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来自雪球发布于2020-12-14 13:34
国际医学(SZ:000516)策略会交流20201209
国际医学是包括西安交通大学、西北大学、中医药大学、延安大学等等这些知名大学医学院的附属医院，同时它还具有药物临床实验机构的资格。那么在近期他也获得国家卫建委和国家药监局审批的陕西省的唯一的一个干细胞临床实验机构这样的一个资质。那么我们的高新院还包括它的二期扩建项目，二次扩建项目将会为高新医院的新增1000张床位。那么根据二期的建设进度，我们预计二期项目将会在今年的12月正式的投入。那么我们的重要的院区就是西安国际医学的中心医院，那么中心从去年9月25号开始，到目前也已经经过了一年两个多月的这样的一个运行。医院的最大床位数是5037张，我们一期投入的投入是1500张，那么根据我们最新材料的数据，它的床位的使用率也已经达到了95%左右。那么我们预计在今年年底，它的这一个床位使用率可以达到1500张。
同时国际医学中心医院它是是以大专科小综合为经营的特色。那么它的医院内设立了包括像脑科、肿瘤消化、胸科、妇科、肿瘤、整形等等的一些非常优势的专科。那么医院的定位就是面向中国中西部地区，一些常见多发的疑难危重症的诊疗，所以说它的定位是一个区域性的医疗中心。
我们第三个院区就是我们的国际医学商洛医院，那么商洛医院是位于陕西省的秦岭以南，在我们陕西的一个地级市叫商洛市，那么商洛医院也是公司第一次尝试进行一个跨区域的医疗网络布局。那么2016年的时候，通过和商洛市人民政府，还有商洛市职业技术学院进行合作，那么我们接管了商洛市的第二人民医院，同时在政府提供的高新区的一块土地上，新建了商洛国际学中心医院，它的新院区建筑面积也达到了22万平米，最大床位可以达到1800张。建成之后也将成为陕南地区最高水平的一家三甲医院。
那么提到医疗服务行业，大家都知道，它是一个人才密集型的行业，你一家医院的诊疗水平完全是由他的医师团队来决定的。那么到目前为止，国际医学旗下的医院已经拥有了6300余名医务工作者，其中在省级以上医疗学术团体中的担任主委，副主委和常委的已经超过了200多人。那么我们其中的博士生导师、硕士生导师也达到了70多名。我们国际医学截止到目前，累计服务的各类患者也已经超过了1000万人。
那么提到除了人才以外，国际医学旗下的医院还拥有同步国际最先进的这些硬件的设备，像包括CT、核磁共振，一些放疗的设备，很多都是陕西北首台甚至国内首台套的设备。我们旗下国际医学中心光医疗器械的价值也已经达到了10亿元这样的一个规模。那么有这一个名医，再加上我们第一流的设备，我们国际医学中心医院在开展以来，先后开展了很多从国内首例甚至世界首例的一些疑难危重的手术，那么也迅速的在当地的医疗市场打响了我们的品牌。那么随着我们明年旗下医疗床位，它规模的一个快速的增长。那么我们预计明年我们国际医学的收入和业绩也会有一个大的变化。
国际医学现在目前的旗下的床位应该是有2800余张。那么在未来的三年，随着我们一些新建的医疗项目的逐渐投入，那么我们的床位数预计都会在未来三年内应该是可以达到12,000床。那么除了我刚才提到的综合医疗服务的业务以外，我们旗下还有两项业务也是值得大家关注。一个就是我们辅助生殖平台，那么在2018年12月，我们旗下的辅助生殖医学中心获得了国家陕西省卫建委的运行准入。那么在第一年也完成了夫精人工授精的这样的一个试运行阶段。那么目前我们的夫精人工授精也已经正式的开始运作，那么我们目前正在等待的是省卫建委，对我们第二阶段也就是ivf试管婴儿业务的一个准入的许可。那么在获得了准入以后，我们的辅助生殖医学中心就可以开始第二阶段，ivf的业务的试运行，那么除了辅助升值平台以外，我们还高度重视现代生命科学技术的转化应用。那么在主线上我们先后投资了有干细胞的项目，包括和中科院的纪伟志院士，那么合作建立的干细胞的研究平台，在干细胞还有基因编辑领域展开了一些深入的研究。那么我们在14年同时还认购了汉式联合的一部分股权，成为了它的第二大股东。那么当然在近期。现在随着公司的资产的一个调整，我们也将汉氏联合进行了一个股权的剥离。那么这一笔交易有望为公司实现7.2亿的净利润的收益。公司目前的主要的情况应该就是这些。
