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中国海洋石油(20220416)

 美国时间4月11日,巴菲特接受了前CBS著名主持人查理·罗斯的专访。

 
正确的方向比聪明的大脑更重要
查理·罗斯 不管怎么形容,很多人都会觉得你是天才。
巴菲特 我只是一个对我所做的事情非常感兴趣的人,还算比较聪明。我花了一生的时间在做这件事,这也多亏于我身边的人能激发出我最好的一面。
你不需要成为我这个领域的天才,在这个游戏中,你可能需要120点的智商,但170的智商并不一定就比120的做得好,所以做投资并不需要极度聪明的大脑。
查理·罗斯 那需要什么?
巴菲特 一个正确的方向。我认为90%的人买股票时的想法并不正确,比如他们希望买入股票后下周就能上涨,但如果下跌,他们就会感觉很糟糕。
查理·罗斯 那你是怎么想的?
巴菲特 我会想这家公司在10年或20年后会值多少钱,我希望当我买它的时候它是跌的,因为这样我可以以便宜的价格买很多。
 
备注:巴菲特高度关注公司质量和长期投资。
 
收起
修身德真2小时前· 来自雪球
$陕西煤业(SH601225)$ $中煤能源(01898)$ $中国海洋石油(00883)$ ,1.煤炭股的行情最辉煌的是2005到2007,煤飞色舞就是那时候叫出来的。大背景是中国加入世贸的红利和人民币大幅升值和股改的红利释放。周期是那一轮大行情的绝对主角。资源类5倍,8倍,10倍股很多。2.2010年底到2011年初是煤炭股的最后一次盛装演出,然后完美谢幕。大背景是美国金融危机后的大放水和中国的4万亿刺激。谢幕的原因是大宗进入10年熊市,供给太高了,煤炭当时的产能是50亿吨。3.2015年煤炭是大牛市中最后的补涨板块,基本面不好,力度也不行。4.2019年缓慢开始的这波煤炭上涨,从2021年开始看见趋势。2022年开始加速。大背景是全球大放水,能源在碳中和在供给不足,我国叠加了供给侧改革,供给更紧张。疫情,逆全球化,战争都放大了供给的不足。短时间内看不到供给改善的可能。我们这次有站在了一个新的时代的门口。古人说10年磨一剑。煤炭,原油这次是沉寂十年后的王者归来,万物皆周期。这10年内享受新经济成长快乐的哪里懂得资源的好。也就是我们这些老油条知道。
 
修身德真39分钟前· 来自雪球
$陕西煤业(SH601225)$ $中国海洋石油(00883)$ $中煤能源(01898)$ 饭要一口一口吃,路要一步一步走。去年预期的16元已经踩在脚下,我不关心基金,机构资金来不来,我只希望我挑选的企业最后能到我心中的理想价格,届时卖出一半到60%,然后去找寻新的机会。没新机会就休息。下面说说我对优质纯上游资源企业的估值。我的主要看法是PE是个动态的东西。这10年市场给10倍以下的煤炭股,不代表今后不会给到10到20倍之间的PE,2010年之前煤炭的基本估值就是15PE.都是发展变化的。陕煤,神华,中海油这种公司,15PE还是值的。1.陕煤今后的业绩下限在150到160之间,业绩上限估计在280到300,可能会更高。因为现在的长协煤和国际上的价格便宜一半多是有的。市场煤的价格算接近国际价格吧。平均利润就算220到240好了。10PE是2200到2400亿市值。12PE是2600到2900之间的市值。15PE是3300到3600之间。陕煤的股数差不多就是100亿股。所以陕煤今年我觉得能到20到25之间。25到30之间可能需要大环境和机构,基金的配合,这也就是迟早的事情。现在的资金大家都有目共睹的在进煤炭。30以上的价格,可能就需要2到3年的时间能看到。2.石油价格长期在60美金以上5年内大概率是没问题的,2到3年内在80到90美金左右均价问题不大(得出这个结论当然是长期的跟踪分析),去年中海油的实现油价是68美金,利润700亿,还计提了100多亿,实际800多亿利润。业绩下限就算600亿吧。业绩上限1200亿。均值就算800亿人民币吧。10PE,市值8000亿,对应股价17元。12PE 9600亿市值,对应股价21左右,15PE,市值12000亿,对应股价25。H股现在的价格是可笑的11.7港币。上述2只股票都是超级优质能源类资源股,国之重器,分红非常好,比神华差。中煤能源的估值参见陕煤,中煤分红差一点,但是有成长性,H股又打6折,成长性对冲了分红30%的劣势,也是非常好的标的。
我说的这些,不作为买卖建议,只是对我手中的重仓股的心理价位的分析。估值这东西,各说各有理,我认可的就是手握不可再生的优质资源的公司,低估值,高分红,根本不担心。剩下的就是躺赢。我的成本价是极低的,所以现在的短线波动对我来说是无所谓的,我说做的就是等待这些股票的价值归位。再守3年又何妨。此心光明足矣。
 
 
已发布
 
 
看看中海油有多优秀---vs世界七大桶油
 
 
直接上图,下图是2017~2021五年的数据,成长性和利润率只有沙特阿美可以跟中海油媲美,但阿美给到的PE是26倍,而中海油只给到了9倍PE!八桶有平均利润率7.2%,平均PE却给到了24.6;中海油平均利润率达22.3%!凭什么连平均PE都不意思一下?
 
