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来自雪球发布于10-28 13:22
盈利2290亿！中石油、中海油发布前三季度业绩
昨天，中国石油和中国海油先后发布2022年前三季度业绩——
前三季度中国石油主要业绩指标继续保持历史同期最好水平，公司实现营业收入2.46万亿元（人民币，下同），同比增长30.6%；归属于母公司股东的净利润1,202.71亿元，同比增长60.1%；
前三季度中国海油实现未经审计的油气销售收入人民币2,658.9亿元，同比上升67.6%，主要得益于国际油价上升和销量增加，归属于母公司股东的净利润达人民币1,087.7亿元，同比上升105.9%。
“两桶油”前三季度利润均已超越2021年全年。2021年中国石油净利润921.7亿元，中国海油为703.2亿元。
在产量上，前三季度中国海油实现总净产量4.615亿桶油当量，同比上升9.3%，创历史同期新高；中国石油油气当量产量12.51亿桶，其中国内油气当量产量11.26亿桶，同比增长3.9%。
01. 中国石油：油气和新能源分部盈利最高
2022年10月27日，中国石油天然气股份有限公司在京宣布，2022年前三季度，公司积极应对复杂严峻的外部形势，努力克服成品油市场需求下降及洪涝等自然灾害影响，统筹生产经营、改革创新和疫情防控，持续加大勘探开发力度，优化油气产业链运行，有效保障油气资源安全稳定供应。
2022年前三季度，公司主要业绩指标继续保持历史同期最好水平，按照国际财务报告准则，公司实现营业收入2.46万亿元，同比增长30.6%；归属于母公司股东的净利润1,202.71亿元，同比增长60.1%；经营活动产生的现金流量净额同比增长38.3%；自由现金流大幅增长，财务状况健康良好。
持续加大勘探开发力度，油气产量稳步增长。公司加大勘探开发投入，积极推进油气产能建设，努力实现增储上产。扎实推进新能源业务，继续加大资金投入，促进油气与新能源融合发展。持续加强成本费用管控，坚持产量与效益并重。海外业务积极推进重点项目生产运营，持续优化业务布局和资产结构。2022年前三季度公司原油产量6.77亿桶，其中国内原油产量5.77亿桶，同比增长2.7%；可销售天然气产量3.44万亿立方英尺，其中国内可销售天然气产量3.30万亿立方英尺，同比增长5.1%；油气当量产量12.51亿桶，其中国内油气当量产量11.26亿桶，同比增长3.9%。油气和新能源分部实现经营利润1,389.33亿元。
持续推进炼化转型升级，结构调整成效显著。公司坚持以市场为导向，积极开展资源优化，合理安排加工负荷；持续优化产品结构，大力推进“减油增化”“减油增特”；成立日本新材料研究院，进一步加大技术研发力度，新材料产量大幅增加。广东石化炼化一体化项目进入开车准备阶段，重点工程建设取得新进展。2022年前三季度，公司共加工原油8.96亿桶，生产汽油、煤油、柴油7,745.6万吨；化工产品商品量2,348.6万吨，同比增长3.5%。炼油化工和新材料分部实现经营利润263.66亿元。
持续加强精益管理，营销质量有效提升。公司不断提升客户服务水平，努力增销增效，强化产销衔接，优化库存管理，成品油市场份额稳中有增；统筹国际国内市场，国际贸易盈利能力进一步增强；推进“油气氢电非”综合站建设，努力创造新的效益增长点。2022年前三季度，公司销售汽油、煤油、柴油1.11亿吨。销售分部实现经营利润72.43亿元。
持续优化资源配置，保障天然气稳定供应。公司积极优化天然气资源结构，努力控制采购成本；突出精准营销，扩大线上销售规模，积极拓展终端零售市场；统筹谋划、超前部署，全力保障天然气市场稳定供应。2022年前三季度，公司销售天然气1,894.66亿立方米，其中国内销售天然气1,472.46亿立方米，同比增长6.6%。天然气销售分部实现经营利润156.44亿元。
2022年四季度，中国石油将持续开展提质增效和改革创新，不断优化油气两大产业链，确保实现全年生产经营目标，为全体股东和社会创造更大价值。
02. 中国海油：前三季度净利润同比翻番
