众果搜的博客

流水不争先，争的是滔滔不绝[牛]

在我观测的全球一百多座矿山/盐湖和国内二十几家锂矿/锂盐上市公司里面，能做多少就说多少，做出来的总比说出去更多，应该仅此一家！这就是信誉！

大家可以自行查询，一上来就是“建设30万吨”，打开正文，“规划30万吨，首期10万吨……”更有甚者，口号喊了两三年，环评至今没着落。。。这几乎成为行业标配。

 

一、对外投资概述

为充分发挥各自优势，共同就稀土矿的勘探与开发利用进行长期的、深度的合作，以达到各方共赢目的，2022 年 8 月 31 日中矿资源集团股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）与宁波韵升股份有限公司（以下简称“宁波韵升”）签署了《投资合作协议书》，双方拟设立合资公司，在非洲收购合适的稀土项目并通过项目公司进行稀土矿的勘探、开发、矿权投资。合资公司的注册资本为5,500 万元人民币，其中，本公司持股比例为 55%，宁波韵升的持股比例为 45%。

 

以有涯求无涯2022-07-26 10:05· 来自iPhone

剥采比2.5，非常优秀的一个采矿方案，为中矿资源优秀的专业能力点赞，不亏是锂矿企业中最懂矿的

 

以有涯求无涯2022-07-04 00:12· 来自iPhone

回复@一苇过海: 赣锋锂业的管理一直以来就很一般呀。早年买的美拜电子，一把火把货烧没了，没多久又是一把火把整个厂都烧没了，就这美拜电子的原股东还赚得盆满钵满，怎么尽调的？怎么谈的商务合同？//@一苇过海:这么明显、低级、露出屁股让人打的错误照理不应犯呀，估计当时是不是想收购江特，并准备在二级市场举牌，按当时30亿左右的市值，达到5％只要1.5亿。后来变成了租赁，所以在租赁协议签订前拋掉了所买股票。

 

以有涯求无涯2022-06-23 15:22· 来自iPhone

回复@旅游ztx: 《西游记》孙悟空在拜师菩提祖师之前就已经明白“求神问卜，不如自己做主”。

认知这东西，你不亲自动手，只靠问这个，问那个，永远不是自己的。而投资归根结底是认知的变现；投资中唯一可信任的也只有自己。//@旅游ztx:回复@以有涯求无涯:涯大，上次我问证代bt二矿说小7500吨左右，另不知代工1万吨有无出处？产能这块，副总可以说满，董秘回复谨慎。

 

以有涯求无涯2022-06-11 22:43· 来自iPhone

回复@守候那缕光: 我同样没有否认过天齐锂业和赣锋锂业的牛逼，事实上我在评论区无数次提到A股锂矿只有四家值得看，中矿资源、永兴材料、天齐锂业和赣锋锂业。 只是从自给碳酸锂这个口径看，就是这么回事。

 

以有涯求无涯2022-06-11 23:19· 来自iPhone

回复@道锂: 也是没什么可炫耀的，现在整个非洲和北美，也就Bikita和Tanco两座在产锂矿，又都是中矿的，实在没啥好炫耀的。//@道锂:回复@以有涯求无涯:哈哈，真是要笑晕了，什么时候T和B变成了炫耀的资本了，那天齐SQM等岂不是……，T当初没人要，B赣峰让了，你当其他锂专业玩家都是傻子

 

以有涯求无涯2022-06-19 23:36· 来自iPhone

总统带领副总统、矿业部长等一众内阁成员参加Bikita项目奠基仪式，并亲自动手挖了第一铲土。内阁成员逐一发表讲话，整个活动耗时四个多小时。

相比前不久也是津巴布韦的另一个矿的开工仪式，只去了一个矿业部长。

这就是为什么在全球95%以上锂矿项目都是延期又延期的情况下，我坚定认为中矿资源的项目进度“可预期”的原因之一。

 

以有涯求无涯2022-06-21 00:50· 来自iPhone

回复@天道酬勤ue7: Shaft主要是透锂长石，SQI6主要是锂辉石，但是增储的1000多万吨矿石量又主要是透锂长石。

矿，它是埋在地下的，发现它依靠钻孔；发现多少取决于钻孔网度，也就是钻孔密度。那选择什么样的网度去勘探呢？这跟收率一样，也要考虑经济性。毕竟钻一口井，少则几万多则几十万上百万。