Q1：我们 ivf牌照的话，现在一个预期还是说在年内能拿到牌照吗？另外今年7月份中心医院的黄艳红教授团队加入到我们设计中心之后，对于我们的一个业务的整体。学校的帮助有多大，就有没有一些数据可以分享。
A1：我们第一年的人工授精业务，因为已经通过正式验收了。我们现在正式向监管部门提出了申请，启动ivf业务，原则上来讲，应该会在一个不长的时间应该会有一个批复。但目前事情还在推进的过程当中。具体会不会在今年年内还是明年年初，我们现在不能说的这么具体。另一个问题黄主任来了以后，对于我们国际医学中心辅助生殖医学中心的业务，从几个方面会有积极的推动。第一个，因为第四军医大学附属的西京唐都他们的医疗水平，都是非常好的，而且黄主任长期在第四军医大学附属的西宁医院的辅助生殖医学中心工作，所以他在这个领域当中，团队的技术水平，在国内也是属于一流的。对我们辅助生殖医学中心的起步，在技术上有一个很好的保障。另外一个他所带的团队，因为长期在生殖医学市场是一个知名的品牌，所以对我们为未来接下来的一些正式批复，我们试运行以后，我们的业务的拓展会有很好的市场的带动和这样一个积极的影响。当然我们现在在目前这对我们未来业绩增长的考量当中，我们实际上目前还没有把ivf作为未来很快给上市公司带来比较大贡献的这么一个业务板块。因为我们更多还希望能够给他一个合理的时间，要让他有一个逐步成长的规模。当然就是与此同时，我们西安高新医院的妇产科新生儿出生率，陕西当地每年有近8000个新生儿。而且我们的国际医学中心，也就是紧邻我们生殖医学中心的国际医学中心的，我们专门设置了我们的公立医院，妇幼医院现在的业务已经开始启动，它的全面的，因为所有医院它的组合的建设还需要一段时间，所以因为它是配建在我们的康复医院里头。未来来看，我们的辅助生殖医学中心，它是可以很好的依托我们高新医院和我们国际医学中心，我们的公立医院的支撑和保障，来对我们生殖医学中心的业务提供一个很好的在集团内部的孵化和支撑。刚刚提到的高新的妇儿医院，就是原来的一期改成的
Q2：因为咱们看到国际医学今年也引进了很多大咖级的这种专家，我看各个的科室重要的一些分院的主任副主任很多都到位了，那么在未来咱们在医生这块还会继续这么大规模引进，就是如果引进的话，第一个会不会后面的引进速度就没有之前那么快了，另外一个就是引进的话，在后面会选择什么样的条件，这是第一个问题。然后第二个问题。我想问一下。是因为刚才杜总刚才也提到了，国内的三甲医院里头真的盈利性的占比是比较小的，因为很多三甲医院是公立型的，那么咱们这种民营的三甲医院和这种公益性的三甲医院能不能比较一下怎么达到盈利的？因为我觉得今年包括很多的政策出台以后，是会让医院的盈利空间也受到了很大的限制，包括加成这边原来有19%的收益也取消了，包括检测很多都受了一定的影响，两个比较起来盈利这块是未来是怎么样体现的，就这两个问题，谢谢。
