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2019-04-27 10:28· 来自雪球
增长的主要原因是长协煤定价方式，是根据上一年均价为基价，18年1月份是根据17年平均价格为基价，而19年1季度是根据18年均价为基价//@薪者:回复@山野茶客:有这种可能 记得以前报告上披露了一些 和国内电厂的长协 几百万吨 环保问题 高卡煤就是受欢迎呀[笑]查看对话
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2019-04-27 13:58· 来自雪球
回复@NATHAN444: 呵呵，我认真看了一下，确实是昨天的文章，华能大量采用的是超便宜的印尼低卡煤配着国内高卡煤烧的，今年一季度盈利好，不过是1季度印尼煤和国内煤价都处于一个低谷区域，4月份印尼煤比1月份高了20%，国内高卡煤价格高了10-12%，2季度华能直接亏损的可能性大于90%,反正煤电博弈中我是下注煤炭的（虽然我内心深处认为煤电只有勾结才能双赢）煤电单独对抗，火电必输，原因是煤炭有爹妈（发改委和省政府），火电是孤儿，只有养育院的阿姨和叔叔（发改委和国务院）
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2019-04-27 14:50· 来自雪球
回复@股海迷踪: 看谁强势，如果到时候煤炭强势，好处就是煤矿拿走，如果电厂强势，好处就是电厂拿走，当然也可能是相互妥协瓜分//@股海迷踪:回复@超级鹿鼎公:请教一下，蒙华铁路开通后，陕煤会受益，赣能股份是不是由于运输成本降低同样也会收益？
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发布于2019-04-26 09:03
来自雪球
国际煤价，俺再多说几句
2018年中国进口澳煤9380万吨，印尼煤1.3亿吨，你去看看印度，越南，泰国进口煤炭的增速，这些国家的冶金煤大部分都是从澳洲进口的（品质的问题，印尼煤不行），关键是这些国家的增量有多少，能不能取代中国，假设中国19年进口澳煤减半，也就是少进口4690万吨，但是印度的增量就起码2500万吨，越南起码1000万吨
然后菲律宾，马来西亚，台湾地区，斯里兰卡，孟加拉国，进口量都有不低增速，即使中国对澳煤进口量减半，只能让澳煤价格微跌，出口没有增速，不可能把国际煤价打下来很多。
这就是我去年研究得出的东南亚需求，将会改变国际煤炭格局
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2019-04-26 09:17· 来自雪球
回复@vexx: 是的，越南以前的隆基煤矿是个大矿产量很高，现在国内发展了，需求大增，去年整年进口增速是40%，今年前2个月产量增速7%，进口增速145%//@vexx:回复@超级鹿鼎公:我记得以前印度越南都是出口煤炭的，后面经济发展了，自己的煤炭业不够用了，转进口了
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2019-04-26 11:06· 来自雪球
环保费用大致让陕煤少赚1.5亿，榆林资源税上调3%大致让陕煤少赚1.5亿，考虑人工费用的增加，一季报盈利预计同比下降3-5亿
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2019-04-26 11:10· 来自雪球
陕煤二季度目前看价格同比至少有8--10%升幅（主要是黄陵拖累，同比预计微增3-5%），考虑小保当增量所以二季度利润增幅预计18-28%
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2019-04-26 11:20· 来自雪球
回复@前进唯一: 成本上涨主要是两块，一个是环保费，每吨7-8元，一个是榆林资源税增加了3%，预计增加每吨成本5-6元，合计12--14元,（因为只有榆林调整，所以平摊到总产量差不多5-6元）
售价上升，预计可以带来平均30元一吨的收益，降税带来5-6元的收益，二季度吨利润大致可以上升20元一吨//@前进唯一:回复@超级鹿鼎公:还要考虑新增产能的增加，可以抵消部分的成本增加
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2019-04-26 17:01· 来自雪球
回复@空头别惹国电投: 只有煤价上去，把火电至于死地，死里求生涨电价，然后让涨上去的煤价下来，才能煤电共活，现在这电价，一共才3000亿一年的利润，煤电两个分，对于10万亿资产的煤电行业，怎么分啊,5000亿大家就可以分得都舒服了//@空头别惹国电投:回复@超级鹿鼎公:大哥，现在这样用各种手段把煤价顶在高位会不会最终把煤电和煤矿都搞死？我觉得应该是在一个合理价位，煤电和煤矿都比较舒服的价位
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2019-04-25 09:54· 来自雪球