 
 
都说存在即合理!看看这个合理存在会是多久?真理可能会迟到,但不会缺席!
 
就像当时做了中海油跟宁茅的市值比,并预言2-3年内宁茅跌一半,中海油涨一倍!现在正在往正确的方向相向变化中(如下图).....
 
 
 
去年做表的时候,一个宁德时代等于5.6个中海油市值,仅仅四个月过去,现在宁茅海油比已经悄然缩水一半到2.7个。未来5~10年,相信有宁茅喊海油大哥的时候!   
 
 
 
作者:大卫吾语
链接:https://xueqiu.com/1095402045/216508417
来源:雪球
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陈尚恩04-09 10:48· 来自iPhone
$中国海洋石油(00883)$ :
1-今年是港股通涨的前三好的标的,但仍低估,现价破净。
2-认为通涨来临,大宗商品居高不下。油价持续处于高位,海油是跟原油价格紧密的上游企业,原油高价即有大收益,去年已创历史最好业绩。
3-A股上市预期。
4-高股息率,今年含特别分红。
5-央企,不存在大规模财务造假情况。且从法律上垄断中国近海油气开发权,是非常强大的护城河。
 
收起
修身德真04-09 10:02· 来自雪球
$陕西煤业(SH601225)$ $中煤能源(01898)$ $中国海洋石油(00883)$ 再重复一遍,优质煤炭,石油资源股的判断标准,简单至极。1挖煤的成本,成本,成本。新矿多的,陕蒙矿比例大的,人员少的。2单吨利润。很多几千万产能的焦煤的利润,你去算算原煤的单吨利润多少。说是焦煤,还干不过陕煤的1个千万吨级别的大矿。3权益产能和储量。4 电煤长协比例相对低一点的。以上最重要的3点,都是先天决定的,最后加一个靠谱的管理层。变量越少越好。这么简单的事情,资源行业都是一眼优劣立判。考虑这,考虑那的,大多是先天不足的,或者资源储量不足的,有各种各样的问题。厉害的资源股都是类似的,不足的各有各的问题。
 
達人知命
来自雪球发布于2021-12-25 14:11
成长股的误区
一直想掰扯一下成长股的误区,以$中国移动(00941)$ 为例 :
 
1997年香港联合交易所和纽约证券交易所上市,当时是叫中国电信(香港)有限公司,发行价,每股11.8港元,每份美国存托股份(ADS)30.5美元,筹资42.2亿美元。
 
现在股价47.5HKD,当然还有历年分红要加进去,按雪球提供的后复权看,现价是97.78  HKD,24年总体涨幅7.29倍,年化收益9%。
 
再看一下用户数,1997年12月我国移动电话用户合计:1323.3万户;目前是16.08亿,扣除一人多号,就算13亿吧,24年涨幅 100倍,年化22%
 
看到了,对于超级成长股中国移动,100倍的市场空间,24年年化收益9%!
 
原因是:
 
成长股初始市盈率高,中移动发行市盈率27倍多(其实现在市场给成长股的PE远不止此),现在只有7倍,是按收息股看的。 其实成长股发展的成功最终就是收息股。不成功的就不见了。刚兴起时,需求旺盛毛利高,销量高速成长也意味着毛利越来越低。
以现在的宁茅$宁德时代(SZ300750)$ 为例,电动车也许以后就是主流(假如氢能无法经济化商业运行),现在的市场增长空间也绝对大不过1997年的中国移动,而且目前超过百倍市盈率,用终局思维看,往后24年总体大概率不如中国移动的7.29倍,年化收益大概率在5%以下(不排除中间有波动收益),但我们谈的是长期投资,是终局思维。
 
当然,也有可能宁茅不止在储能,在多个领域取得绝对领先,但投资要考虑概率,这种可能太小了,至少现在不能考虑进去
 
達人知命23分钟前· 来自雪球
转:长安卫公:回复@麦麸泡泡糖:发现了一个鬼故事,如果14年阿里ipo当天,看好$阿里巴巴(BABA)$ ,然后买入。这7年多,阿里营收翻了14倍,利润翻了7倍。但结果却是,7年全废,可以保本出。
 
1997年IPO买入$中国移动(00941)$ , 这24年,移动客户增加了近百倍,利润翻了30倍。市值只涨了8倍。这还是因为移动是27倍市盈率发行,如果是百倍的市盈率发行,那收益还要大大打折。
 
 
无他,所有的成长股最终都会成为收息股,最终衡量价值的还是股息率
会计误工人员今天 18:33· 来自Android
2020年中海油自产4.06亿桶,目前按100美金一桶可以实现多少利润?
 
海油每桶实现油价 / 桶油成本/ 利润
16年油价41.4美金/成本34.7美金/利润6.37亿
17年油价52.6美金/成本32.5美金/利润247亿
18年油价67.2美金/成本30.4美金/利润526亿
19年油价63.3美金/成本29.8美金/利润610亿
20年油价41.0美金/成本26.3美金/利润250亿
$中国海洋石油(00883)$

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