这也就是中矿资源作为专业地勘公司在上游布局的竞争优势了。换别的公司有很大可能不会轻易，至少不会这么快速的决策去扩储。

我记得2月份刚签协议的时候，凯富曼也有篇新闻稿，我觉得也非常有道理，旧矿主当然希望卖个更高的价格，但人都是有感情的，也希望新矿主能够真正经营好这个矿，这也成为中矿资源能够力压赣锋锂业最终取得Bikita的重要原因之一。//@天道酬勤ue7:回复@以有涯求无涯:很复杂，我还是没看懂，只知道透锂长石回收低，不过B矿主要是辉石好像，扩产这么多，我估计增储问题不大，如果能在Q3发布增储就好了。B矿增一倍非常理想。根据化学原理这些锂应该原本就在，看通告说的有点像生长出来的

 

以有涯求无涯2022-06-06 10:58· 来自iPhone

回复@以有涯求无涯: 大矿新建和扩产事件，从官宣时点看，短期利空长期利好，也就短期冲击一下，后面全是利好了，因为会一次又一次延期，一次又一次不及预期。 我的主表很给他们面子了，奈何，没几个能打的。//@以有涯求无涯:回复@以有涯求无涯:哦哦，Allkem官宣不及预期。实在是没几个能打的。查看对话

 

以有涯求无涯2022-06-11 19:40· 来自iPhone

回复@以有涯求无涯: 一方面CCTV13主要是为了宣传政府部门高效解决企业实际困难；另一方面也可见中矿资源/东鹏新材日常管理的高效，员工的务实，采访中副总经理林继红面对央视的摄像头没有空话套话大话，朴素大方，朴实无华。这就是为什么中矿的项目总能按预期超预期完成的根本原因。

 

以有涯求无涯2022-06-11 20:31· 来自iPhone

回复@唐伯虎点鼠标: 4月份，在锂矿的至暗时刻，也仍然是坚定看好。也是有了那段时间的深度交流，才有了五一期间写的《欲戴皇冠必承其重，锂价值得期待》及其番外篇。

 

以有涯求无涯2022-06-11 20:37· 来自iPhone

回复@Xiao_K_: 李小龙说：不怕会一万种招数的对手，只怕把一种招数练一万遍的对手。//@Xiao_K_:回复@以有涯求无涯:老哥基本面分析能力扎实 细致，佩服

 

以有涯求无涯2022-05-31 21:15· 来自iPhone

我很好奇，是澎湃新闻被打脸，还是我被打脸。收人钱财，替人呐喊，这本没有错，既然收了钱，至少也做点功课，平均品位2.5%都喊出来了，全球综合评价最优的Greenbush证实的储量平均品位也只有2%；具备下个月就能出货的非洲矿山只有Bikita一座，2022年能出货的也只有这一座，盛新锂能的Sabi star眼看着是不大可能Q4投产了，紫金矿业参与的Manono如果没有股权争端也是明年Q4才能投产，赣锋锂业的Goulamina还在钻孔……

 

以有涯求无涯2022-05-23 22:55· 来自iPhone

结合网页链接，中矿2023年Q4实现6.6万吨锂盐全自给，仅就这项排名来看，妥妥的全球前三！排在中矿前面的是市值282亿美元的ALB，和市值278亿美元的SQM。

不用怀疑，2023年，天齐锂业还需代工，赣锋锂业的Sonora、Goulamina还出不了矿，Cauchari-Olaroz的权益产量也不高。

当然，这种排名不公允，公司价值和市值不是这么比的，权且当个参考。

 

以有涯求无涯2022-05-24 00:45· 来自iPhone

回复@leofund9: 2017年，中矿资源18亿买东鹏新材的时候也有很多跟你一样的想法；

2019年，中矿资源9亿买Tanco的时候有更多的人跟你一样的想法，因为9亿的价格甚至低于Tanco账面价值，纽交所上市公司Cabot还特意为此计提了2000万美元的减值。

想当然，害死人啊//@leofund9:回复@京北夜光:用脑子想想10亿买的矿会有300亿买矿的效果，仔细品品里面的猫腻

 

以有涯求无涯2022-05-26 02:46· 来自iPhone

根据中矿资源昨日公布定增方案中的可研数据以及公司在国泰君安组织的电话交流会所提供的信息，公司将Bikita此前以技术级锂精矿为导向的生产目标调整为以化学级锂精矿为导向，选矿回收率较此前卖方可研有显著提升。由此测算，2022年自给锂盐销售量由此前的5200吨调增至7000吨，2023年自给锂盐销售量由此前的1.9万吨调增至2.5万吨！

 