回复@HZHY: 我表扬你们还不行啊，确实是俺们陕煤里面的人比较脆弱啊，少分红1毛砸6%啊//@HZHY:回复@超级鹿鼎公:人家是业绩不行，但你一天到晚冷嘲热讽酸不拉叽累不累啊？多说点实质性的质疑比单纯的情绪上的宣泄不是更有力？？
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发布于2019-04-26 07:59
来自雪球
煤电博弈是虚幻
来自超级鹿鼎公的雪球专栏
去年 12月到今年2月，煤炭行业利润仅仅只有去年正常月份的50%，这是火电一季度利润暴涨的主因，长源，华能，内蒙华电都是利润大涨，但是3月份开始，煤价飙涨，二季度火电业绩必然是惨不忍睹，（虽然3月份大涨，但是电厂用煤是2月份进的，2季度就惨了）
煤电原本是一体，都处于没啥利润的阶段，搞死对方只会让自己跟着死
煤炭产能越来越集中到陕蒙晋三省手上，寡头垄断形成啊，可以豪不夸张的说，煤炭行业利润占据三省最为重要收入来源，没有之一
所以三省联合起来眉来眼去去抬高煤炭价格，是三省与整个火电行业的博弈，不是仅仅只有发改委这么简单。
我早就说过，火电行业唯一出路就是勾结煤炭行业，大幅提高煤价（比如提高150元），然后推动提高电价，等提高电价之后，再去让煤炭跌一点价格（比如跌80元），煤电双赢
火电如果不将自己至于死地，只要博士在，电价根本涨不了，而煤价由于三省联合，根本下不了，一个煤管票就搞死火电了
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2019-04-26 08:30· 来自雪球
回复@逍遥木: 大宗能源供需中，储能现在就是个笑话，华东的风能确实比火电便宜了，但是有什么用，占比太少了，太阳能还不是要用电生产，作为补充电量，怎么跟基础电量比，只能让火电增速下来，不可能吃掉增量//@逍遥木:回复@超级鹿鼎公:电价短期涨不了。太阳能、风能成本都在降低，加上储能的发展，火电没道理获得一个高溢价。
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2019-04-26 08:41· 来自雪球
回复@行胜于言1983: 是的，神华牛B的就现在这，增值税下降自己全吞，电价如果上涨也是自己全吞下，但是煤炭成本上涨也是他自己全吞，而其他煤矿可以转移//@行胜于言1983:回复@超级鹿鼎公:可不可以理解为神华煤电 两头堵，煤涨价赚钱，煤价下跌，火电赚钱…？查看对话
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2019-04-24 09:00· 来自雪球
回复@威廉-价值: 那你就多买点火电[大笑]，我下注煤炭，我们各安天命吧//@威廉-价值:回复@超级鹿鼎公:便宜的进口煤泰山压顶，煤价逐步向下波动吧，没有趋势上涨的可能的。
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2019-04-24 09:19· 来自雪球
最近煤炭价格，
坑口涨，港口跌，发运倒挂加大
高卡涨，低卡跌，也是一大特色
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2019-04-24 18:28· 来自雪球
$陕西煤业(SH601225)$ 陕煤集团一季度自产煤销量运量同比分别增长5.8%和12.8% 4月12日，从陕煤运销集团传来消息，一季度陕煤集团自产煤销量、铁路运量分别完成3569.7万吨和1522.1万吨，同比分别增长5.8%和12.8%，有效保障了矿区产销平衡和经济秩序稳定；“陕煤入渝”完成283.59万吨、同比增长58.43%，地销煤网上竞价量、溢价收益同比分别增长13.86%和110.96%，煤炭平均价格与去年同期基本持平；3月末煤炭应收账款余额较去年同期下降超过10亿元，陈欠款累计收回1.46亿元。-------------------------------------------我靠，居然还增长，2季度岂不是要上天啊
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2019-04-24 18:34· 来自雪球
不过考虑平均8块一吨的环保费，榆林资源上上调3%，1季度利润预计26亿元，同比应该小降两亿，2季度煤价与产量同比应该有明显增加，加上增值税下降，所以俺预计2季度盈利35亿元，同比增加4亿，预计上半年合计盈利61亿元
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2019-04-11 12:09· 来自雪球
本周陕西动力煤坑口指数447.86元（去年同期418.51元），止跌，比去年同期提早半个月见底,去年4月25日见底408.89元
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2019-04-21 10:58· 来自雪球
