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A股市场中长期持有ETF基金的收益率(转载)

 任何市场策略,只有经过历史数据测试,证明其有正期望值,也就是能取得好的正的年化收益,才是一个好策略,你才能够坚持下去。在股指大幅调整时,你才有那个信心,有那个信心持仓,甚至要加仓。这里是关于A股最古老的两个指数收益统计,有几个主动型基金经理战胜了他们,何况这些货稍微业绩好点,排名前一点,就去干私募,私募业绩大概率一塌糊涂,殊不知他们只是风口上的幸运猪而已。新基金呢又新换上来一个刚毕业没有几年的生瓜蛋子,业绩能好到哪里去?哎。注意,下面的ETF基金持仓盈利数据,本人没有验证,转自雪球网络。

上证50指数:对应上证50ETF基金

深证100对应深证100ETF基金

 

统计说明:
1、统计起点:上述ETF品种的首个上市交易日;
2、分红再投:场外开基自动再投、ETF为派息次日/开盘价分红再投;
3、交易成本:场外开基按四折费率0.6%、场内ETF按万3。


结论一:【场内ETF指数基金】长期跑赢 指数基准
指数需要修正的情况包括:
a、除息:凡有样本股除息(分红派息),指数不予修正,任其自然回落。
b、除权:凡有样本股送股或配股,在样本股的除权基准日前修正指数。
即指数成分股的红利,均为ETF跑赢指数的超额收益。(股息率超0.6%年运营费用或更多时,ETF就能长期战胜指数)

结论二:【场外指数型开基】长期跑输 ETF
为确保场外资金申赎自如,开放式基金的仓位长期未满95%(低于ETF的常年95-98%)。尤其在牛市中,大量场外新入资金、会摊薄开基的收益(可参照例中2007,2009,2014年度数据)。
ETF的长期真实收益?完胜指数!证明我们大A股的市场也是比较有效的市场。

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