以有涯求无涯2022-05-26 11:27· 来自iPhone

回复@Macystem: 你可以去看看中矿资源2020年半年报、三季报和年报的在建工程科目；当然也可以参考盛新锂能的几条生产线，锂盐生产线的真正建设时间，从破土建设开始算大概就是12个月左右。现在是5月，3.5万吨是2月28日过董事会的，拿环评、建设施工许可证这些有没有可能6月完成？然后开始建设？如果可以，那就是明年6月建好；如果没有，跟踪破土时间，再往后推12个月。

上次中矿资源8月投产10月技术上达产，用时3个月，这次是不是也可以先假设仍然是3个月达产？不要说天齐锂业的ktwinana用了两三年也还没投产更别说达产，也不用说盛新锂能遂宁线大半年了也没投产，都有各自的原因，中矿资源我们最看重的不就是所有计划都差不多能四平八稳的完成吗？这也是为什么我的组合$平淡无奇(ZH3052938)$ 取名为平淡无奇的原因，戒骄戒躁，平淡无奇。

关于如何系统的通过看公告判断产能的形成，可以参考我以星源材质为例写的网页链接

最后一个建议，投资决策永远不要基于“别人怎么说”，关键是“你自己怎么说”，将各种“别人说的”，有逻辑并且有数据和案例支撑的，内化成自己的认知，这是投资的第一步，也是持续盈利的必要条件（非充要条件）。

 

以有涯求无涯2022-05-17 21:04· 来自iPhone

回复@苷芋头: 可能最后大家涨幅都差不多，但A股全部18只锂矿股中只有四家同时符合“可预期、可展望、可想象”，而中矿资源在这四家当中无疑又是排名第一的。//@苷芋头:回复@以有涯求无涯:有涯老师挖掘的中矿成了锂矿反弹的涨幅王。

 

以有涯求无涯2022-05-17 21:53· 来自雪球

回复@唐伯虎点鼠标: 珠峰就算了吧，都不值得评价。

江特兴许还能看一看，毕竟江特，讲真，我还是欣赏的，2016年开始搞锂云母提锂，一路走来，筚路蓝缕，不容易，真的不容易，虽然技术上跟永兴比起来已经落伍了，但是不妨碍我对这份企业担当的尊重。只是作为一个投资标的，透明度上有点问题，看不懂就不下手。

 

以有涯求无涯2022-05-23 12:38· 来自iPhone

回复@菩提路扫地僧: 没必要一上来就扣帽子。私欲是推动社会进步的根本力量，主观为己，客观为人这就够了，圣人都是写在书本里挂在墙壁上的。盛屯集团的十几个项目五六次资本运作我都跟踪过，大部分没做好主要还是能力问题，能力问题背后是公司治理问题，公司治理问题背后还是钱的问题，动作太大高质押率遇到股市下跌只能拆东墙补西墙，所以你看盛新涨了两年盛屯就开始着手解决藏污纳垢的贸易业务了。

盛屯的问题本质还是能力问题，这跟融捷和杉杉这种在道德上出了问题是不一样的。//@菩提路扫地僧:回复@以有涯求无涯:盛新和盛屯频繁资本运作，你不觉得有问题吗？瞎买的资产没坑吗？矿这种东西谁最深，埋在地下你怎么讲故事都行。

 

以有涯求无涯2022-05-23 18:24· 来自iPhone

回复@菩提路扫地僧: 是的，这点咱俩是高度一致的。我看股票都从这个公司人开始，做了什么事，选了什么样的下属，都跟什么人合作……给老板画像，最后肯定还要亲眼见见。我特别喜欢的一段话，也分享出来，咱俩共同学习。

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性格写在唇边，幸福露在眼角。理性感性寄于声线，真诚虚伪映在瞳仁；站姿看出才华气度，步态可见自我认知；表情里有近来的心境，眉宇间是过往的岁月；衣着显审美，发型表个性，职业看手，修养看脚。

 

以有涯求无涯2022-05-23 20:51· 来自iPhone

Bikita是非洲唯一一座在产矿山； Tanco是北美唯一一座在产矿山。 说中矿无矿的不是懒就坏。

 