回复@山中香榧子: 是不是看不懂了？其实没啥看不懂的，由于国内大量进口，越南等东南亚国家也进口暴增，4月低卡印尼煤单价比1月高了25%，加上各省要求降低煤炭总使用量，所以电厂就进国产高卡煤烧，可以降低日耗，打击市场，但是由于产地严管煤管票，所以杭来湾超产严重的这种都停止对外销售了，供不应求，产地就狂涨，红柳林张家峁都暴涨。
现在最有意思的是港口和期货，看日耗下跌价格下跌，然后又有大量长协进出港，看上去库存不低，虽然也不算很高，问题是倒挂更严重了，接下去会怎么玩，拭目以待//@山中香榧子:回复@超级鹿鼎公:为什么期货煤炭下去了？煤炭到底该照着哪个炒？
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2019-04-22 08:59· 来自雪球
回复@没吃多吃点: 三峡并非全部国家投资，很大一部分是全国职工每人每月扣钱堆起来的，老一辈职工工资里有一项扣款，叫三峡基金//@没吃多吃点:回复@超级鹿鼎公:公公能科普一下长电的什么历史原因导致电价足够低？或者指点下资料出处
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2019-04-23 06:41· 来自雪球
回复@山野茶客: 地下车库那个特斯拉火了，蔚来也火了，总看到了吧，连轿车都搞不定，还想搞定货车？醒醒吧//@山野茶客:回复@超级鹿鼎公:怕新能源卡车降维打击，什么时候不知道，但是是这个方向查看对话
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2019-04-23 09:25· 来自雪球
泰国海关最新数据显示，3月份，泰国共进口动力煤（包括烟煤和次烟煤）207.6万吨，同比增加7.39%，环比增长22.63%。2019年1-3月份，泰国共进口动力煤593.9万吨，较上年同期增长9.17%。----------------------我个人所说得东南亚需求，还会不断发酵
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2019-04-24 07:11· 来自雪球
回复@巷陌Leon: 1季度市场化电价看上去都降价了，但是我个人觉得是为了旺季的涨价，所以最近安检加强，煤价上涨是未来上涨的背后推手，火电的机会是在于电价上涨后的煤价下跌//@巷陌Leon:回复@超级鹿鼎公:华电国际今儿披露的数据，旗下火电厂发电量都在增长，当然市场化电量升到四十几个点了。
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2019-04-10 14:57· 来自雪球
煤炭行业利润占据全国整体的4%，支付利息占据整体的8%，市值占据沪深的1%
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2019-04-10 18:46· 来自雪球
$陕西煤业(SH601225)$ 一个好消息，19年固定资产新投资预算只有19亿，小保当二期，
坏消息，19年年底陕煤估计有超过200亿现金，管理层会拿这钱干嘛
收起
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2019-04-10 19:16· 来自雪球
是的，按月领取煤管票简直打到超产这条巨蟒的七寸上[大笑]//@海豹突击SEAL:回复@海豹突击SEAL:受煤矿安全事故影响，近期陕西、内蒙严查煤管票杜绝煤矿超产，力度之严前所未有。神木部分煤矿因煤管票领取问题，主动停产至6月生产（‘迎峰度夏’煤价预判会涨价，到时再生产销售），同样因煤管票问题神木部分煤矿生产极不稳定，处于开开停停状态。
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2019-04-10 19:19· 来自雪球
回复@traveller69: 这个有链接吗，216亿的投资？还是开采费？//@traveller69:回复@超级鹿鼎公:是陕北尔林兔，已经在集团手里，216亿收购的。
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2019-04-10 19:51· 来自雪球
尔林滩勘查区:面积359平方公里,位于陕北侏罗纪煤田榆神矿区西部,地处榆林市榆阳区西北部。该勘查区已探明资源储量约68亿吨,主要为不粘煤和部分长焰煤,其煤质优良,具有特低灰、特低~低硫、低磷、富油、特高热值、热稳定性好,是良好的动力、气化、液化用煤。目前尔林滩勘查区尚无矿权设置方案,该区资源储备和尔林兔勘查区基本相当,未来设置3个千万吨级大矿不成问题。
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2019-04-10 19:51· 来自雪球