A2：我们是这样来看，一个我们目前专家的意见，大家确实看到我们最近还是从西京第四军医大学附属的西京常州，我们不断的还有一些大咖又进入到了国际医学我们的平台。大家看到的实际上就是我们前面一直在做工作，这些专家实际上我们沟通了也有有一段时间了，而且基于每个专家自己，他因为可能所在科室以及他在部队服役的时间和各个方面的情况，可以进入到我们公司的医疗服务机构当中的时间确实有所不同。当然这个工作肯定是持续的，还在推进。所以大家也看到了，不管是来自西京常都，还是包括来自于301医院的汪院长等等这样的一些专家所反映。从总体来看，我们对于大专家的吸引应该是一个逐步推进的过程。当然从未来看，速度可能没有前期，幅度肯定不会有前期那么大，因为前期毕竟。这是一个开科开院的过程，是一个学科带头人。还原引进的一个集中期，所以未来的速度可能会有所控制，因为各个学科的带头人，现在大家看到的，大部分都已经就位，未来主要还是在相关学科的设置上会根据学科的发展，应该来说从我们现在看基本上是这么一个趋势，但是我们引进的条件现在越来越高，现在进入我们机构的专家在其他在福利方面的要求的待遇等等，可能比前期在沟通的时候，会有所下降。不过这种下降，主要因为原来我们刚开始，国际医学中心的对医疗机构未来的发展，医疗机构它的品牌它的影响有很多的未知数的。但是通过我们一年多的运营，应该说我们不仅很好的服务了当地的患者，而且与此同时我们这个品牌在行业当中的在医疗服务市场当中的品牌影响力树立的还是非常好的，所以在此情况下有更多的专家大家打消了顾虑，所以在进入到我们国际医学医疗服务机构的时候，可能在有些福利待遇上相对没有提那么高的一些要求，我们觉得这是一个很好的也是一种很积极的一种趋势。
另外一个就是我们现在看到全年我们的住院患者从国际医学中心医院来讲，我们1500张床位，我看了一下今天的数据，我们的住院床位是1452，我们几乎已经满了，所以近期我们又在有小规模的招聘，也在做病区的扩容。所以就是说因为我的这种规模的增长，应该还能是在过去的一年会迅速的，而且还在持续的一个增长。未来未来来看，我们应该对核心的医疗骨干，优秀的医疗资源专家资源，我们还是会有持续的需求。随着我们的医疗服务体系当中，我们的品牌，我们的业绩的持续的增长，甚至我们市值的不断的扩大，这些都会对未来我们吸引国内外优秀的专家资源，在未来进入到国际医学的医疗机构服务，应该是越来越积极的一种趋势符合，因为我们在接下来的24个月内，肯定是要实施，我们9年回购的4000多万股，要用于我们专家团队来激励，所以我们在接下来的24个月也会完成我们对医疗团队的股权激励。未来随着我们业绩的不断的增长，我们相信面对未来的医疗服务市场，我们优质医疗资源的吸引力，应该会有一个持续保持一个持续的这样的一个比较优势。
再一个问题，公立医院的和民营医疗机构三甲如何在盈利上如何进行考量？首先我们要看到公立医疗机构因为考核的机制是不一样的，公立医疗机构对于医院的盈利考核是没有那样强的一个指导，它更多的是要提供区域的普惠医疗服务。所以在不同的这种考核的指导下，对于所在机构的成本和市场的拓展，科室的建设是会有不同的考量的。因为这个也基于不同的医疗机构，它所承担着不同的社会功能和责任，这是有相关性。我们不能说公立的医疗机构就好像不正确，因为有很多的公立医疗机构的效益还是很好，而且只是因为它不是公众公司，所以有些效益大家可能未必能够充分的能够了解到。如果说民营医疗机构，但我觉得可能有几个方面，第一个，在在药品加成方面，民营医疗机构它是和公立医疗机构相比的，它还是有不超过15%，有这样的药品加成的力度，对民营医疗机构的发展也是一种保护，也是一种保障。再有一个我们要看到优质的民营医疗机构，他在有关学科方面，在有关专科方面，它的比较优势，所以在通过这种比较优势，对相关民营医疗机构的盈利性的是有一定的促进的。再有一个民营医疗机构提供的差异化医疗服务。我们看到对于特需医疗，公立医院国家是有规定是不超过10%上限。来自于民营医疗机构，这一块是没有规定。所以未来我们可以看到差异化医疗服务，社区医疗服务，这个依然会成为民营医疗机构在未来发展当中利润贡献的也会是很重要的一个方面。所以当我们来看国际医学的时候，我觉得大家可以来看一下我们的。
