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来自雪球发布于03-03 19:47
中煤能源帝国：烯烃之王
来自阿猫投资的雪球专栏
在原油价格近期新高120美元之际，前面$中煤能源(SH601898)$ 的焦煤之王已经说过了，这次看中煤能源的烯烃帝国：
坑口煤炭煤化工一体化：烯烃就是PP，PE，化工能量粒子！是一切化工的原料。
1.中煤陕西榆林能源化工有限公司100% 2000万吨大海则煤矿已经投产100亿
一期煤制烯烃项目包括：180万吨/年甲醇装置、30万吨/年聚丙烯（PP）、30万吨/年全密度聚乙烯（FDPE）、1.335万吨/年甲基叔丁基醚（MTBE）、1.874万吨/年丁烯-1（其中1.285用作PE共聚体）、4万吨硫磺。
化工一期项目投资217亿元，2014年7月建成并顺利试车投产，2015年初正式投入生产运营。项目投运以来，装置保持安稳长满优运行。截至2020年底，累计生产聚烯烃438万吨，实现营业收入331亿元，实现利润47亿元，生产经营业绩持续保持行业领先。
中煤陕西榆林能化公司总投资196.76亿 二期项目开始投资
榆林市榆横工业园区能源化工产业区南区
该项目以煤为原料生产甲醇并进一步加工生产烯烃，同时副产混合C4、硫磺、粗汽油、氯化钠和硫酸钠，生产规模为：200万吨/年煤制甲醇，35万吨/年聚乙烯、55万吨/年聚丙烯（其中16.6万吨/年丙烯来自现有工程）
2.中煤鄂尔多斯能源化工100% 150亿投资 旁边的蒙大矿业，伊化矿业可提供化工原料煤
10万吨/年液态阳光——二氧化碳加绿氢制甲醇技术示范项目 炸裂的绿氢科技
6.66万吨/年三聚氰胺装置
年产3万吨37%甲醛溶液
2021年中煤鄂能化公司全年尿素产量突破205万吨
2022年，鄂能化确定的目标如下：氨醇总量205万吨，奋斗目标208万吨。尿素产量183万吨。尿素完全成本1695元/吨，甲醇完全成本1493元/吨。利润5.97亿元，净利润5.07亿元。其中100万吨甲醇作为原料通过52公里管道供应，同时叠加中煤远兴能源化工75% 80万吨甲醇，给中煤蒙大新能源化工100% 制60万吨烯烃 投资100亿
3.中天合创能源38.75% 中煤能源和中石化合作的超级坑口一体化煤化工
总投资580亿，门克庆，葫芦素2000万吨煤炭，储量50亿吨
2021年 甲醇、烯烃产量分别为430.03万吨、140.08万吨，同比增长5%、11%。
4.延长中煤榆林能化公司 参股16.83% 投资400亿 补齐项目140亿正在投资
2021年全年生产聚烯烃185.67万吨，实现销售收入160.11亿元
叠加前面3个化工400亿+250亿+400亿=1050亿，叠加煤矿5个坑口煤矿100亿+80+70+200亿=450亿，总计1500亿坑口煤矿煤化工一体化，构建了中煤帝国的核心竞争力。
每次在危机的时刻，大家才能看到化工能量粒子的重要性，中国没有石油，中国只有煤炭，拿着血汗钱去买石油，不划算也没有必要。煤炭和石油是可以互相转化的，煤炭气化以后就是天然气，可以做一切化工，比如甲醇，乙二醇，尿素，PP，PE，PVC。。。煤炭=中国的石油，中煤能源就是把煤炭变成了能量粒子。你家里用的所有塑料，说不定部分就是中煤能源造的。伟大的中煤能源值得拥有到永远
湖心金陵客修改于02-27 08:37· 来自iPhone
给$中煤能源(SH601898)$ 的兄弟们打打气，气象局的预测3月全国少雨，料想水电发电量不会大，发电耗煤量不会少！再重复下去年说过的话，煤化工打通了煤和石油之间的联系，油煤同源，油价高位的情况下，煤的实际价值也应该向原油靠拢，更别说上天的气价了。如果强行压制煤价，煤化工也可以賺大钱，买煤企优先买下游煤化工比例大的$中煤能源(SH601898)$ $兖矿能源(SH600188)$ 。除了四哥开会，都是利好。
修身德真02-25 20:08· 来自雪球
$陕西煤业(SH601225)$ $中煤能源(SH601898)$
长期的基本面没问题。国际能源的价格摆在那里。通胀是个长期的问题。我们的思路没问题。针对最新的消息，其实前段时间就在预防，转移了一些陕煤的仓位去中煤H，山西焦化等企业。目前形势下的选煤炭股要从以下几点考虑。1.储量在陕蒙地区比较大的，最好有新增产能。2.产业一体化的（电厂，煤化工，电解铝），3.有品质好的焦煤矿的 4.新矿多的，单吨利润高的，人员结构合理的。