中国海油今日公布了2022年三季度业绩。今年三季度，中国海油抓住油价上涨有利时机，持续加大勘探开发力度，增储上产、提质增效取得积极成效，成本竞争优势得到进一步巩固，盈利水平同比大幅提升。
2022年前三季度，公司实现总净产量461.5百万桶油当量，同比上升9.3%，创历史同期新高。第三季度，公司净产量156.8百万桶油当量，同比上升8.8%。得益于深海一号大气田、流花21-2、陆丰14-4/14-8、渤中19-4以及陆上非常规产量的贡献，中国地区净产量同比上升6.8%，达106.9百万桶油当量。海外净产量同比上升13.5%，达49.9百万桶油当量，产量贡献主要来自圭亚那Liza油田二期项目和巴西Buzios项目。
前三季度，公司共获得14个新发现并成功评价20个含油气构造，共有6个项目成功投产，另有7个项目正在稳步推进。第三季度，共获得5个新发现并成功评价4个含油气构造。其中，中国海域流花28-2西的发现将高效带动流花28-2构造带中小型气田群的开发；崖城13-10的成功获得为崖城13-1气田储量接替打下基础。中国首个深水深层大气田宝岛21-1新增探明储量超500亿方通过中国政府评审备案，将助推南海万亿方大气区建设。在海外，圭亚那Stabroek区块获得Seabob和Kiru Kiru两个新发现，再次证实该区块的勘探潜力。
前三季度，公司实现未经审计的油气销售收入人民币2,658.9亿元，同比上升67.6%，主要得益于国际油价上升和销量增加。归属于母公司股东的净利润达人民币1,087.7亿元，同比上升105.9%。公司的平均实现油价为101.40美元／桶，同比上升55.8%，与国际油价走势基本一致；平均实现气价为8.14美元／千立方英尺，同比上升20.2%，主要原因是市场供求影响导致价格上涨。公司桶油主要成本管控良好，前三季度桶油主要成本为30.29美元。由于工作量同比有所增加，前三季度公司资本支出约人民币686.9亿元，同比增加20.6%。
第三季度，公司科技创新进展良好，首套自主研发的深水水下生产系统和浅水水下生产系统正式投用或完成安装，对未来全海域油气田有效开发具有重要意义。同时，公司绿色发展稳步推进，中国最大的海上岸电项目—渤中-垦利油田群岸电应用工程项目导管架完成海上安装，甘南“牧光互补”项目开工建设。
公司首席执行官周心怀先生表示：“前三季度，公司顺利完成各项生产经营目标，再次取得了优异的业绩。接下来，公司将继续坚持高质量发展主线，压茬推进各项工作，确保完成全年生产经营目标。”
03. 油气巨头续写神话
不止国内石油巨头业绩亮眼，放眼全球，在经济放缓的大背景下，油气行业却显现出“一枝独秀”的势头。
据媒体汇编数据显示，包括埃克森美孚、雪佛龙、壳牌、道达尔和英国石油在内的五大石油巨头的三季度总收益约为507亿美元，低于二季度的620亿美元，但仍然是本世纪第二高的收益。
德勤咨询表示，随着油价飙升推动利润增长，美国上游石油公司预计在2022年每桶石油带来的的自由现金流将增加68%，而今年迄今为止的产量增幅仅为4.5%。
加拿大皇家银行资本市场分析师Biraj Borkhataria表示：与上一季度相比，环境略显疲软，但从过去10到15年的情况来看，结果仍将非常强劲，随着更广泛的经济放缓，石油和天然气行业“是少数几个盈利将具有弹性的领域之一”。
已发布三季度初步数据的壳牌和埃克森美孚，均表示公司在炼化、化学品业务的收益会下降。摩根士丹利预计埃克森美孚的精炼产品和化工产品收益将比第二季度下降约35%，其他公司可能会出现类似的情况。这反映了欧洲经济放缓的情况尤其严重，高昂的天然气价格迫使一些行业减产。
由此可见，石油巨头的巨额利润主要来源于上游勘探生产。不过亮眼的业绩并不会让他们盲目追加投资。过去石油巨头确实会在繁荣时期投资增加产量，但当油价下跌时，往往会形成反噬。因此，现在能源企业一直在削减成本，实行现金管理。
壳牌中国集团主席黄志昌此前在接受21世纪经济报道记者采访时指出，能源市场走势，应该用一个中长期的战略目光来看，而不是油价上升就追加投资，油价下跌就停止投资，这样反而会加剧能源市场的波动。今年6月，雪佛龙首席执行官Mike Wirth列出一系列数字，证实公司在传统能源与新能源领域的投资都有大幅增长