从2019年开始，我们转型出让了商业板块以后，2019年底我们国际医学中心医院开诊以及今年的12月中下旬，我们高新医院的1000张床位就会开诊。所以说从2019年在今年开始是国际医学，我们医疗服务规模发生变化，快速增长的这样的应该说起步的阶段。刚才我们也介绍了未来在三年2~3年的时间，我们的医疗床位数是5万张，考量到我们现在目前提供的医疗服务规模，我们现在是28000万张，所以我们可以看到我们的客流的增长在从2800到过万，这样的增长的趋势。高新医院大概一张床位是100万，如果我们的床位过万的时候，我们按照高新医院的水平，因为我们中心医院的目前三四级手术量大概已经接近了70%，而高新医院的三四级手术量才是40%。所以在这种比较上，我们中心医院未来的单床的营收，医疗费较大比例的大于高新医院单床营收。所以如果按照1万张床位未来满负荷运营的时候，我们这也应该是100亿的规模。我说了这是一个客流数量的一个增长，我想提示的一个问题就是未来客单。也就是说我们未来可以通过比方说我们刚才介绍的整形美容，我们的ivf，我们的干细胞，以及我们差异化的医疗服务。以及我们在中国第6个获得的，也是目前西北地区唯一的一个质子配置，这样的放疗系统的优势。通过这种价值的提升和再创造，我们觉得未来会对我们的客观的影响也会带来极大的一个提升。
所以如果要看我们未来的发展，应该看到中国医疗未来优质优价发展的一个大的趋势。国际医学我们未来不仅仅是有数量，我们更重要的依托我们现在我们的核心医疗团队来自军队，来自在我们西京唐都交大附一附二等这些机构来的我们核心的国内一流的专家团队，同样也是医疗资源，加上我们与在资本市场的充分的对接，在这种支持下，我们是应该说是一个知识与资本紧密结合的这样的一个发展的模式。未来通过优质医疗资源更强的吸引力，持续的的推动上市公司未来不断的高速上发展
Q3：我刚才也听到在介绍的时候，咱们分区的几个方面就是定位，包括脑科、妇科等，这些病症呈现喇叭口型，就是越来越多的患者有这方面的治疗需求。那么但是这一块其实现在看应该是国家医保各方面提供的保障更多一点，刚才您提到的就是说在特需层面的需求，可能在理解到医院成立时间段，可能就是在这一块的价值的量可能还没有特别大，那么包括咱们刚才也提到未来可能会从ivf等一些差异化的角度来实现能力。我想用从战略发展的角度，我们在对这种传统的这种老龄化之后的差异化的医疗这两个角度来讲的话，未来是怎么样一个考量就是它的战略的来布置
A3：其实我们当时在选择我们相应的这些我们11个专科病院的时候，心脑、胸科、肿瘤、血液等等。是基于对中国北方医疗市场长期的的一个数据的分析，把这些病人有的是大众的。也是我们也是应该说是创造营收和创造利润相对较大的品种。所以当时在选择的时候，就是基于对市场的多年的数据的一个累积来做的一个选择，这是一个方面。我们也要看到未来实际上在这一块我们需要在这些大数据里面有两个方面，一个是严格管理，常年所说的国家这块重视度就越来越大，在另外一块就是疑难重症，还是需要优质医疗资源高水平的技术这一部分的支撑和保障。所以这些不会创造太多的利润，但是如果是需要高水平的医疗技术保障的，那么优质的医疗资源是具有更强的比较优势的，也有更好的价值的创造。
另外一个，即便是在慢病管理领域当中，你要看你是不是能够创造更好的治疗手段和康复手段。也就是说对这些慢病管理最大体量的规模，是不是我们有更好的方法？国际医学我们目前正在建设的我们的康复医院。制定了对这些疑难症这些慢病大病种的慢病管理。未来提供专业有针对性的这种有价值的这种医疗服务。还有一个就是我们目前在规划当中的依托我们现在国际医学中心5000张床位，以及它北侧的3600家的康复医院，在这个地块的东侧。我们规划了360亩土地，要建设的需要医药和康养结合的的养老中心。而这部分是需要医疗支撑和保障的。这种医养结合的这样的养老。所以在这个里头我们可以设想一下，未来8600的医疗服务床位，它旁边配套的15000张床位的这样的养老中心，而且是需要医疗保障。实际我们的慢病管理医疗服务市场的需求。所以我们觉得这一块也是未来的一个很重要的增长点。再有一个任何的病种需要都是会有差异化的、医疗服务的不同层次的需求的。就像我们是交通也是一样，大家都是要从北京去上海，但是差异化的服务都是有需求的。所以如何充分发挥民营医疗机构要参与到医疗服务上，可以创造价值，我觉得这也是我们未来的机会。