尔林兔勘查区:规划3个1500万吨特大型矿井。尔林兔勘查区位于陕北侏罗纪煤田榆神矿区西部,含煤地层为侏罗系延安组,井田面积368平方公里,资源量784112万吨,其中:控制的资源量227781万吨,推断的资源量381222吨,预测的资源量175109万吨。尔林兔矿区矿权账面价值是按10元/吨取得的,市场价值为20元/吨。煤类属优质的特低硫、特低灰、特低磷和高发热量的动力和化工用煤。目前,尔林兔勘查区矿权设臵方案已报国土资源部,该区规划建设三个规模为1500万吨/年的特大型矿井。根据陕西省发展和改革委和国土资源厅联合下发的《关于做好煤炭资源开发有关问题的通知》(陕发改煤电[2011]1778)号精神,尔林兔矿区由陕煤集团为主进行开发。
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2019-04-10 20:25· 来自雪球
回复@traveller69: 现在不够了，60元一吨的产能，一个1000万吨的矿就6亿，这还是陕西的价格，湖南的都上100元了，其实光陕煤的产能指标就值60亿//@traveller69:回复@traveller69:一个千万吨煤矿置换产能，收购大约2，3亿。。。延长集团好像搞成了一个。查看对话
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2019-04-11 09:11· 来自雪球
彬长矿区首季定全年，开头赢全局。经过8千余名干部职工的共同努力，一季度该公司完成陕西煤业年度计划利润的31.24%；较上年同期增盈1.54亿元
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2019-04-10 08:36· 来自雪球
去年2440的时候，俺以18年春节为基准浮亏8.5%，如果今年再去2500的话，俺预计以18年春节为基准的话，应该还有10%浮盈，差不多就是19年春节的基准。
俺没事就总是在计算自己抵抗下跌的能力，这是病，得治
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2019-04-10 08:53· 来自雪球
回复@大蓝猫: 长期看大幅度跑赢指数一点都不难，难的是不回撤，俺思路的核心就是不回撤的赚钱，年纪大了，最恨回撤了//@大蓝猫:回复@超级鹿鼎公:公公，因为你已经财务自由了，俗话说，屁股决定脑袋，你现在更多考虑的，是怎么样将财富稳定增值，跑得过指数最好，跑不过，也要尽量不亏钱。
如果你现在刚刚30岁，面临仅有200万左右的存款，房子还没解决，小孩刚出生不久等问题的时候，你的投资模式，可能会有差异。
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2019-04-10 13:49· 来自雪球
$陕西煤业(SH601225)$ 个人觉得不要担心陕煤的分红，三季度末130亿纯现金，31亿短期负债，4季度和1季度至少赚进来60亿现金，还掉31亿负债，扣除20亿回购，妥妥100亿现金在手
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2019-04-09 06:36· 来自雪球
美帝消费持续成长数十年，靠的是三大主因：1人口持续增长，1946年美帝人口1.42亿，1980年左右美帝人口增至2亿，2010年增至3亿2不断的寅吃卯粮，04年美帝政府负债仅仅只有6万亿美元，到19年已经高达20万亿美元，一年的利息支出高达6000--7000亿美元，由于美元的全球霸主地位，美元不用担心借不到钱，不用担心印出钱来没人要3科技进步生产力大大增长-------------------------中国呢，能跟着学吗，人口雪崩在即，人民币国际化刚刚开始，全球人民币信用才起步，占比极高的最大宗需求--房地产恰恰是边际定价的存量市场，每卖出去的一套住房，都有可能在未来砸回市场，之前的劳动力红利吃的差不多了，12年即已进入劳动力减少的局面，唯一可期待的就是还能吃上20年的工程师红利
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2019-04-09 06:42· 来自雪球
水电，老天爷当搬运工，发电成本最低，造完后不用再投入，与利润比，高折旧带来的高现金流。
煤电港铁一体的神华，与地域优势资源优势极其突出的陕西煤业，一吨5500大卡的煤，在新疆价值150，在内蒙价值270，在陕北价值270，在咸阳价值370，在华东价值570，但是华东没有啥煤了，整个行业微利，但是神华，陕煤照样大赚。
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修改于2019-04-04 11:19· 来自雪球
上证指数切入16--17年的大平台，这里震荡整理是难免的了 ，俺主仓仓位降至105.5%，游戏仓和外甥仓的仓位均降至96%，今天减了一些煤炭
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2019-04-02 08:40· 来自雪球
回复@Ethan的自由路: 上个星期陕煤也是，长期看如果神华是垃圾，中国股市也许99.99%都是垃圾了//@Ethan的自由路:回复@超级鹿鼎公:神华是垃圾