山行荣誉认证
修改于7小时前· 来自雪球
这些年来，我发现对行业研究多一点的，了解深一点的，但是在个股投资上，尤其是在大起大落的拐点上，基本前瞻性并不比一般投资者左的好甚至是推波助澜。老帖子，又被翻出来几百条评论，嘿嘿，投资者，你要做的是知道是怎么样，预判将来会怎么样，而是这事最正确的姿势是什么样，道德上该怎么样，最优解是什么样，跟你觉得该怎么样，不重要。你说集采好不好，你说互金该不该打压，互联网要不要反垄断，jiaopei一刀切对不对，这些观点不一致，没什么，不必义愤填膺，不必觉得谁更有真知灼见，能不能判断集采从仿制药到注射剂，再到创新药，器械，一步步的杀价下去，一步步的延申很关键，互金该不该收拾你可以保留看法，但是两年前你不能判断他要被收拾，就是投资者的失败。一年前，我说移动好于快手，好于腾讯，然后你批评一通移动如何垄断，国企如何低效，有用么？呵呵，先把自己钱赚了，你再有时间，去表达你的道义，表达你治国理政的嘴炮能力。
金山大当家1小时前· 来自Android
$中国海油(SH600938)$ $中国海洋石油(00883)$ 市值必然超过$贵州茅台(SH600519)$ 的几点理由：
一
中国海油是新股，新股炒作是大环境，现在中国海油的换手率已经很高了，大资金已经高度控盘，中国海油只要炒到国际原油股的平均估值17PE，市值就远超贵州茅台了，实际上中国海油只要15PE的估值，其市值就超过贵州茅台了；
二
今年一季度中国海油的净利润343亿元人民币，贵州茅台的净利润172亿元人民币，中国海油的净利润是贵州茅台的2倍，预测中国海油今年的净利润1400~1500亿元人民币，贵州茅台的净利润不会超过600亿元人民币；
三
我国国内原油产量已经多年停在了2亿吨左右，国内原油需求的70%以上需进口，这几年中国海油的产量增长还算可以的，去年同比增长了8.5%，今年一季度同比增长9.6%，似有加速的迹象。这几年国内原油产量增长的80%由中国海油担供；
四
目前国内原油探明储量只有23亿吨，但南海油气资源储量巨大，预计在150亿吨左右，目前周边国家基本在九段线以外开采，在九段线内开采还是不多的，随着我国海军实力的不断壮大，特别是003航母即将入列，004航母也已经在建造的过程中，南海油气资源开发的条件逐渐成熟了，如万安滩、礼乐滩等的开采条件基本成熟了，西沙群岛也是在我们的绝对控制之下；
五
股神巴菲特近期大幅增持西方石油和雪佛龙，国际大宗商品普遍暴涨，大宗之王原油更是连创新高，国际投行预测今年原油均价会达到115美元/桶，中国海油是纯上游的油气开采企业，今年的原油均价只要保持在100美元/捅，中国海油的净利润就会达到1400亿元人民币以上；
六
美国连续38个月超发货币36万亿美元，其它国家印钞机也都是在飞速运转，市场上的货币已经是洪水滔天，通货膨胀已经是相当严重了，美国通货膨胀已经创下了41年的历史新高，欧洲也是创了30多年的新高，目前情况下中国海油家里的矿是最厚实的资源，并且中国海油还独享中国近海的油气资源；
七
俄乌冲突，西方国家对俄罗斯实行了非常严厉的全面制裁，但非常特别的是卢布汇率不跌反升，货币战争变成了货与币的战争，货战胜了币，预计大宗商品价格要下跌还是很难的，大宗之王原油要下跌更是难上加难；
八
由于受到碳达标碳达峰及新能原的影响，这几年国际油气开采的资本投入严重不足，从高峰时的年投资3000亿美元下降到700亿美元，但唯有中国海油的资本投入还是逐年增加的，今年将保持在900亿元~1000亿元人民币；
九
国际上新冠疫情对经济的影响逐渐减少，原油需求上升明显。
肥_牛05-16 11:20· 来自iPhone
$中国石油(SH601857)$
全球产石油45亿吨，中国自产2亿吨，进口五亿吨。美国，沙特，俄罗斯产6，5，5亿吨
美国《油气杂志》（OGJ）近日发布了2021年全球油气储量报告。