Q4：刚才领导提到的高新医院的单床营销达到100万一张，然后以及高新医院单床营收的预期值，然后明年高新医院的二期都投入了，能否具体介绍一下医院二期到明年给各自的入住量以及单床产出预计能带来的水平？
A4：我们三个院区的高新院院区，我刚才说的百万创收是基于过去几年的一个数据来看。这几年平均的净利润是15%，过去几年平均的毛利是26%，这个我们现在的基数。在高新医院的二期1000万的考虑，我们的依据可能在12月中下旬，我们就会开。因为高新医院院区位于我们城市的核心区，高新医院一期床位使用率现在大概有106~107，所以实际上还是供不应求。在这种情况下，随着我们新院区的开诊，因为它更多的是过去的科室的扩容，所以存在的这部分部门，大概我们现在又有新的一些专家了，来自部队医院的也进入到了高新医院，以及随着快速的扩容，再加上它位于城市的核心区域以及过去医院供不应求的一个实际情况，我们预计在 2021年这1000张床位应该有个爬坡，但预计在年底二期的1000张床位应该可以住满，对整个医院区的规划，我们是原来二期开放以后，我们整个院区的床位是1500张，什么不是1800张，因为后续的800张床位是一个住房里的4个床位，甚至是有的时候加到5个床位。这是迫不得已为了满足患者的需要，但是随着新的二期开诊以后，我们要对就医的环境做一点改善，所以会收敛一些床位，这样的话整个医院区1500张床位。2021年底1500张床位可以住满。
我们西安国际医学中心园区，目前可能已经1500张床位，到年底应该在1500-2000张一个区间。2021年，我们预计在年底应该在3000-3500张床位数。我们看到今年我们一年多一点的时间，我们从0的利润率到了现在1500床的规模。2021年，我们的基础起步就是1200张住院规模，在这个规模上我们要去实现新的增长速度应该是会更快。加上西安地铁的6号线即将开通，现在已经有试运行，应该会对我们的患者来就诊有一个积极的带动作用。到2022年底，我们院区预计会实现到年底会实现4500~5000床这样的一个规模。这是我们中心医院近两年的未来的一个变化情况。商洛医院计划明年开诊，因为他过去有老院区500张床位，我们500张床位目前有一直在运营，我们新院开始以后老院区会关闭，所有的患者，我们都希望能够平移到新的1800张床位的商洛医院。所以我们对明年新医院的设备环境和我们国际医学专家团队的门诊，对于在商洛医院医疗水平的提升，所以我们预计在明年的年底，可以达到800左右的这样的一个住院床位。在2022年的时候，到年底达到1200-1300张的规模，下一个年度实现1800张床的规模，这是我们这三个院区未来的规划。
Q5：我们医院的合作。
A5：从我们高新院开始就是院长总经理，分工合作，我们现在是院长负责制，第一个方面院长是总负责，在具体的分工当中，方向上院长是以医疗质量在医改为主要矛盾，而总经理是抓运营管理的主要工作，就是目前我们现在的分工的主体的架构。然后项目耗材的采购这一块，科室提需求，院里面评审以后提交采购的申请，具体的采购执行与最终的决策是集团的采购领导小组来协同确定，然后由我们的采购部进行比较，然后进行实施的。
Q6：除了到西安这一块做好之后，在其他地区也会去各方面的考虑吗？
