不为人知的金融怪杰之15
10.选择有意义的止损点
达利瓦提出了一个重要的观点,即保护性止损应当设置在一个与你的交易假设相悖的水平上。不要用你愿意承担多少亏损来确定止损点。如果一个有意义的止损点意味着过高的风险,就说明你的头寸规模太大了。如果你的交易想法是正确的,你可以在一个市场不可能触及的价格上设置止损点,同时将止损点的隐形亏损限制在你可以承受的风险范围内。
11.不要等到触发止损再行动
止损是为了将你的亏损限制在预定的范围内。然而,正如巴奇建议的那样,你不需要等到触发止损的时候再行动。一笔交易出现未平仓亏损的时间越长,你就越应该考虑清仓,即使这笔交易还没有触及你的止损点。巴奇坚信在触发止损之前退出此类交易所节省的资金,将超过所放弃的在恢复交易时的利润。
12.勃兰特的周末法则
勃兰特将清算任何在周五收盘时出现未平仓亏损的交易。这条法则是巴奇提出的“不要等到触发止损再行动”(见第11条)的具体应用。勃兰特的逻辑是,周五的收盘价是一周最关键的价格,因为在这个价格上,所有的持仓者都承担了在周末持有仓位的风险。勃兰特认为,一笔头寸在周五收盘时出现未平仓亏损会对交易产生负面影响。交易员们不妨尝试应用(或者跟踪)勃兰特的法则,从整体层面来观察受影响的交易的亏损是否超过被放弃的利润。
13.投机的目标是赢利,而不是亏损。
勃兰特最大的亏损出现在第一次海湾战争之初,当时他正大举做多原油。然而,第二天早上的市场开盘价却远远低于他预设的止损点。当我问他是否会在这种情况下推迟离场的时间时,他回答说;“为了减少亏损而进行投机交易,最终会亏损更多。”随着市场的持续下跌,这笔交易的走势确实证实了勃兰特的观点。我毫不怀疑勃兰特的忠告,总体来说,这的确是个好的建议。
14.成功的交易员都有自己独特的方法
好的交易方法与鲁莽的交易方法是对立的。所有受访的交易员都有一套明确的方法。你的方法应当基于将你的优势(见第6条)与适当的风险管理(见第9条)相结合的交易。
15.坚决按照你的方法进行交易
交易员很容易因为受到诱惑而进行完全超出他们专业领域的交易。基恩就是因为违背了他的交易原则而承受了亏损。有一年,他在距离年底还有一个月的时候还大幅跑赢市场,但是他在接下来的一笔投机交易中买入了很多只能源股,而他买入的理由却仅仅是该行业跌得太多了。这笔交易与他的交易方法毫无关系。这次冲动的交易让他在两周后平仓离场的时候亏损了7%。因此,一定要避免与你的交易方法无关的交易的诱惑。