据OGJ统计，在油气价格大幅回升的驱动下，2021年全球石油产量温和反弹，较2020年提高1.3%至44.23亿吨，增量主要来自“欧佩克+”国家。
根据2021年各国更新的剩余探明储量（下称储量）数据，全球石油和天然气储量较上年均小幅下降，其中石油储量为2362.3亿吨，下降0.2％，储采比约为53；天然气储量为205.3万亿立方米，下降0.5％。
中国的石油产量连续3年增长，增幅为1.8％，产量升至1.99亿吨，排名超过伊拉克，升至世界第5位。
产量 全球石油产量同比增长1.3%
2021年全球石油产量约44.23亿吨，同比增长1.3％，增量主要来着“欧佩克+”国家。2021年4月以来，随着油价快速回升，“欧佩克+”开始逐步缩小限产规模。其中，欧佩克国家生产石油15.41亿吨，较2020年增长2.3%，在全球产量中占比提升至34.9％。虽然沙特、伊拉克、阿联酋产量均有所下降，非洲重要产油国尼日利亚和安哥拉产量大幅下滑近10%，但伊朗产量大幅增长16.3%至1.55亿吨，利比亚重启石油出口，产量翻番增至0.65亿吨，卡塔尔产量稳步提升。
主要资源国石油产量基本稳定。尽管油价在2021年大幅回升，主要产油国中，美国油气生产活动并未恢复至疫情前水平。美国原油产量同比下降1.3%至5.57亿吨，轻烃（NGL）产量继续增长3.4%至2.68亿吨，合计石油总产量约为8.25亿吨，与上年持平，仍是全球第一大产油国。俄罗斯产量增长2％，至5.34亿吨，跃居全球第二。沙特减产1.1％，产量降至5.3亿吨；加拿大产量增长5.3%至2.7亿吨；中国维持了较大的勘探开发力度，产量增长1.8%至1.99亿吨；挪威受益于北海Johan Sverdrup项目的投产，产量增长2.5％；尼日利亚产量大幅降低11.4%；安哥拉产量降幅达9.8%，英国受管道事故影响，产量降低11.5%；哥伦比亚产量降低6.5%；其他国家产量变化不大。
仅西欧地区产量有所下滑，非洲产量明显恢复。从地区来看，中东和美洲各占了全球产量的三分之一，东欧及苏联地区次之，非洲、亚太和西欧地区对产量贡献较小。2021年，中东地区仅伊朗和卡塔尔产量增长，其余主要产油国产量均小幅下降，整体增长0.7%；美洲地区在加拿大增产的带动下，整体增产1.2%；东欧及前苏联地区主要受俄罗斯产量增长的影响，整体增产1.4％；非洲产量从上年的大跌中有所恢复，同比增长6.9%；亚太地区产量与上年相当；仅西欧地区产量明显下滑，整体产量降低1.8％。
储量 全球石油天然气储量分别下降0.2%、0.5%
根据2021年各国更新的储量数据，全球石油储量为2362.3亿吨，同比下降0.2％，储采比为53；天然气储量为205.3万亿立方米，下降0.5％。其中，欧佩克的份额有所扩大，石油储量增长0.8％至1694.4亿吨，占全球储量的比例增至71.7％，储采比增至110；天然气储量增长0.7％至73.7万亿立方米，全球占比微增至35.9％。
全球多数国家储量明显下调。主要油气生产国中，仅4国储量明显增长。阿联酋因在阿布扎比的重大油气发现，石油储量增长9.4%，天然气储量大增27%；中国油气储量分别增加1.8%和5.2%；加拿大天然气储量增加13.8%；墨西哥油气储量同比增长3.6%和8.2%。
其他国家储量大部分出现明显下降。2021年，EIA更新的美国油气储量报告显示， 2019年美国油气储量与上年基本持平，但是因价格下跌导致的储量修正，使石油储量同比下降12%，天然气储量下降7%。澳大利亚更新了其2019年油气储量数据，石油储量较2015年降低26.3%，天然气储量较2015年降低15.4％。挪威石油管理局更新的2020年油气储量分别较上年降低4.6%和6.7％。英国2020年底油气储量较上年大幅调降20%和27.3%；由于储量修正和产出，荷兰2020年储量同比下降47%和30.3%。印尼2020年油气储量分别同比下降1.6%和12.4%。印度2020年油气储量同比降低20.3%和21.7%。巴西油气储量分别下降6.5%和7.1%。安哥拉油气储量分别下降7.1%和12.2%。