A6：我们的想法就是要以我们医疗服务质量来打造我们长期的可持续的发展。在短期我们肯定是以三个院区的高效的运营管理，优质医疗服务，来建设我们的上市公司医疗主业的打造。下一个阶段我们也是对未来的布局不排除几个方向，那么我们现在已经在陕西省内签署这种合作网络医院，我们现在已经签了有50家，未来我们想继续扩大网络医院的数量，也就是通过一对一，通过帮助医院来进行学科的建设，医生的培养这个来加强双方的合作，将疑难重症的患者转上来，将康复的病人转下去，这是我们目前已经在做的一个方向。另外一个方向不排除未来对不同区域的医疗机构，不管是新建，还有过去的老医疗机构的这种通过托管或者其他的合作方式来进行的标准服务，这样的输出管理。当然第三个方面就是说并购或者修建，我们觉得目前没有放到优先的程序上，因为未来我们是希望通过优质医疗资源来在市场当中来拓展我们未来潜在的市场。因为毕竟现在我们通过线上线下的这种结合，我们自己的互联网医院从去年已经上线运营，未来我们也希望通过我们线上的这种互联网医院的服务，来更好的来拓展我们的医疗服务的市场，而且为我们的医疗实体来做好引流，同时化患者有更好的就医体验。所以可能未来的发展更多的优质医疗资源品牌标准，来拓展市场并树立我们的品牌。
Q7：土地是否在上市公司？质子中心会跟其他机构合作，这块也有很多肿瘤病人的需求，质子中心需求很高，为什么没有把这个事情单独的做？第三个就是医疗信息管理这一块如何合作。
A7:360目土地分为两块，一块完全在上市公司体内，另一块在上市公司旗下的康复医院名下。质子中心，它未来对我们的意义是非常重大，因为很多的高难度的复杂疾病都涉及到了肿瘤，我们这么大体量对质子中心未来的需求量是非常巨大的。一方面质子治疗未来的对我们的整体的经营会有影响，同时他也会为我们相应的学科的这种技术水平提升建设。包括对我们客流的吸引也都会起到一个积极的作用。你刚才讲医疗信息管理的问题。我觉得我们现在只是设想一些业务的合作可能性。如果大家有合作的意愿，有股权合作和无股权合作，对未来的影响肯定是不一样的。
Q8：在我看来市面上综合性的这种医院好像其实并不是特别多，然后我想跟你了解一下，就是说像我们这种高端综合性的医疗，过去是对和睦家相对比较了解一些，但我想跟您请教一下，我们跟和睦家之间的运营，包括运营方式有什么样的区别？这是第一个问题。然后第二个问题的话，我看我们现在的可能盈利水平还没有真的体现出来，我想领导帮我们展望一下，就是说我们未来的盈利水平会达到一个多少的水平，比如说roe可以达到多少，然后我们大概多少时间能达到我们这种比较理想的一个状态？
A8：第一个问题就是我们的运营方式的问题，应该看到中国的未来健康产业的市场，大健康产业化，但大健康产业的供需矛盾焦点是什么？看病难看病贵的问题发生在哪里？实际上都是在优质三甲医院发生的。中国一二级医院的床位空置率达到20~40%，而三甲医院一床难求，，必须我们都知道那是最难的一个资源。所以供需矛盾焦点在优质三甲，国际医学投资的几个大型医院都是集中在优质三甲医院。而且是现代化高水平医疗机构。另外一个就是我们看西安，西安是中国中西部地区的中心，西安一个城市都有5个中国百强医院。在疫情期间，对中国三甲医院的排名。西安在全国排第五，中西部城市排第一，也就是优质医疗资源数量在中国是领先的，所以它对中国的中西部人员资源影响力可想而知。尤其像西京这样，西京的平均住院的等待时间是15天。所以我们可以看到西安在医疗行业市场当中的和西安医疗资源供给的严重不足，同时西京70%的患者是心脏病患者。
目前国际医学中心医院50%以上的科室主任来自于西京，剩下一部分还来得及交大等知名医院。而且我们聘请的这些专家都不是普通的科室主任，还都是具有在国内相关学科上具有影响力的各学历的，最知名的一批专家，所以谁拥有优质医疗资源，谁就拥有在市场当中解决这个地区矛盾的力量。所以我们可以看到我们在这个过程当中，我们在对于优质医疗资源的聚集，我们也形成更强的吸引力。就像我们刚才的介绍一样。所以就是说我们这个路径大家可以看到。