综合以上要求，中煤H是我选出来的最优解之一，缺点是负债900亿，但是目前形势下问题也不大。在新价格下还是预估今年中煤利润180到200亿左右。以时间换空间来获得我的预期回报。
修身德真02-25 23:32· 来自雪球
$中煤能源(SH601898)$ $陕西煤业(SH601225)$ 中煤能源的超级煤化工，今年的形势下，值得期待。
1.中煤西北能源：权益产能合计1000万吨，给予净利润35亿的2022年业绩预测a陕西南梁矿业有限公司55% 300万吨b乌审旗蒙大矿业有限责任公司66%纳林河二号矿 800 万吨c鄂尔多斯市伊化矿业资源有限责任公司51% 母杜柴登矿 600 万吨
2.中天合创能源有限责任公司 38.75%（另外的一个大股东是中石化哦） 推测年净利润60亿，权益23亿净利润。产能煤炭2500万吨/年、甲醇360万吨/年和烯烃137万吨/年,号称投资600亿。下属葫芦素矿井储量27.28亿吨，设计生产能力1300万吨/年，暂时核定800万吨，门克庆煤矿总储量25.48亿吨，设计生产能力1200万吨/年，暂时核定800万吨由于煤矿储量巨大，年开采量太小，挖140多年，实际上目前年开采量2000万吨。3.中煤陕西榆林能源化工有限公司 100%最最最值得期待的大海则煤矿就是他的配套煤矿。中煤投资煤化工，政府给的资源。大海则煤矿80%股权。产能2000万吨，目前煤炭价格700元一吨。今年试生产能达到产量的70%，不进表，但是对冲投资借款。预计今年能有利润30亿。坐等2022年底正式投产。未来年净利润直接用2200万吨X0.8=1760X（300-350元）的吨净利润=52.8亿-61.6亿。相当于陕煤的小保当。2023年直接权益增量40到60亿，号称无敌。井田面积280.03平方公里，资源总储量50.58亿吨，设计可采储量
详细资料参考@阿猫投资
修身德真02-25 23:37· 来自雪球
$中煤能源(SH601898)$ $陕西煤业(SH601225)$ 得到阿猫老师的同意。@阿猫投资 老师的文章太专业，我帮他修改一下分开发出。便于新人对中煤多一点了解。
综上所述：2022年1中煤华晋：净利润35亿2华晋焦煤：净利润15亿3禾草沟：净利润15亿4中煤平朔：净利润50亿5.中煤焦炭：净利润5亿6.中煤西北能源：净利润35亿7.煤化工一体化：净利润合计40亿A 中天合创：净利润23亿B 榆林能化烯烃:净利润6亿C鄂尔多斯能化：净利润5亿D蒙大新能源：净利润4亿E延长榆林：净利润2亿8.煤炭机械净利润4亿+金融净利润6亿，上海能源，新疆，黑龙江都送给你们好了 2022年总计净利润205亿，打折以后净利润200亿，2023年大海则提供增量净利润250亿。2022年一季度净利润50亿中煤能源从此伟大，不再平凡，资源股，并没有考虑中国最强焦煤王家岭10亿吨的超级储量，也没有考虑大海则50亿吨，中天合创50亿吨，以及蒙大矿业15亿吨，伊化矿业亿吨的超级储量。资本市场从来不去考虑很多煤炭企业产量储量不足20年的实际情况，只看一点点虚无缥缈的利润。未雨绸缪，中煤能源的储量才是真正的中国煤炭王者归来。随着强大的盈利也带来强大的现金流，再给中煤能源3年时间，给你们一个最美好的未来。
山湖水修改于02-21 16:25· 来自雪球
$中煤能源(SH601898)$ ，$中煤能源(01898)$ 用宝贵的资金搞火电，方向完全错了。中煤能源高负债强行上马煤化工，现在看来，战略方向杠杠的。100亿煤化工，地方政府就配套给1000万吨煤矿资源。中煤能源就是这样一点点的搞资源。煤化工在高油价衬托下也开始赚钱，又把煤矿搞到手，Double win啊！
修身德真
来自雪球发布于02-15 16:21
$中煤能源(01898)$ $中煤能源$中煤能源(SH601898)$
懂中煤的太少了，热度也不行。给个靠谱的利润预测。准不准年底看。
1山西部分 平朔+中煤华晋等 100亿利润
2陕西 内蒙新矿 80亿
3煤化工其他 20亿
全年200亿左右。大海则明年完成达产，今年就不考虑利润贡献了，其实也能贡献一点的。大海则完全达产后一年利润60亿。
如此，中煤在现在的煤价下，以后的利润中枢在260亿左右。你说这个企业值多少钱呢