全球仅中东地区油气储量上升。全球油气资源格局不变，石油储量仍主要集中在中东和美洲地区，天然气储量仍主要集中在中东、东欧及苏联地区。中东石油储量增长1.4％，天然气储量增加0.9％。美洲地区油气储量分别下降2%和3.2%。西欧地区油气储量继续大幅下滑，分别降低6.6%和9.5%。亚太油气储量分别降低2.4%和4.1%。非洲、东欧及前苏联地区油气储量变化不大。
资源国前5强油气储量仍占六成以上。2021年，资源国前5强未发生变化。石油储量前5强仍是委内瑞拉、沙特阿拉伯、伊朗、加拿大和伊拉克，5国总储量1488.9亿吨，占全球储量的63％。天然气储量前5强仍是俄罗斯、伊朗、卡塔尔、美国和土库曼斯坦，5国总储量129.2万亿立方米，占全球储量的63％。
2022年全球原油市场展望
多数咨询机构预计，2022年第一季度受奥密克戎毒株大面积感染的冲击，石油需求会暂时下降，但第二季度就会反弹，今年下半年世界经济可能强劲复苏，石油需求也将持续增加。按照石油输出国组织（欧佩克）的说法，奥密克戎的影响将是“温和而短暂的”；国际能源署认为，由于疫情出现新变化，需求反弹将暂时放缓，但总体趋势不会逆转。基于同样判断，高盛认为世界能源需求的春天很快就会到来。
根据国际能源署的数据，今年石油消费量预计将从2021年的9620万桶/天提高到9953万桶/天，基本恢复到疫情前水平。一些专家的预测更为乐观，认为今年世界石油需求将达到创纪录水平，并在未来数年保持强劲增长。为此，原油价格也将稳中有升。巴克莱银行预测，2022年WTI平均价格约为77美元，高于去年每桶73美元的平均价格。高盛认为，如果今明两年疫情得到控制，油价将持续上涨，到2023年布伦特原油平均价格将达到每桶85美元。
可再生能源有望实现创纪录的增长。但如果世界大宗商品价格一直保持在高位，特别是石油天然气价格居高不下，将会严重影响风力发电和太阳能光伏等清洁能源的开发利用和普及。国际能源署在《2021年市场报告》中表示，不断增加的投入成本，工资、供应链和物流负担可能会阻碍一系列低碳技术的推广和发展。到2050年，全球仍需要增加一倍的清洁能源产能，才能实现净零排放。
与此同时，随着投资者对ESG理念的追逐不断增强，对传统化石领域的投资将持续减少。不仅石油公司承受环保低碳压力，各大投资银行也在努力减少碳足迹。一些大型投资基金急于通过避开新的石油和天然气项目来展示绿色能力。
不过，华尔街的投机分子不会顾及公众感受。目前几乎是压倒性地预期油价会继续上涨。沙特能源大臣萨勒曼警告说，投资不足可能导致“石油供应危机”，并持续推高油价。高盛认为，不应排除到2023年油价达到每桶100美元的可能性，因为供应无法跟上需求，预计2022年和2023年布伦特原油平均价格仍为每桶85美元。摩根大通则大胆预测今年油价可能飙升至每桶125美元，2023年将升至每桶150美元。
最后，一个不容忽视的问题是伊核谈判结果。伊朗是否如愿获得原油出口自由还是未知数。伊核协议如果谈崩了，不排除发生重大地缘政治动荡的可能，这显然值得石油市场人士密切关注。如果美国部分解除制裁，在未来几个月需求不确定的背景下，伊朗原油流入增加对全球油价的影响非同小可。
伊朗坐拥全球第四大原油储备，潜力惊人。伊朗政府此前宣布，到2023年中期，将南阿扎德干油田的日产量从目前的14万桶提高到至少32万桶，从而实现日增100万桶的目标。截至2021年10月份统计，伊原油日产量接近240万桶，其中170万桶至180万桶用于国内炼油厂。
在上世纪70年代伊朗的原油日产量曾达到500万桶。如果制裁解除，伊朗从2022年3月份开始出口石油将增加70万桶/天。观察家分析认为，伊朗石油恢复出口将带来冲击，其直接影响是油价重挫10%。
今年主导石油市场的不确定性因素很多。我们不知道疫情什么时候结束，或是有新的病毒变异毒株一而再再而三地扰乱经济社会秩序。所以，我们既要为油价可能破百导致经济生活成本剧增做好准备，也不必为油价突然崩盘而惊慌失措。目前，原油价格预期范围从平均每桶70美元左右，到今明两年某个时候触及每桶100美元以上的高位。唯一可以明确的是，“黑金时代”已经落幕，绿色经济的脚步在新的一年还将加快。（来源：中国石油石化）