另外一个路径就是我们刚才讲的和睦家。大家的定位是不一样的，因为我们定位还是我们目前市场当中的绝大部分的主要的支付方为主，和睦家是以更细分的一个市场，外籍人士或者高净值人士。那么我们大致比较一下它的收费，在一些医疗科目上，是20倍-30倍。所以在此情况下，市场的基础也不一样，但是未来随着我们拥有的优质资源的这样的不断的发展，随着我们客流量的不断增长，我们对于特需等高净值市场，会形成越来越强的服务的优势。这就是为什么我们两手都要抓，两手都要做好。这是您刚才问的第一个问题。
第二个问题，未来的盈利水平，我们可以看到的高新医院或者就在过去几年的成功数据，在我们的年报上都有，大家可以看平均15%净利润。那么未来我们如果1万张床位都运营的话，如果用2~3年的时间，满负荷的话，过百亿，让我们的净利润应该在15亿。如果按照30倍的PE，大家可以看到我们现在160亿的市值，那我们应该有什么样的一个增长速度？我说的增长幅度是按照高新医院的医疗水平，专家水平三四级手术的比例来预估的。我们中心医院的医疗水平，三四级手术的比例，专家的实力水平和过去对于一个陕西省级层面的普通三级甲等医院的高新医院，是完全不一样。我们现在正在成为中西部地区的一流医院，所以我对未来的净利润的情况，我们不好去预估，但我们按照中心医院目前的它比高新医院更高的医疗能力和实力来讲，利润水平应该要高于高新医院。而且我们还要考虑我们刚才介绍的价值成长的另外一个条件，你把客流吸引过来了，你是不是提升了客单的价值？如果提高了客单价值，那又有差异化的医疗服务，有品质医疗，有消费医疗，有医美，有ivf等等。所以我们看到的是今天，我们看到的是未来的趋势。国际医学希望自己成为一个价值的创造者。我们也觉得未来综合医疗的估值，我刚才说30x，我觉得应该重做，未来我们到底会以什么样的一个价值形象来呈现给大家呢？还需要我们自己做好我们自己的功课，做好我们自己的主业
时之砂m222020-12-19 15:54 · 来自Android
$国际医学(SZ000516)$这个是1960年开始的婴儿人口统计，当2021年开始，这些人陆续开始步入60岁，可想而知，未来医院的压力会有多大，国际医学这1.2万张病床，是否真的够用，毕竟面向西北区域五个省市。平均每年新增2000万增量要持续20年跨度。这个确定性足够支持国际医学今年迈入300亿市值。
一个萝卜一个2020-12-05 12:21 · 来自Android
$国际医学(SZ000516)$12月4日，港仔继续减持136万股，一个月下来累计减持超过4000万股，但股价却从8.45涨到了8.9，足以说明买方承接力非常强大，机构大牛趋势确立。另外，港仔目前持仓已经降至2154万股，继续做空的动能几近枯竭，大摩、小摩、中金国际、瑞银、瑞信、高盛、法国兴业、MLFE LTD等做空主力通道筹码仅剩不到400万股，其余1700万股几乎雷打不动，只要港仔回流或者境内机构发动，股价将直奔12，摸高15。关注近期驱动事件：18号之前汉氏联合第一笔转让款4个亿顺利到账，IVF牌照获批，生殖中心和高新二期顺利开业，地铁通车，人寿举牌。
大医精诚赵大夫01-01 11:31 · 来自Android
国际医学我亲自去调研过 这公司相对来说还是想干大事情的 高端医院医疗服务这行业竞争壁垒很高可以说非常高， 一但做好了就是印钞机，逆周期行业。
长期潜伏者8882020-12-14 10:11 · 来自雪球
