从两种价格估算来看,疆煤入渝后,原路线保持弱平衡(微亏或平衡),走兰渝线到站价基本在680附近,在价格上比去年的重庆综价730-770低了大约几十块,具有一定的价格优势,未来销路应该是不错的。
 
从这些数据来看,疆煤入渝目前能赚钱,未来继续赚钱有几个前提:
 
1,重庆煤炭价格继续保持高位,去年总体保持不错。但陕煤区位优势太明显,少2000公里的距离,虽然陕煤吨成本120元比疆煤吨成本70元高出不少,但到站价少了2000公里的运费呀。
 
2,兰渝线运力得到保障,但是实际情况比较差。兰渝铁路规划输送能力为客车50对/日、货运5000万吨/年,运力分配多少是个未知数(兰渝线1月8号刚开通)。根据《哈密地区煤炭工业“十三五”规划》,哈密地区预计到“十三五”末,形成煤炭产能9505万吨/年,其中外运煤炭规划4500万吨/年
 
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2019-01-19 10:24· 来自雪球
回复@大只若鱼: 我虽然没有神华,但是我觉得神华应给出343的评价,陕煤俺觉得是434,从可持续讲,神华在整个A股,大概就只输给长江电力,甚至比茅台都既有更高的可持续性,从增长角度讲,陕煤更具备增长性
 
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2019-01-19 16:27· 来自雪球
其实你的思路很简单,就是可持续的高分红,找出高分红标的,然后分析是不是可持续,另外还有一个类同的思路就是未来可预见的高分红,比如水电//@大只若鱼:回复@大只若鱼:想说的是:
评估是主观评估为主,不是数据筛选。
因此必然有争议,或者认为评估指标过于单一。
筛选数据这种事情,我不会做表格发上来,如此简单的事浪费我时间。
主观评估的工作量超乎想象,其中一个标的的评估已经是数据筛选工作量的十倍有余。
所以,别说我没贴其他指标,我已经都考虑过了。最终才体现为单一股息率可持续,可增长评估结果。
没有综合的评估哪来未来的预判呢。
 
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2019-01-21 08:22· 来自雪球
所谓的煤价高景气只是虚幻,大家只看到神华陕煤大赚,没看到神华是煤电一体,陕煤是资源优势与地域优势的双结合,其他煤矿景气吗,2018年1--11月份25.6%的亏损率是景气?利息支出虽然比电力行业好一点,(电力行业利息支出2200亿,煤炭行业970亿)也排名所有行业第二,煤价处于最近10年的,60%分位,算高景气?我觉得煤炭在14年15年的爆亏期去掉产能后,供应侧改革对冲了新增产能,目前产能与需求处于相对合理期,行业处于供需平衡中,火电的问题是上网电价被当初低煤价拉低后,没有执行煤电联动,让电价回升到正常水平,而不是因为煤价高
 
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2019-01-16 13:58· 来自雪球
回复@默修道: 哈哈哈,研究下雾都伦敦是怎么变成经济发展保护环境的典范?那是笑话,因为发现了北海油田,发现大量天然气,然后伦敦改用天然气发电,成了经济发展保护环境的典范。另一个重污染地区芝加哥是因为汽车厂钢铁厂破产,然后成了空气改善的标兵//@默修道:回复@超级鹿鼎公:最早的--曾经的雾都---伦敦,以及后来者五大湖区,都是工业化的后遗症,发展起来后推出工业发展高科技以及金融,就开始成为了经济发展保护环境的典范,成为了跪舔派的旗帜
 
 
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2019-01-09 14:01· 来自雪球
美国环保署提议取消对燃煤电厂的二氧化碳排放限制后,日前,该署又宣布了一项新提案,拟放宽燃煤电厂的有毒汞排放标准。这与美国总统特朗普推崇的煤炭复兴计划一脉相承。据路透社援引一份报告称,这项提案没有设定具体的排放标准,但改变了成本效益的计算公式,以方便未来设定更宽松的排放标准。据了解,目前,美国环保署正在考虑放弃对燃煤电厂有毒汞排放的监管。“监管燃煤和燃油发电厂的有害空气污染排放是‘不适当和不必要的’,因为监管成本远远超过效益。对发电厂而言,合规成本太高。”美国环保署代理署长安德鲁·惠勒表示。
 
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2019-01-02 10:56· 来自雪球
1-9月越南煤炭产量和进口分别增长10.1%和47.7%

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