以有涯求无涯01-09 22:59· 来自雪球

回复@天道酬勤ue7: 关于锂价，我觉得更多还是一个心理接受度的问题，锂价会短期震荡一下，但以年度为单位跌不下去这是客观事实。

特斯拉降价的前一天，刚跟piedmont签订浮动价格的锂矿包销协议，一方面是产品降价，一方面是未来成本的上升，再次验证商品价格从来不是由成本决定，而是由供需决定。现阶段，下游在份额和利润之间只能二选一。更长远说，传统车企的整车销售整体不盈利都几十年了，新能源车企也需要提前适应这种生态。//@天道酬勤ue7:回复@以有涯求无涯:这个其实还是材料方面的，包括安全，循环多方面的考虑。我觉得在现在不用考虑这个，如果循环跟上了，储能就有经济效益了。现在锂的价格高，主要是最近涨速太快了，电池厂家怨言很大，如果是去年的合同，很多是亏的，如果后期涨速放缓，或者跌点，让电池厂家缓口气，大家都能承受。

 

以有涯求无涯01-06 12:21· 来自iPhone

回复@以有涯求无涯: $中矿资源(SZ002738)$ 的对手竟然是自己[滴汗]

查看图片//@以有涯求无涯:回复@沉默是金0525:大胆预测，小心求证

1⃣️2月开始，新能车销售淡季不淡；

2⃣️时间上，锂价下跌的极限是春节（SMM）；

3⃣️价格上，锂价下跌的极限是45万（SMM）；

4⃣️股票上，中矿资源仍将是2023年表现最好的锂矿股，没有之一。

如有雷同，纯属巧合，不负责任，各自安好。

 

以有涯求无涯

修改于2022-02-19 02:47

来自iPhone

自由投资者、职业炒股与专业炒股

来自以有涯求无涯的雪球专栏

自由投资者不等于职业炒股不等于专业炒股，自由投资者说白了就是有点钱的失业人员呗；职业炒股是以炒股为职业，既然是职业就要敬业，每天工作8小时以下谈不上敬业；专业炒股者，至少得具备足够专业知识吧，而且是别人不易模仿的壁垒，这个壁垒是啥？李小龙说的好，不怕会一万种招数的对手，怕的是把一种招数练上一万遍的对手。OK，是否能坚持一种风格并持续研究一万小时以上，不管是趋势投资还是价值投资还是成长投资；如果是以价值投资或成长投资为主策略的，是否针对100家上市公司所有重要公告全文阅读并思考过；针对自己最终会真金白银下注的标的，其上下游及同行是否按1:10实地调研过至少20家上市公司？这只是入门的基础！如果以上都没有，并且无法坚持每天至少工作8小时以上，所谓“**投资者”不就是个无业游民而已么？！

 

以有涯求无涯2022-04-16 14:01· 来自iPhone

4月8日，中矿资源集团股份有限公司（以下简称中矿资源）总监兼Bikita矿业有限公司总经理王振华在总统官邸拜会了津巴布韦总统姆南加古瓦，双方进行了亲切友好地交谈。

王振华代表中矿资源董事长兼总裁王平卫向总统致以诚挚地问候，向总统详细汇报了中矿资源近年来的发展，已经从单纯的地勘技术服务企业转型为全球铯铷资源及加工行业龙头、锂电新能源潜力新贵，并于2022年1月29日签署了Bikita矿山并购协议，目前各项交割进程顺利，中矿资源即将成为津巴布韦乃至整个非洲唯一在产锂矿山的新业主。王振华表示，中矿资源作为津巴布韦锂矿业务的主要参与者和推动者，将加大在Bikita矿山的投入，为当地居民提供更多的就业岗位，促进津巴布韦矿业发展，助力政府完成2023年矿业产值120亿美元的目标。

姆南加古瓦对中矿资源战略转型取得的成就感到十分高兴，对中矿资源在津巴布韦从事矿业工作近二十余年，推动津巴布韦矿业发展作出的突出贡献给予了充分肯定。表示中矿资源是津巴布韦的好朋友、好伙伴，将大力支持Bikita矿山扩建扩产，勉励中矿资源继续加大投资，推动津巴锂业进一步发展，为深化中津两国经贸合作贡献更大力量。

 

以有涯求无涯2022-02-28 09:59· 来自iPhone

周末我又把中矿资源最近五年的公告全部复习了一遍，蛮感慨的，几乎没有一步废棋。勘探起家开拓矿权业务-取得psc锂矿包销权-收购锂铯双主业的东鹏-收购Tanco控制全球铯资源-以铯为盾锂为矛扩产锂盐-为锂盐保障原料收购bikita-激流勇退果断放弃psc-提质增效bikita产能扩张-继续扩大锂盐产能剑指国内第一梯队。五年三大步八小步，一步一个脚印，行稳致远，决策成功率碾压九成九A股上市公司。