$国际医学(SZ000516)$ 心语国医（9） 明年十六个看点： 1）医学城后续工程资本构成，战略投资者背景，投资布局方向，启动时间等。 2）国医全年可否营收突破30亿并盈利。 3）与万达合作有无实质性进展，进展对未来国医经营模式的助力影响。 4）中心医院何时到达盈亏平衡点，全年盈亏能否盈利。 5）商洛新医院何时开业，亏损是否可以控制在1亿之内。 6）高新医院原病区改造升级完成与使用时间。 7）康复医院四季度能否开业（本人认为22年开业是大概率）。 8）国医综合实力是否可以成为全国民营医院第一，全国医院进前百。 9）整形医院资本构成，全国布局，品牌扩张。 10）辅助生殖执照何时取得，年获患者能力。 11）质子治疗中心工程进度及专业医护人员的招聘及培训。 12）大佬级和骨干级专家的引进，又可增加多少国医从零到一的突破，或弯道超车，成为国际国内业界新高地。 13）股权激励对象及考核。 14）机构（含外资）介入程度，基金介入家数。 15）需要股东大会批准的重要事项。 16）国际国内学术交流合作的深度与广度。
知行合一082020-12-08 15:32 · 来自Android
$国际医学(SZ000516)$段永平的一个核心观点是要以未来的眼光看现在的决策，比如10年后再来看现在的价格是否便宜？国医的规划床位1.2万张，10年后肯定是满负荷运转，营业额超过120亿元问题不大。120亿元的营业额估值600亿元不贵吧？从另一个方面考虑，国医能够吸引西安市顶级三甲医院科室主任去就职，恐怕不仅仅是给的工资高的原因；莆田系医院不差钱，但是为什么请不动那么多名医？真正决定医院发展的，最关键的还是各个科室的科室主任，牛人背后有很多资源。有很多顶级医院因为换了科室主任，开始走下坡路；也有医院因为换了新的科室主任，能够稳步提升。所以大家如果以投资的角度来考虑，首先应该关注各个科室的领导人，其次才是里面的中层医生；不要担心病人少，只要医生整体优秀，病人不会缺的。更何况国医是民营医院，好的三甲医院又不屑于做宣传，一旦国医发动宣传，会秒杀大部分三甲医院。
知行合一082020-12-07 22:51 · 来自雪球
$国际医学(SZ000516)$ 前前后后看了一些资料，发现去国医工作的顶级专家还是挺多的。这说明国医的老板还是很有眼光的，因为顶级专家背后的资源是非常大的；顶级专家背后有很多人脉资源、学术资源、病人资源，有各种地方医生资源，地方医院搞不定的病人会推荐给他们。如果有人能够去实地考察，我倒是建议多关注一下医护群体，他们的体验感好不好，职业前景好不好，他们的合规收入能不能让他们愿意一直待下去。真正能够把一个医院做起来，做好做强的，起主要作用的还是医护团队。
小鱼ubd2020-12-28 14:36 · 来自Android
地铁开通对国际医学意味着将有大量病源的持续输入，同时国际医学在中心医院有大量土地储备，房地产行业有句话叫地铁一响黄金万两，意味着中心医院所储备土地将会大幅度增值，也就是国际医学的净资产大幅度增值，同时所储备土地又是高新三期的核心区，将达到营收与净资产双向大幅度增长，所以长期持有看好，三到五年估值达到2000亿问题不大，现在还属于白菜价。
2020-12-08 16:53 · 来自雪球
$国际医学(SZ000516)$
重磅！国际顶级期刊《胸外科年鉴》接受我院心脏外科首创技术：网页链接 近日，西安国际医学中心医院心脏病医院副院长张金洲教授等撰写的“Myocardial bridge Bypass Graft: a Novel Surgical Procedure for Extensive Myocardial Bridges”(心肌桥旁路移植手术：治疗广泛心肌桥的一种新的外科术式)被心胸外科领域的顶级期刊Ann Thorac Surg接受，代表西安国际医学中心医院心脏外科首创的这一术式得到国际同行的认可。2020年4月，张金洲教授首次应用这一术式治疗一例难治性广泛心肌桥病人，取得满意的疗效。随后，心血管领域国内权威期刊《心脏杂志》以快速通道的方式报道了这一术式，引起国内同行和患者的关注。至此，我院心脏外科首创技术获得国内外同行的认可。
